Puntos clave
- Las acciones de DraftKings cayeron un 27% después de que recortara sus previsiones de EBITDA ajustado para 2026 a $175-$275 millones para pagar un mayor gasto en Predictions.
- Se prevé que su negocio principal genere un EBITDA ajustado de $1.15-$1.25 mil millones en 2027, más de lo que los analistas esperaban para toda la empresa.
- FanDuel, de Flutter, está gastando en la misma batalla, y los contratos de eventos de Robinhood ya generan aproximadamente lo que DraftKings espera de Predictions en 2027.
- La prueba es si Predictions genera $650-$750 millones de ingresos en 2027 mientras su inversión disminuye.
DraftKings (DKNG) cayó un 27% hoy después de que más que duplicara su presupuesto para Predictions y recortara sus previsiones para 2026 para financiarlo.
Flutter Entertainment (FLUT), propietaria de FanDuel, dijo el miércoles que los mercados de predicciones están aumentando sus costos de medios. Y DraftKings está pagando para captar a los mismos operadores de contratos de eventos que han convertido a los mercados de predicciones en una línea de rápido crecimiento para Robinhood Markets (HOOD).
Una factura mucho mayor
Así cambiaron sus previsiones para 2026:
- Inversión en Predictions: $650-$700 millones, frente a $200-$300 millones
- EBITDA ajustado: $175-$275 millones, frente a $700-$900 millones
- Ingresos: $6.35-$6.55 mil millones, frente a $6.5-$6.9 mil millones
El CEO Jason Robins afirma que "combinado con la fortaleza de nuestro negocio principal, creemos que estamos preparados para un 2027 excepcional".
El negocio principal se mantiene firme
Antes del informe, los analistas esperaban que el EBITDA subiera de $660 millones este año a $1.13 mil millones en 2027:
DraftKings ahora prevé un EBITDA ajustado de $800 a $1.0 mil millones para 2027. Pero eso es después de una inversión de $250-$350 millones en Predictions. Antes de ese gasto, solo el negocio principal se prevé que genere $1.15-$1.25 mil millones, más de lo que los analistas esperaban para toda la empresa. Eso es menos de la mitad del gasto de este año.
TIKR sigue a 36 analistas sobre DraftKings. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre DraftKings, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversionistas usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de DraftKings
FanDuel y Robinhood también están en esta pelea
El EBITDA ajustado de Flutter en EE. UU. cayó un 94% a $3 millones el trimestre pasado, después de invertir en su producto de mercado de predicciones. El CEO Dan Taylor espera que la intensidad de marketing de FanDuel "continúe en 2027 en niveles similares a los de este año". Si FanDuel sigue gastando, ¿realmente puede DraftKings reducir su factura de Predictions en más de la mitad?
Los ingresos por contratos de eventos de Robinhood crecieron más de seis veces a $173 millones el trimestre pasado, un ritmo de unos $700 millones anuales. Sus datos operativos mensuales mostrarán si esos volúmenes siguen aumentando mientras las promociones de DraftKings compiten por los mismos operadores.
Yo apostaría por el negocio principal
Al precio de hoy, los inversionistas están tratando a Predictions como un costo puro. Si se acerca a su rango de ingresos de $650-$750 millones para 2027, creo que la venta masiva fue excesiva.
El riesgo es que DraftKings ya superó un presupuesto de Predictions este año. Su próximo informe, a principios del próximo año, mostrará si ese gasto se está desacelerando.
Entonces, ¿cuál es el valor real de las acciones de DraftKings?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira lo que DraftKings podría valer. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
