Puntos clave
- Freedom Broker rebajó la calificación de Costco a Mantener desde Compra el 10 de noviembre debido a su valoración. También elevó su precio objetivo a $1,050, lo que está un 3% por debajo del precio actual.
- La acción de Costco ha subido un 18% en el último año tras unas ventas sólidas, y horas después de la rebaja de calificación la empresa declaró un dividendo especial de $30 por acción.
- Los analistas esperan que las ganancias por acción crezcan aproximadamente un 10% anual hasta el año fiscal 2028, y el consenso del precio objetivo de $1,073 está justo por debajo del precio actual.
- Con una relación P/E de 47 veces las ganancias esperadas, Costco es una acción para mantener. El informe del primer trimestre el 10 de diciembre es la próxima prueba.
Costco Wholesale (COST) viene de un octubre fuerte, y la acción ha subido un 18% en el último año. Freedom Broker cree que eso es suficiente por ahora: rebajó la calificación de Costco a Mantener desde Compra el 10 de noviembre debido a su valoración.
Un mes fuerte a un precio lleno
El argumento de Freedom no tiene nada que ver con que el negocio se esté desacelerando. El analista Georgy Vashchenko calificó las ventas de octubre como sólidas, y lo fueron. Las ventas netas aumentaron un 12,6% a $24.500 millones en las cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, y las ventas comparables excluyendo gasolina y divisas subieron un 7,3%. Incluso elevó su precio objetivo a $1,050 desde $1,010. Ese objetivo está un 3% por debajo del precio actual de $1,079.
Luego llegó un cheque de $30
Unas horas después de la rebaja de calificación, Costco declaró un dividendo especial de $30 por acción, pagadero el 4 de diciembre. Una acción suele caer aproximadamente el monto del dividendo cuando pasa a cotizar ex-dividendo, lo que situaría a Costco alrededor de los $1,050 de Freedom, un objetivo establecido antes del anuncio. Así que un tenedor que se mantenga firme cobra $30 por acción, y Freedom no ve mucho más que eso desde aquí.
TIKR sigue a 41 analistas sobre Costco. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Costco, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Costco
¿Suma $1,050?
El consenso objetivo de 41 analistas es de $1,073, justo por debajo del precio actual. Así es como se ha movido en el último año:
Los analistas esperan un EPS normalizado de $22,79 en el año fiscal 2027 y $25,03 en el año fiscal 2028 (los años fiscales de Costco terminan en agosto). Eso es un aumento desde $20,61 en el año fiscal 2026, o aproximadamente un 10% anual:
Esas estimaciones han subido ligeramente en los últimos 90 días, y nada en las ventas de octubre sugiere que deberían bajar.
A $1,079, Costco cotiza a 47 veces la estimación del año fiscal 2027. Eso está en línea con su promedio de relación P/E forward de tres años de 47x en TIKR y por encima de su promedio de cinco años de 43x:
Los $1,050 de Freedom equivalen a aproximadamente 46 veces la misma estimación, por lo que incluso su objetivo asume que el múltiplo se mantiene cerca del nivel actual. Eso es mucho para pagar por un crecimiento de aproximadamente el 10% cuando el EPS creció aproximadamente un 15% anual desde el año fiscal 2016 hasta el año fiscal 2026.
Mantener es la palabra correcta
El riesgo para la rebaja de calificación es que Costco mantenga las ventas comparables cerca del 7% y eleve las estimaciones más rápido de lo que sube la acción. Aun así, yo estaría del lado de Freedom. A 47 veces las ganancias, los inversores ya están pagando por más de lo mismo. La mantendría y esperaría una corrección hacia su múltiplo promedio de cinco años antes de comprar más.
El informe del primer trimestre el 10 de diciembre es la próxima prueba. Será el primer trimestre sin el impulso del aumento de la cuota de membresía de 2024. Un crecimiento de miembros pagos igual o superior al 3,8% del cuarto trimestre haría que la llamada de Freedom parezca demasiado cautelosa.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Costco?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Costco. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
