Principales conclusiones:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de Apple a 250 dólares/acción en unos 2,5 años.
- Esto supone un potencial alcista del 32% desde el precio actual de unos 189 $/acción.
- Se espera que Apple registre un crecimiento anual de los beneficios de dos dígitos en el futuro, lo que puede impulsar una rentabilidad anual de dos dígitos para la acción.
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Apple Inc. (AAPL) sigue siendo una piedra angular de la industria tecnológica, conocida por sus productos innovadores y su fuerte presencia en el mercado.
En la actualidad, parece que la acción podría ofrecer rendimientos anuales de dos dígitos en los próximos años, ya que se espera que la empresa siga registrando un crecimiento de las ventas.
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¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece la empresa.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué Apple parece infravalorada
Previsión
Se prevé que Apple aumente los beneficios normalizados por acción en algo más del 10% anual durante los próximos 3,5 años.
Los analistas estiman que el beneficio por acción de Apple alcanzará los 11,47 dólares en 2028, por lo que en nuestra valoración seremos muy conservadores y estimaremos que la acción alcanzará los 10 dólares de beneficio por acción en 2028.
Es probable que este crecimiento de los beneficios se vea impulsado por:
- Innovación y diversificación de productos: Liderazgo continuado en innovación con nuevas líneas de productos y mejoras en las categorías existentes (iPhone, iPad, Mac, Wearables).
- Expansión de los servicios: Sólido crecimiento del segmento de servicios de Apple, que incluye App Store, Apple Music y servicios en la nube, lo que contribuye a aumentar los márgenes de beneficio.
- Expansión del mercado: Presencia creciente en mercados emergentes con crecimiento de la clase media, sobre todo en Asia y África.
Ver las estimaciones completas de los analistas de Apple >>>
Valoración Múltiple
En los últimos 5 años, Apple ha cotizado a un múltiplo medio de PER a plazo de unas 28 veces, como muestra el gráfico histórico de PER.
En la actualidad, la acción cotiza en torno a su media de 5 años, a unas 27,2 veces los beneficios futuros:
Esto hace que las acciones parezcan tener un valor justo hoy en día.
Utilizaremos un conservador múltiplo PER de 25 en nuestra valoración, un poco por debajo de la cotización de los últimos 5 años.
Valor razonable
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2028: 10,00 dólares
- Múltiplo PER conservador: 25x
BPA normalizado previsto (10,00 $) * PER previsto (25 veces) = Precio previsto de la acción (250 $)
El precio esperado de la acción a 2,5 años que obtendríamos de esta valoración es de 250 $/acción.
Esto supone un importante potencial alcista para el valor, que hoy cotiza a unos 189 dólares por acción.
El valor podría tener un potencial alcista del 32% en los próximos 2,5 años, lo que significa que podría obtener una rentabilidad anualizada de casi el 12%:
Tenga en cuenta que esto es sólo un ejercicio de valoración y que no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
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Precio objetivo de los analistas
En la actualidad, los analistas tienen un precio objetivo medio de unos 250 dólares/acción para las acciones de Apple, lo que significa que ven un poco más de un 20% de revalorización para las acciones en la actualidad.
Resulta que este precio es exactamente el mismo que el precio objetivo de 250 dólares por acción del modelo de valoración en 2 minutos. Está claro que los analistas creen que las acciones están infravaloradas hoy en día:
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Riesgos a tener en cuenta
Aunque nuestra valoración sugiere que la acción está muy infravalorada, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos:
- Intensidad competitiva: Intensificación de la competencia en las principales categorías de productos, en particular por parte de otros gigantes tecnológicos.
- Retos normativos: Posibles medidas reguladoras, especialmente en Estados Unidos y la UE, que podrían afectar a las operaciones empresariales.
- Fluctuaciones económicas mundiales: Vulnerabilidad a las recesiones económicas que pueden afectar a las pautas de gasto de los consumidores.
TIKR Comida para llevar
La capacidad de Apple para innovar y captar segmentos de mercado premium sugiere que la acción podría estar infravalorada.
Las acciones de Apple podrían ofrecer una rentabilidad anualizada del 12% en los próximos 2,5 años, debido al crecimiento anual previsto de los beneficios de dos dígitos de la empresa.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
