Principales conclusiones:
- Palo Alto Networks está ejecutando una estrategia integral de plataformización centrada en consolidar el gasto en ciberseguridad al tiempo que se expande en los mercados de seguridad impulsados por la IA.
- Las acciones de Palo Alto Networks podrían alcanzar razonablemente los 260 dólares/acción a finales de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 41% desde el precio actual de 185 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 12,4% en los próximos 2,9 años.
Palo Alto Networks(PANW) está estableciendo nuevos puntos de referencia en el sector de la ciberseguridad a través de un enfoque estratégico en la consolidación de plataformas en todo su ecosistema integral de seguridad de red, seguridad en la nube y operaciones de seguridad.
El líder en ciberseguridad combina su plataforma central de seguridad de red con las operaciones SOC impulsadas por IA Cortex y los servicios de seguridad en la nube Prisma.
Este enfoque tiene en cuenta la evolución de las necesidades de seguridad en los mercados empresariales, al tiempo que aborda la rápida adopción de la IA y la creciente superficie de ataque que crea.
Palo Alto Networks presta servicio a clientes de todo el mundo a través de su completo ecosistema que abarca cortafuegos de nueva generación, soluciones SASE, plataformas SOC autónomas XSIAM y capacidades de seguridad de IA emergentes.
Los servicios clave incluyen cortafuegos de software, servicios de acceso seguro (SASE), seguridad en la nube y protección en tiempo de ejecución de IA que mejoran la postura de seguridad a la vez que reducen la complejidad operativa en todas las organizaciones.
Las acciones de PANW reflejan el impulso de la transformación estratégica, convirtiéndose en la primera empresa dedicada a la ciberseguridad en superar un ritmo de ingresos de 10.000 millones de dólares, al tiempo que cumple el récord de 15.800 millones de dólares en obligaciones de rendimiento restantes.
Durante el cuarto trimestre fiscal, la empresa alcanzó su mayor crecimiento de reservas en dos años y medio, con un incremento interanual del 32% en el ARR de seguridad de nueva generación.
La dirección tiene como objetivo alcanzar los 15.000 millones de dólares en ARR de seguridad de nueva generación para el ejercicio fiscal 2030 a través de la continua plataformización y la innovación en IA.
A continuación se explica por qué las acciones de Palo Alto Networks podrían ofrecer fuertes rentabilidades hasta 2028, ya que aprovecha las oportunidades de plataformización a la vez que escala las iniciativas de transformación de la seguridad de IA.
Qué dice el modelo de las acciones de PANW
Analizamos el potencial alcista de las acciones de Palo Alto Networks utilizando hipótesis de valoración basadas en sus capacidades operativas y en las oportunidades de mercado en expansión a través de plataformas de ciberseguridad y soluciones de seguridad impulsadas por IA.
Los analistas ven oportunidades en el futuro para las acciones de PANW dada su probada trayectoria de ejecución, las ventajas de consolidación de la plataforma y el enfoque sistemático para crear ventajas competitivas al tiempo que mantiene el liderazgo del mercado en tecnologías de seguridad de próxima generación.
La estrategia de plataforma diversificada de Palo Alto Networks proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que su enfoque de consolidación valida que una ejecución sólida puede impulsar la mejora de los márgenes y la creación de valor para el cliente en el competitivo panorama de la ciberseguridad.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 13,1%, unos márgenes operativos del 30,1% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 48,7x, el modelo proyecta que las acciones de Palo Alto Networks podrían subir de 185 $/acción a 260 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 41%, o una rentabilidad anualizada del 12% en los próximos 2,9 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de PANW:
1. Crecimiento de los ingresos: 10%
Palo Alto Networks obtuvo unos resultados excepcionales en el cuarto trimestre, con un crecimiento de los ingresos del 16% y un récord de reservas.
Las acciones estratégicas, incluida la aceleración de la plataformización con grandes acuerdos que superan los 50 millones de dólares de ARR y una cuota de mercado de cortafuegos de software que se acerca al 50%, la posicionan para un crecimiento sostenido.
El negocio de seguridad de nueva generación de Palo Alto alcanzó los 5.580 millones de dólares en ARR, con un crecimiento interanual del 32%.
La dirección espera un impulso continuado de las ofertas de seguridad de IA, incluidos Prisma AIRS, el crecimiento de la plataforma SOC autónoma XSIAM y la adquisición estratégica de CyberArk para la seguridad de identidades.
Palo Alto Networks busca ventajas competitivas sostenibles mediante la consolidación de plataformas y la innovación en IA.
Se prevé que en el ejercicio 2026 los ingresos netos por ventas se sitúen entre 7.000 y 7.100 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 26-27% y favorece la expansión de los ingresos a largo plazo.
Utilizamos una previsión del 13% que refleja el periodo de maduración de la plataforma de Palo Alto Networks, ya que capta las oportunidades de consolidación de la ciberseguridad al tiempo que se posiciona para la expansión del mercado de seguridad impulsada por la IA y los beneficios de la integración de CyberArk.
2. Márgenes de explotación: 30%
Palo Alto Networks alcanzó un margen operativo del 30% en el cuarto trimestre por primera vez en la historia de la empresa, lo que demuestra un fuerte apalancamiento operativo. La empresa amplió los márgenes operativos en 340 puntos básicos al tiempo que conseguía un crecimiento rentable en todas las plataformas.
La dirección aspira a una expansión sostenida de los márgenes mediante la excelencia operativa y la escalabilidad de la plataforma. La entidad combinada con CyberArk espera alcanzar márgenes de flujo de caja libre ajustado superiores al 40 % para el ejercicio fiscal 2028.
Los clientes de la plataforma demuestran unas métricas de calidad superiores, con tasas netas de retención del 120% y un número mínimo de bajas, lo que valida el potencial de expansión de los márgenes gracias al gasto consolidado en seguridad y a la eficiencia operativa.
3. Múltiplo PER de salida: 49x
Las acciones de Palo Alto Networks cotizan a múltiplos premium que reflejan su posición en el mercado y las oportunidades de transformación en los mercados de consolidación de la ciberseguridad. La valoración tiene en cuenta la dinámica competitiva al tiempo que reconoce las ventajas de la plataforma a largo plazo y el liderazgo en seguridad de IA.
Mantenemos niveles de valoración orientados al crecimiento dado el liderazgo en ciberseguridad de Palo Alto Networks, sus capacidades probadas de plataformización y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles mediante la innovación y adquisiciones estratégicas como CyberArk.
Las ventajas competitivas a largo plazo de las plataformas de seguridad integradas, la automatización impulsada por IA y las relaciones con los clientes deberían respaldar las valoraciones premium a medida que la empresa ejecuta su estrategia de consolidación en todo el mercado en expansión de la ciberseguridad.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de PANW hasta 2030 muestran resultados variados en función de las condiciones de ejecución y del mercado de la ciberseguridad: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la plataformización e intensificación de la competencia → rentabilidad anual del 7
- Caso medio: éxito en la ampliación de la plataforma y liderazgo en seguridad de IA → 13% de rentabilidad anual
- Caso alto: fuertes tendencias de consolidación y éxito de la integración de CyberArk → 18% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de PANW ofrecen rendimientos atractivos respaldados por una capacidad demostrada para ejecutar estrategias de plataformización y mantener al mismo tiempo las relaciones con los clientes en periodos competitivos.
El escenario alcista para las acciones de Palo Alto Networks podría ofrecer un rendimiento excepcional si capta con éxito las oportunidades de consolidación de la ciberseguridad y escala sus ofertas de seguridad de IA a través del creciente panorama de amenazas impulsado por la adopción de la IA.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
