Puntos Clave
- Las acciones de FirstCash cayeron un 13% hoy y las de EZCORP un 10%, a pesar de que FirstCash superó las estimaciones del tercer trimestre en ingresos y ganancias ajustadas y aumentó su dividendo un 10%.
- La venta masiva parece una reacción exagerada para un negocio que creció sus ingresos por empeños un 28% y ha establecido récords cada trimestre este año.
- Ninguna de las empresas dio una razón, pero el oro cayó casi un 2% esta mañana, y un precio más bajo del oro puede significar préstamos de empeño más pequeños y menos dinero por la venta de oro de chatarra.
- FirstCash entró al informe cotizando a 18 veces las ganancias futuras, por encima de su promedio de cinco años de 16x, así que lo que hay que vigilar es si la caída del oro lleva a los analistas a recortar sus estimaciones.
FirstCash (FCFS) acaba de reportar un tercer trimestre récord, superó las estimaciones de Wall Street en ingresos y ganancias, y aumentó su dividendo un 10%.
Aun así, su acción cae un 13% hoy. Y su rival en el negocio de empeños, EZCORP (EZPW), cae un 10% justo al mismo tiempo.
Público exigente.
Qué sucedió exactamente
FirstCash publicó sus resultados antes de la apertura de esta mañana:
- Ganancias por acción ajustadas de $2.68, frente a los $2.63 que esperaban los analistas
- Ingresos de $1.10 mil millones, frente a $1.07 mil millones
- Ingresos por empeños aumentaron un 28%, con préstamos de empeño en un récord de $908 millones
- Un aumento del dividendo del 10%, a $0.46 por acción cada trimestre
El CEO Rick Wessel dijo que FirstCash "entregó otro trimestre excepcional de resultados operativos", con crecimiento de dos dígitos en los préstamos de empeño y tarifas en tiendas comparables en cada región.
Y los analistas esperan que el crecimiento continúe, con ingresos subiendo desde $3.66 mil millones en 2025 a $4.73 mil millones en 2027…
Además: el dividendo más grande está bien cubierto. Los dividendos consumieron solo el 13% de los $531 millones de flujo de caja libre de FirstCash en el ejercicio fiscal 2025.
TIKR sigue a 4 analistas en FirstCash. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre FirstCash, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversionistas usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de FirstCash
Culpe al oro, probablemente
Ninguna de las empresas dijo nada para explicar la caída, y EZCORP no tuvo noticias propias hoy. Pero el oro cayó casi un 2% esta mañana, cayendo por debajo de los $4,100 la onza.
Eso importa para las casas de empeño, que prestan fuertemente contra joyas de oro. Cuando el oro cae, cada pieza vale menos como garantía, por lo que los préstamos se hacen más pequeños, y el oro que venden como chatarra genera menos dinero. Así que mi suposición, y esto es pura especulación, es que los inversionistas están vendiendo ambas acciones por temor a que una caída del oro afecte las ganancias.
La caída hace que FirstCash sea más barata de lo habitual
Las expectativas eran altas antes del informe. Al cierre de ayer, FirstCash cotizaba a 18 veces las ganancias futuras, por encima de su promedio de cinco años de 16x…
La caída de hoy la lleva a cerca de 15x. Eso está por debajo del promedio y lejos de su pico de 25x en octubre de 2021.
La venta masiva parece exagerada
Así que los inversionistas recibieron otro trimestre récord y vendieron de todos modos.
Mi opinión: eso es una reacción exagerada. FirstCash ahora cuesta menos de lo habitual en relación con sus ganancias. Todavía está creciendo sus ingresos por empeños un 28% y agregando tiendas, con más de 175 adicionales en el Reino Unido si se cierra su acuerdo por Ramsdens.
Por supuesto, si el oro sigue cayendo, los analistas podrían comenzar a recortar sus estimaciones, y esos son los números a vigilar de aquí en adelante.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de FirstCash?
TIKR le permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingrese algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y vea cuánto podría valer FirstCash. Comience desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajuste los insumos para reflejar su propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
