Principales conclusiones:
- Okta está ejecutando una estrategia de crecimiento integral centrada en la especialización de salida al mercado, al tiempo que amplía su plataforma de identidad para el futuro impulsado por la IA.
- Las acciones de Okta podrían alcanzar razonablemente los 118 $/acción a finales de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 29% desde el precio actual de 91 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 11,1% en los próximos 2,4 años.
Okta(OKTA) está estableciendo nuevos puntos de referencia en la industria de la seguridad de la identidad a través de un enfoque estratégico en la expansión de la plataforma a través de su ecosistema integral de soluciones de identidad para la fuerza de trabajo y los clientes.
El líder en identidad combina su plataforma principal Okta con los servicios para desarrolladores Auth0 y las capacidades emergentes de IA.
Este enfoque capta las cambiantes necesidades de seguridad de las empresas, los desarrolladores y los mercados emergentes de IA, al tiempo que aborda los cambiantes panoramas de amenazas y las demandas de transformación digital.
Okta presta servicios a clientes de todo el mundo a través de su ecosistema integral que abarca la gestión de identidades de la fuerza de trabajo, plataformas de identidad de clientes y soluciones de seguridad de agentes de IA de próxima generación.
Entre los servicios clave se incluyen el inicio de sesión único, la autenticación multifactorial, la gestión de identidades, la gestión de accesos privilegiados y los protocolos de acceso a aplicaciones cruzadas que mejoran la seguridad y la eficacia operativa en todas las organizaciones.
Las acciones de Okta reflejan el impulso de la transformación estratégica, con la empresa ejecutando importantes esfuerzos de especialización de salida al mercado, al tiempo que amplía su cartera de productos para abordar las identidades no humanas y los desafíos de seguridad de los agentes de IA.
La dirección espera seguir centrándose en la especialización para impulsar las mejoras de productividad, al tiempo que se expande en áreas de gran crecimiento como la Gobernanza de Identidades, que representa el 30% del valor del contrato para los clientes que la adquieren.
A continuación se explica por qué las acciones de Okta podrían ofrecer una sólida rentabilidad hasta 2028, ya que aprovecha las oportunidades de eficiencia operativa a la vez que escala las iniciativas de transformación estratégica.
Lo que dice el modelo para las acciones de Okta
Analizamos el potencial alcista de las acciones de Okta utilizando hipótesis de valoración basadas en sus capacidades operativas y en la expansión de las oportunidades de mercado a través de la seguridad de la identidad y las soluciones impulsadas por IA.
Los analistas ven oportunidades en el futuro para las acciones de Okta, dada su probada trayectoria de ejecución, las ventajas de la plataforma de identidad y el enfoque sistemático para crear ventajas competitivas, manteniendo el liderazgo del mercado en la gestión de identidades de personal y clientes.
La estrategia de identidad diversificada de Okta proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que su enfoque en la plataforma valida que una ejecución sólida puede impulsar la mejora de los márgenes y la creación de valor para el cliente en el competitivo panorama de la seguridad de la identidad.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 10%, unos márgenes operativos del 26% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 28,0x, el modelo proyecta que las acciones de Okta podrían subir de 91 $/acción a 118 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 29%, o una rentabilidad anualizada del 11% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de Okta:
1. Crecimiento de los ingresos: 10%
Okta ha obtenido unos resultados sólidos en los últimos trimestres al tiempo que ejecutaba cambios significativos en su salida al mercado. Las acciones estratégicas, que incluyen la especialización de la plataforma de identidad laboral y el enfoque en la plataforma de desarrolladores Auth0, posicionan a la empresa para un crecimiento sostenible a pesar de las presiones competitivas.
El negocio de Gobierno de la Identidad alcanzó los 1.300 clientes con un alto grado de satisfacción, lo que demuestra la adherencia de la plataforma.
La dirección espera un impulso continuado de la especialización en el mercado y la introducción de nuevos productos, incluida la gestión de acceso privilegiado.
Okta busca ventajas competitivas sostenibles a través de la consolidación y especialización de plataformas. El negocio federal representa menos del 10% de los ingresos, lo que proporciona diversificación al tiempo que mantiene las oportunidades de crecimiento en iniciativas de modernización de la seguridad.
Utilizamos una previsión del 10% que refleja el periodo de maduración estratégica de Okta mientras navega por la dinámica competitiva al tiempo que se posiciona para un crecimiento sostenible a través de la optimización de la plataforma y la penetración en el mercado.
2. Márgenes operativos: 26
Okta ha mostrado una sólida trayectoria de mejora de los márgenes, logrando un apalancamiento operativo positivo al tiempo que invertía en iniciativas estratégicas. La empresa demuestra un equilibrio satisfactorio entre las inversiones de crecimiento y las mejoras de rentabilidad en todas sus plataformas de identidad.
La dirección aspira a una mejora sostenible de los márgenes a largo plazo mediante la excelencia operativa y la especialización en el mercado. Los recientes modelos de precios basados en suites y la optimización de la cartera de productos favorecen la expansión de los márgenes al tiempo que mejoran la experiencia del cliente.
El enfoque de plataforma de Okta permite un apalancamiento operativo a medida que los clientes adoptan múltiples productos, con un Gobierno de Identidades que representa el 30% del valor del contrato para los clientes que lo adoptan, lo que demuestra unas capacidades de upselling exitosas.
3. Múltiplo PER de salida: 28x
Las acciones de Okta cotizan a múltiplos razonables que reflejan su posición en el mercado y las oportunidades de transformación en los mercados de seguridad de la identidad. La valoración tiene en cuenta las presiones competitivas de Microsoft, al tiempo que reconoce las ventajas de la plataforma a largo plazo.
Mantenemos niveles de valoración orientados al crecimiento dado el liderazgo en identidad de Okta, sus capacidades operativas demostradas y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles mediante la innovación de productos y la excelencia en la salida al mercado.
Las ventajas competitivas a largo plazo derivadas de las completas plataformas de identidad, las más de 8.000 integraciones y las relaciones con los clientes deberían respaldar las valoraciones superiores a medida que la empresa ejecuta su estrategia de especialización.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones OKTA hasta 2030 muestran resultados variados basados en la ejecución y las condiciones del mercado de seguridad de identidad: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: beneficios más lentos de la especialización e intensificación de la competencia de Microsoft → rentabilidad anual del 4
- Caso medio: éxito en la ampliación de la plataforma y la expansión del mercado → 10% de rentabilidad anual
- Caso alto: fuerte adopción de la IA y tendencias de consolidación de la identidad → 15% de rentabilidad anual
En el caso conservador, las acciones de Okta no ofrecen rendimientos atractivos. Sin embargo, Okta debería beneficiarse de su posicionamiento de identidad de dispositivos y de una capacidad demostrada para adaptar las operaciones manteniendo las relaciones con los clientes durante periodos competitivos.
El escenario alcista para las acciones de Okta podría ofrecer un fuerte rendimiento si capta con éxito las oportunidades de identidad impulsadas por IA y escala su enfoque especializado de salida al mercado a través del creciente ecosistema de seguridad de identidad.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
