Principales resultados
- Standard & Poor’s Global aumentó su tasa de crecimiento orgánico un 7%, gracias al éxito de su estrategia de transformación en todas las áreas de actividad, en particular la inteligencia empresarial.
- Según las hipótesis del modelo de valoración, en diciembre de 2027 las acciones de SPGI podrían valer 639 dólares por acción.
- Al precio actual de 485 $ por acción, esto representa una rentabilidad total del 32% y una rentabilidad anual del 10% durante los próximos 2,3 años.
Standard & Poor’s Global (SPGI) está reforzando su posición de liderazgo en el mercado mediante la integración estratégica de la inteligencia artificial, la monetización de datos y la excelencia operativa en toda su cartera de servicios de información.
La empresa ofrece soluciones de evaluación comparativa, análisis y datos fundamentales para los mercados financieros mundiales a través de cinco segmentos: inteligencia de mercado, calificaciones crediticias, información sobre productos, movilidad e índices S&P Dow Jones.
Entre sus principales productos se encuentran las calificaciones crediticias, los datos y análisis de mercado, las evaluaciones de precios, la información sobre la industria automovilística y los principales índices (por ejemplo, S&P 500), que se ofrecen a través de plataformas integradas y soluciones empresariales.
En el segundo trimestre, las ventas del gigante de los datos aumentaron un 6%, hasta los 3.300 millones de dólares, en todas sus unidades de negocio, lo que demuestra la fortaleza de su modelo de negocio basado en suscripciones bajo la dirección de la consejera delegada Maggie Cheung.
S&P Global ha realizado grandes avances en innovación y prácticas de IA, incluidas importantes iniciativas de clientes y la transformación de la organización de datos de la empresa.
Hemos invertido mucho en recursos de inteligencia artificial e innovación de productos, lo que nos ha permitido aumentar el margen en 150 puntos básicos en los últimos 12 meses.
Los ingresos de Mercados Privados aumentaron un 11% interanual, debido principalmente a la expansión del mercado de crédito privado, con una mayor demanda de CLO y calificaciones de crédito estructurado en el mercado medio.
En la última década, las acciones de SPGI han generado casi un 500% de beneficios. A pesar de su impresionante rentabilidad, las acciones de SPGI cotizan actualmente un 15% por debajo de su máximo histórico.
Descubra por qué S&P Global Equities puede obtener rentabilidades atractivas más allá de 2027 aprovechando la transformación de la IA para ampliar la brecha de datos en la infraestructura central del mercado.
Comportamiento del SPGI según lo descrito
Hemos analizado el potencial alcista de las acciones de S&P Global basándonos en hipótesis de valoración como la capacidad de S&P Global para integrar la inteligencia artificial, la estabilidad de sus ingresos por suscripción y su posición de liderazgo en el mercado de infraestructuras financieras críticas.
Los inversores ven oportunidades en el futuro para las acciones de SPGI debido a los recursos de datos únicos de la empresa, la exitosa adopción de la IA por parte de Kensho, un enfoque disciplinado de la transformación empresarial y un poder de fijación de precios continuado en los servicios clave del mercado.
Los diferentes modelos de ingresos de los cinco segmentos de mercado complementarios ofrecen numerosas oportunidades de crecimiento. Al mismo tiempo, la estrategia “Artificial Intelligence First” demuestra que la aplicación de una estrategia centrada en la monetización de los datos puede dar lugar a un crecimiento real de los ingresos en un mercado de la información en constante evolución.
Sobre la base de una tasa de crecimiento anual de las ventas prevista del 7%, un margen de explotación del 50,2% y un PER normalizado de 27,0, S&P Global espera que las acciones de la empresa suban de 485 a 639 dólares por acción.
Esto se traduce en una rentabilidad total del 32% en los próximos 2,3 años, es decir, un 13% anual.
Principios de evaluación
El modelo de valoración TIKR calcula la tasa de rentabilidad esperada de una acción incorporando hipótesis propias sobre la tasa de crecimiento de las ventas, los márgenes operativos y la relación precio-beneficios de la empresa.
Utilizamos los siguientes elementos para los valores SPGI:
1. Crecimiento de las ventas del 7%
El crecimiento de las ventas de S&P Global en el segundo trimestre, del 6%, y de los ingresos por suscripciones, del 7%, pone de manifiesto la estabilidad de su modelo de ingresos recurrentes.
El crecimiento se vio impulsado por la aceleración de los resultados en la división de Inteligencia de Mercado (+7% orgánico), el crecimiento de las ventas en el mercado privado (+11%) y el éxito del lanzamiento de productos de IA en todas las divisiones.
El 95% de las sinergias de ingresos previstas y un índice de dinamismo superior al 10% son prueba de nuestra fortaleza en innovación continua.
Hemos adoptado una previsión del 7%, que refleja el enfoque equilibrado de S&P Global respecto al crecimiento sostenible, la inversión en capacidades de IA y la expansión de la infraestructura de datos.
Margen operativo: 50
S&P Global demostró su apalancamiento operativo invirtiendo en Inteligencia Artificial, logrando un impresionante aumento del margen de 150 puntos básicos con respecto al año anterior.
El objetivo de SPGI es lograr un crecimiento sostenible de los ingresos mediante el aumento de la productividad, la automatización a través de la inteligencia artificial (el 65% de los empleados utilizan ya Spark Assist) y el poder de fijación de precios en los servicios de infraestructuras críticas.
La dirección cree que los márgenes seguirán aumentando a medida que las herramientas de IA reduzcan los procesos manuales y las organizaciones de datos empresariales creen nuevas oportunidades de monetización.
3) Múltiplo de ingresos netos a la salida: 27x
S&P Global cotiza a un múltiplo elevado, lo que refleja su posición como infraestructura clave del mercado, ingresos por suscripción estables y liderazgo en la transformación de la IA.
El PER actual de 27 está en línea con las medias históricas, mientras que el PER medio a 10 años es de 26,7, lo que indica un nivel sostenible de valoración.
Las ventajas competitivas a largo plazo, como los activos de datos únicos, las ventajas normativas y las capacidades de inteligencia artificial, les permitirán obtener valoraciones más altas a medida que desarrollen innovaciones en el mercado mundial.
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¿Qué harías si las cosas mejoraran o empeoraran?
Los distintos escenarios para el stock de IGPS en 2030 muestran un abanico de resultados en función del éxito de la aplicación de la IA y de la expansión del mercado (se trata de estimaciones y no garantizan una rentabilidad):
- Hipótesis baja: retraso en la monetización de la IA y presiones competitivas → rendimiento del 5% anual.
- Caso medio: Integración exitosa de IA y escalado de datos → 11% p.a. de rentabilidad.
- Escenario más probable: liderar en IA y entrar en nuevos mercados → rentabilidad del 16% anual.
S&P Global Equity ha sido capaz de ofrecer sólidas rentabilidades incluso sobre una base conservadora, gracias a unas comisiones estables y a su posicionamiento en las principales infraestructuras de mercado.
El escenario positivo es que si se pueden desarrollar capacidades de IA para maximizar las oportunidades de negocio en el mercado privado y monetizar los datos empresariales, se pueden conseguir resultados extraordinarios.
Los analistas de Wall Street se muestran optimistas ante la posibilidad de que cinco compuestos infravalorados superen el rendimiento del mercado en general.
TIKR ha publicado un nuevo informe gratuito sobre las cinco empresas de mayor capitalización bursátil que, según los analistas , están infravaloradas, han superado al mercado en el pasado y probablemente seguirán superándoloen los próximos uno a cinco años.
Contiene análisis de cinco empresas de primera fila:
- Promover un fuerte crecimiento de las ventas y una ventaja competitiva sostenible
- Las valoraciones basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios son muy atractivas.
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y el modelo de valoración TIKR.
A largo plazo, estos valores pueden generar altos rendimientos, especialmente si se compran cuando están infravalorados.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si busca empresas de primera fila que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en oportunidades de inversión de calidad.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no constituyen asesoramiento financiero o de inversión, ni una recomendación de compra o venta de valores por parte de TIKR o de su equipo editorial. Nuestro contenido se basa en los datos de inversión de los terminales de TIKR y en las previsiones de los analistas. Es posible que nuestros análisis no incluyan las últimas noticias o actualizaciones importantes de las empresas, y TIKR no invierte en los valores presentados. Gracias por su lectura.
