Conclusiones clave
- Nebius cayó un 6% hoy después de que los demócratas ganaran el Congreso, y Texas Pacific Land también cayó.
- Los inversores temen normas más estrictas para los centros de datos, especialmente en Texas, donde el gobernador electo quiere una moratoria para los nuevos.
- Nebius no ha revelado un sitio en Texas, y cotiza a la mitad de su múltiplo de ventas forward promedio de cinco años.
- Su informe del tercer trimestre el 12 de noviembre importa más para la acción que las elecciones.
Nebius Group (NBIS) cayó un 6% hoy, incluso cuando el mercado en general subió, después de que los demócratas ganaran tanto la Cámara de Representantes como el Senado en las elecciones intermedias del martes.
La venta también afectó a la cadena de centros de datos, incluyendo a Texas Pacific Land (TPL).
Jim Cramer, presentador de Mad Money de CNBC, advirtió en X esta mañana: "tengan cuidado con los Nebius/IRENs del mundo".
El estado equivocado para Nebius
La demócrata Gina Hinojosa ganó la carrera por la gobernación de Texas después de pedir una moratoria inmediata para nuevos centros de datos, y Wells Fargo estima que el estado alberga el 27% de los gigavatios de centros de datos planificados en EE.UU.
Eso es un problema real para IREN, que opera dos campus en Texas. Nebius no ha revelado un sitio en Texas: su expansión en EE.UU. pasa por Nueva Jersey, Misuri y Pensilvania.
Texas Pacific Land tiene mucho más en juego en el estado, y cayó un 14%. En el segundo trimestre acordó suministrar tierra y agua para el hub de centros de datos Project Kilby de Chevron y compró terrenos en dos condados más para su impulso en centros de datos y energía. Aun así, el CEO Tyler Glover atribuyó su trimestre récord a los regalías de petróleo y gas y al agua producida, que una moratoria no afectaría.
Sin noticias propias, Quanta Services (PWR) cayó un 12% y Comfort Systems USA (FIX) cayó un 15%. Si Texas congela nuevos proyectos, ¿cuánto de su trabajo en centros de datos se iría con ellos? Coherent (COHR) cayó un 7%, aunque sus partes ópticas se envían donde sea que se construyan centros de datos.
TIKR sigue a 22 analistas sobre Nebius. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre Nebius, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Nebius
La prueba real es el 12 de noviembre
Nebius ya había perdido un tercio de su valor en un mes, y esta mañana Citi recortó su precio objetivo a $265 desde $324, manteniendo su calificación de Compra.
Los analistas esperan que los ingresos se multipliquen para 2028:
La estimación de este año se basa en capacidad ya en marcha, así que esperaría que permisos más lentos afecten primero las estimaciones de 2027 y 2028.
Y la acción es mucho más barata de lo que ha sido:
Nebius cotizaba a 5.4x ventas forward el lunes, la mitad de su promedio de cinco años de 11x y muy por debajo de su pico de 32x en octubre de 2025. Al precio de hoy, es aún más bajo.
Nebius reporta resultados del tercer trimestre el 12 de noviembre, y necesita mostrar que el run-rate de ingresos anualizado sube desde los $3.0 mil millones al 30 de junio hacia los $7 mil millones a $9 mil millones que pronostica para diciembre.
Desde mi punto de vista, Nebius está siendo vendida por un problema de Texas que no tiene. Por supuesto, un Congreso que pausara la construcción a nivel nacional alcanzaría todos los sitios en EE.UU. que tiene.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Nebius?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Nebius. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
