Principales conclusiones:
- Auge de la infraestructura de IA: las inversiones en centros de datos impulsan un crecimiento de los ingresos del 44% en el cuarto trimestre, con un aumento de la producción de conmutadores de red 800G.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de CLS podrían alcanzar los 431 dólares en diciembre de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 68% desde el precio actual de 257 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían obtener un crecimiento aproximado del 20% en los próximos 2,8 años.
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito).>>>
Celestica (CLS) obtuvo unos resultados excepcionales en el cuarto trimestre de 2025, con unos ingresos de 3.650 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 44%, y un BPA ajustado de 1,89 dólares, superando las previsiones.
- El margen operativo ajustado de la empresa alcanzó la cifra récord del 7,7%, impulsado por la creciente demanda de infraestructuras de centros de datos de IA.
- Para todo el año 2025, Celestica obtuvo unos ingresos de 12.400 millones de dólares y un BPA ajustado de 6,05 dólares, lo que representa un crecimiento del 28% y el 56%, respectivamente.
- La empresa ha logrado años consecutivos de mejora del margen operativo de 100 puntos básicos.
- La dirección elevó las previsiones para 2026 a 17.000 millones de dólares en ingresos y 8,75 dólares por BPA ajustado, lo que representa un crecimiento del 37% y el 45%, respectivamente.
- Y lo que es más significativo, la empresa anunció planes para invertir 1.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026 para aumentar la capacidad de satisfacer la demanda de los clientes hasta 2027 y más allá.
El Consejero Delegado Rob Mionis destacó la visibilidad sin precedentes de la demanda hasta 2028.
La empresa se ha asegurado la adjudicación del diseño y la fabricación de conmutadores de red de próxima generación de 1,6 terabytes con un tercer cliente de hiperescaladores, lo que se suma a una cartera de proyectos ya sólida.
Qué dice el modelo de las acciones de Celestica
Analizamos Celestica por su posición como facilitador esencial de la creación de infraestructuras de IA en centros de datos a hiperescala.
La empresa se beneficia de múltiples y poderosos vientos de cola.
- Los hiperescaladores están desplegando conmutadores de red cada vez más complejos, pasando de plataformas de 400 G a plataformas de 800 G, al tiempo que introducen productos de 1,6 T a finales de 2026.
- Celestica tiene actualmente 10 programas activos de 1,6T, cinco de los cuales comenzarán a producirse en el segundo semestre de este año.
- Más allá de las redes, Celestica es el socio preferente para la fabricación de los sistemas Tensor Processing Unit de Google.
- La empresa está realizando importantes inversiones en capacidad, tanto en Estados Unidos como a escala internacional, para respaldar las generaciones actuales y futuras de aceleradores de IA personalizados.
- La dirección espera que el segmento de Comunicaciones y Soluciones en la Nube crezca aproximadamente un 50% en 2026, sobre la base de un crecimiento de 4.500 millones de dólares con respecto a 2025.
- El fuerte impulso debería continuar en 2027 con un crecimiento adicional de 7.000 millones de dólares en el segmento a medida que los nuevos programas avancen y la capacidad entre en funcionamiento.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 36% y unos márgenes operativos del 7,9%, nuestro modelo proyecta que las acciones subirán hasta 431 dólares en 2,8 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 19,3 veces.
Esto representa una compresión respecto a las medias recientes de Celestica de 31,6 veces (a un año) y 14,3 veces (a cinco años). El múltiplo moderado tiene en cuenta la posible normalización a medida que madure la infraestructura de IA y se intensifique potencialmente la competencia.
El valor real reside en aprovechar este extraordinario periodo de inversión en infraestructuras a hiperescala, manteniendo al mismo tiempo una sólida ejecución en programas de fabricación cada vez más complejos.
Nuestras hipótesis de valoración
Calcule el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de CLS:
1. Crecimiento de los ingresos: 36%
El crecimiento de Celestica se centra en la demanda estructural de infraestructuras de centros de datos de IA.
La empresa registró un crecimiento de los ingresos del 44% en el cuarto trimestre de 2025, con un crecimiento del 64% en el segmento CCS, impulsado por las comunicaciones (+79%) y los mercados empresariales (+33%).
La dirección proporcionó unas previsiones para 2026 de 17.000 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 37%.
La previsión de ingresos para el primer trimestre de 2026 de entre 3.850 y 4.150 millones de dólares representa un crecimiento del 51% en el punto medio.
La empresa cuenta con reservas récord que respaldan esta trayectoria, con previsiones de clientes que se extienden más allá de las ventanas de visibilidad típicas hasta 2028.
2. Márgenes de explotación: 7.9%
Celestica amplió sus márgenes operativos ajustados hasta el 7,7% en el cuarto trimestre de 2025, lo que supone el mejor resultado trimestral de la historia de la empresa.
Los márgenes de todo el año 2025 alcanzaron el 7,5%, lo que representa el segundo año consecutivo de mejora de 100 puntos básicos.
La dirección espera que los márgenes de 2026 aumenten al menos 30 puntos básicos a pesar de las importantes inversiones en crecimiento.
La empresa se beneficia de un fuerte apalancamiento operativo a medida que escalan los ingresos, y tanto el segmento de ATS como el de CCS muestran una mejora de los márgenes.
3. Múltiplo PER de salida: 19,3x
El mercado valora a Celestica en aproximadamente 29 veces los beneficios actuales. Suponemos que el PER se reducirá a 19,3 veces durante nuestro periodo de previsión a medida que el crecimiento se modere desde los excepcionales niveles actuales.
Este múltiplo se ajusta a la media histórica de tres años de la empresa y refleja una valoración superior justificada por el liderazgo del mercado en la fabricación de infraestructuras complejas de IA.
A medida que las inversiones en capacidad se conviertan en ingresos y la empresa demuestre una ejecución sostenida, Celestica debería mantener esta prima de valoración.
Cree su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
La fabricación de tecnología se enfrenta a riesgos de ejecución y a la volatilidad del ciclo de la demanda. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Celestica en distintos escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se modera hasta el 28,9% y los márgenes de ingresos netos se comprimen hasta el 5,9%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 81,5% (13,1% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 32,2% y unos márgenes del 6,2%, esperamos una rentabilidad total del 151,5% (21,0% anual).
- Caso alto: Si la aceleración de la infraestructura de IA impulsa un crecimiento de los ingresos del 35,4% mientras Celestica mantiene unos márgenes del 6,5%, la rentabilidad podría alcanzar el 238,4% total (28,7% anual).
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de CLS en este momento (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja la ejecución en la expansión de la capacidad, el gasto continuado en infraestructura de hiperescaladores y las rampas exitosas de programas de próxima generación cada vez más complejos, incluyendo redes de 1,6T y plataformas de computación de IA avanzadas.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Celestica a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
