Conclusiones clave para la acción de Home Depot a julio de 2026
- Treinta y siete analistas se dividen en 17 compra, 4 supera, 15 mantiene y 1 sube en la acción de Home Depot, con un objetivo promedio cercano a $370, una prima del 8% sobre el cierre actual de $343.
- Modelar la acción de Home Depot a través del escenario de caso medio de TIKR hasta enero de 2031 arroja un objetivo de $524, un rendimiento total del 53% y un 10% anualizado.
- Con el margen de EBITDA tocando fondo en el 13% en el trimestre de enero de 2026 y proyectado a alcanzar el 17% para julio de 2027, la acción de Home Depot parece infravalorada frente a una recuperación del apalancamiento operativo que el objetivo de $370 de la calle apenas reconoce.
- SRS cerró la operación de HVAC de Mingledorff el 11 de mayo de 2026, elevando el mercado total direccionable (TAM) Pro a $1.2 billones.
La acción de Home Depot cayó a un mínimo de 52 semanas incluso cuando las ventas del Q1 superaron las estimaciones
Home Depot (HD) reportó ventas del primer trimestre fiscal de $41.8 mil millones el 19 de mayo de 2026, un aumento del 4.8% respecto al año anterior y por encima de los $41.52 mil millones que esperaba Wall Street. Aun así, la acción de Home Depot cayó a $289 ese día, su cierre más bajo desde noviembre de 2023.
El BPA ajustado cayó un 3.7% a $3.43 desde $3.56 del año anterior, superando el consenso de $3.41 pero aún marcando una disminución. Esta erosión se manifestó con mayor fuerza en el EBITDA, que cayó un 3.3% interanual a $6.06 mil millones a medida que el margen se comprimió al 14.5%, extendiendo una caída que había llevado el margen hasta el 12.9% tres meses antes.
Las transacciones de clientes comparables cayeron un 1.3% mientras que el ticket promedio subió un 2.2%, evidencia de que menos compradores gastaron más por visita a medida que los grandes proyectos de remodelación se estancaron.
El CEO Ted Decker abordó directamente ese retroceso en la conferencia de resultados del Q1: "Nuestro cliente parece estar en una situación razonablemente buena... Lo principal es simplemente esta incertidumbre que los está frenando para emprender grandes proyectos". Dijo que esa incertidumbre se concentraba en compras complejas y de múltiples categorías, más que en trabajos de reparación menores.
Cinco días antes de los resultados, el 11 de mayo de 2026, SRS cerró su adquisición del distribuidor de HVAC Mingledorff's, añadiendo 42 ubicaciones en cinco estados del sureste y elevando el mercado total direccionable (TAM) enfocado en Pro de Home Depot a $1.2 billones. La dirección reafirmó las previsiones para el año fiscal 2026 de ventas comparables con crecimiento plano al 2% y crecimiento del BPA diluido plano al 4%, apostando a que el mínimo del margen ya quedó atrás para el negocio.
La acción de Home Depot ha subido desde entonces hasta $343, un 19% desde su mínimo posterior a los resultados, pero aún un 20% por debajo del máximo de 52 semanas de $427.
Wall Street mantiene una compra cautelosa en la acción de Home Depot tras el retroceso del Q1
Treinta y siete analistas cubren la acción de Home Depot con un consenso que se inclina alcista pero no agresivamente: 17 la califican como compra, 4 la llaman supera, 15 se sitúan en mantiene y 1 la califica como sube. El objetivo promedio de $370 se sitúa apenas un 8% por encima del cierre actual de $343, por debajo de los $408 de principios de mayo, lo que muestra que la calle recortó las expectativas incluso cuando las acciones se recuperaron parcialmente de su mínimo posterior a los resultados.
Los objetivos entre los 32 contribuyentes oscilan entre un máximo de $430 y un mínimo de $310, un rango lo suficientemente amplio como para reflejar un desacuerdo real sobre la rapidez con la que se aliviará la presión impulsada por la vivienda sobre las grandes remodelaciones.
Wall Street espera que el margen de EBITDA de la acción de Home Depot se recupere al 17% para mediados de 2027
El EBITDA cayó un 3.3% interanual a $6.06 mil millones en el trimestre finalizado el 30 de abril de 2026, con un margen del 14.5%, extendiendo la caída desde un mínimo del 12.9% tres meses antes.
El consenso modela que el EBITDA subirá a $8 mil millones en el trimestre de julio de 2026, esencialmente plano interanual, a medida que el margen se recupera al 16%, antes de moderarse a $7 mil millones en el trimestre de octubre a medida que cambia la mezcla estacional.
Para el trimestre de enero de 2027, las estimaciones prevén un EBITDA de $5 mil millones, un aumento del 4% interanual, antes de que el margen alcance el 17% y el EBITDA llegue a $8 mil millones en el trimestre de julio de 2027, un aumento del 7%.
Los alcistas señalan que el margen se expande aproximadamente 250 puntos básicos desde el dato de abril de 2026 hasta la estimación de julio de 2027. Los bajistas contraargumentan que la previsión de ventas comparables del año fiscal 2026 tiene un crecimiento máximo del 2%, dejando la historia del margen dependiente del control de costos más que de un repunte de la demanda.
TIKR valora la acción de Home Depot en $524, descontando una recuperación total del margen
El modelo de caso medio de TIKR valora la acción de Home Depot en $524 para una fecha de realización de enero de 2031, un rendimiento total del 53% desde el precio actual de $343, o un 10% anualizado durante aproximadamente cuatro años y medio.
Esa tasa anualizada del 10% se sitúa muy por encima del rendimiento del último año de la acción del -7.2% y su tasa anualizada de los últimos cinco años del 1.5%, posicionando el caso medio como una apuesta a que la peor racha de la acción de Home Depot desde 2023 quedó atrás en lugar de por delante.
En consecuencia, la plausibilidad del objetivo descansa en la misma trayectoria del margen que los analistas ya están modelando, con el margen de EBITDA recuperándose desde el mínimo del 14.5% de abril de 2026 hacia el 17% para mediados de 2027 a medida que la plataforma de HVAC de Mingledorff's escala y las ventas comparables se estabilizan, revirtiendo la compresión del múltiplo que ha llevado a la acción de Home Depot a caer un 20% desde su máximo.
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