Estadísticas Clave para la Acción de Qualcomm
- Precio Actual: $184.87
- Precio Objetivo (Medio): ~$388
- Objetivo del Mercado: ~$194
- Rentabilidad Total Potencial: ~110%
- TIR Anualizada: ~20% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial de subida podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
Huawei ha pagado a Qualcomm (QCOM) por patentes desde 2001. El 5 de octubre de 2026, Huawei anunció que ese flujo se invierte: Qualcomm acordó pagar para licenciar y adquirir patentes de Huawei por primera vez. El acuerdo es una licencia cruzada plurianual que cubre 5G, computación, IA y redes.
Los términos no se revelaron, y la compra de patentes solo se cerrará tras la aprobación regulatoria. Las acciones cotizaron más altas durante la noche previa a la apertura del 5 de octubre, tras cerrar a $184.87 el 2 de octubre.
Ahora Huawei Es Quien Recibe el Pago
El informe anual fiscal 2025 de Qualcomm indica que los ingresos por licencias dejaron de incluir regalías de Huawei en el segundo trimestre del año fiscal 2025, tras la expiración de la licencia. El nuevo acuerdo no añade ningún ingreso por regalías revelado que las reemplace. Huawei dijo que el acuerdo, el primero con Qualcomm que cubre 5G, debería elevar el valor de sus propios contratos de licencias por encima de los $6.900 millones. En 2020, el dinero fluía en la dirección opuesta, cuando Huawei pagó a Qualcomm $1.800 millones en tarifas de licencia atrasadas.
John Han, Vicepresidente Ejecutivo y Gerente General de Qualcomm Technology Licensing, dijo que el acuerdo "reafirma el reconocimiento de la industria del liderazgo tecnológico de Qualcomm en 5G" y "asimismo refleja el reconocimiento de Qualcomm de la continua innovación y propiedad intelectual de Huawei en 5G y otros campos tecnológicos". Las patentes que Qualcomm está comprando cubren computación, IA y redes, los mismos campos que su impulso en centros de datos, aunque Qualcomm no ha dicho cómo las utilizará.
El Mismo Día, Qualcomm Llevó a Arm a los Tribunales Por Su Factura de Regalías
El juicio de Qualcomm contra Arm Holdings (ARM) comenzó en el tribunal federal de Delaware el 5 de octubre, con Qualcomm buscando dejar de pagar regalías a Arm por hasta cinco años. Las acusaciones aún no han sido probadas.
El resultado es más importante para los planes de Qualcomm en centros de datos. En la Conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs el 8 de septiembre, el CFO y COO Akash Palkhiwala situó el mercado de CPU en más de $200.000 millones anuales, con "aproximadamente la mitad de ese mercado en transición hacia la arquitectura Arm". Las CPU son una de las cuatro partes de la estrategia de Qualcomm en centros de datos, por lo que los términos de regalías de Arm determinan los costos de ese negocio.
Consulta estimaciones históricas y prospectivas para la acción de Qualcomm (¡Es gratis!) >>>
El Objetivo de Margen Ahora Tiene Dos Nuevas Variables
Palkhiwala dijo que los gastos operativos (OpEx) deberían crecer menos que los ingresos, respaldando un objetivo de margen operativo del 30% en aproximadamente tres años. El consenso de TIKR para el margen EBIT sube de alrededor del 28% en el año fiscal 2027 a alrededor del 32% en el año fiscal 2029. Ni los pagos a Huawei ni el resultado del caso con Arm tienen aún una cifra pública que los analistas puedan modelar.
La conversión de efectivo es el riesgo a corto plazo. El flujo de caja libre no cumplió con las estimaciones del mercado en tres de los últimos cinco trimestres, incluyendo $495 millones frente a $2.430 millones en el T3 fiscal 2026.
Consulta cómo se desempeña Qualcomm frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $184.87
- Precio Objetivo (Medio): ~$388
- Rentabilidad Total Potencial: ~110%
- TIR Anualizada: ~20% / año
El escenario medio de TIKR valora a Qualcomm en alrededor de $388 para el 30 de septiembre de 2030, aproximadamente un 110% por encima del cierre del 2 de octubre, o alrededor de un 20% anual durante cuatro años. Dos elementos sin cifras públicas podrían alterar esa trayectoria. Un fallo que reduzca las regalías a ARM ayudaría a los márgenes, mientras que los costos de licencia a Huawei, una vez revelados, actuarían en sentido contrario.
Conclusión
El veredicto de Delaware y los resultados del cuarto trimestre fiscal a principios de noviembre, en una fecha que Qualcomm aún no ha anunciado, son las próximas pruebas. Un EPS ajustado en o por encima del consenso de ~$2.16, dentro de la guía de $2.05 a $2.25 de Qualcomm, mostraría que el negocio principal se mantiene mientras se resuelven estos costos. Cualquier primera revelación de los costos de licencia a Huawei mostrará cuánto pesa la inversión en el objetivo de margen.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Qualcomm?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podría valer Qualcomm. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Analiza Qualcomm en TIKR Gratis →
¿Buscas Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas… más oportunidades encontrarás. Busca entre más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero por parte de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
