Conclusiones clave para la acción de Cloudflare a agosto de 2026
- Reaceleración de ingresos: Cloudflare reportó ingresos del segundo trimestre de $696.1M, un aumento del 36% interanual, con un EPS ajustado de $0.29 y un ingreso operativo de $96.1M.
- Inflexión de márgenes: El margen bruto subió 30 puntos básicos de forma secuencial al 73.1%, su primera ganancia secuencial en ocho trimestres.
- Previsiones para el año completo: La dirección elevó las previsiones de ingresos para el año fiscal 2026 a un rango de $2.864B–$2.870B, un aumento de ~32% interanual, con un ingreso operativo anual de $443M–$445M y un EPS de $1.25–$1.26.
- Cruce del tráfico de agentes: Más del 50% del tráfico de la red fue no humano en el T2 por primera vez, y la plataforma de desarrolladores Workers alcanzó los 7.4M de desarrolladores tras casi 2M de incorporaciones netas en el trimestre.
- Tesis del CEO: Matthew Prince argumentó que el modelo de negocio de internet será "muy diferente" en los próximos 27 años, posicionando a Cloudflare para monetizar el tráfico de agentes a través de nuevos sistemas de pago como cloudflare.pay.
El tráfico no humano superó el 50% mientras el crecimiento de Cloudflare se reaceleraba al 36% en el T2
Cloudflare (NET) reportó ingresos del segundo trimestre de 2026 de $696.1 millones el 6 de agosto, un aumento del 36% interanual y una aceleración respecto al ritmo que mantuvo durante 2025. Las ganancias ajustadas fueron de $0.29 por acción. El ingreso operativo alcanzó los $96.1 millones, un margen operativo del 13.8%.
El número al que la dirección siguió refiriéndose no estaba en el estado de resultados. Por primera vez, más de la mitad del tráfico que cruzó la red de Cloudflare en el trimestre provino de máquinas en lugar de personas. El CEO Matthew Prince enmarcó el cambio en la conferencia de resultados del T2: "Por primera vez en la historia humana, en el T2, más del 50% del tráfico que fluye a través de la red de Cloudflare no fue humano". Ese cruce es la señal de demanda subyacente al auge de desarrolladores: la plataforma Workers, el entorno serverless de Cloudflare para construir y ejecutar código, terminó el trimestre con 7.4 millones de desarrolladores tras añadir casi 2 millones solo en el T2, más de los que la empresa añadió en todo 2025.
El crecimiento también se reflejó en la base de clientes. Cloudflare añadió un récord de 986 clientes grandes (aquellos que pagan más de $100,000 al año) en los últimos doce meses, elevando el total a 4,698, un aumento del 27%. La retención neta basada en dólares, una medida de cuánto aumentan sus gastos los clientes existentes, subió al 120%, dos puntos más que en el trimestre anterior. Más de 80,000 clientes de pago se unieron en el trimestre, impulsando el crecimiento de clientes de pago a un 74% interanual.
Luego llegó la inflexión de márgenes. El margen bruto subió 30 puntos básicos de forma secuencial al 73.1%, su primera mejora secuencial en ocho trimestres, a medida que el arrastre prolongado por la asignación de costos de red al tráfico de IA de pago comenzó a estabilizarse. El flujo de caja libre de $56.4 millones creció un 69% interanual y cubrió el 8% de los ingresos.
El trimestre no fue perfecto: bajo principios contables GAAP, Cloudflare perdió $0.48 por acción, lastrado por $151 millones en cargos por indemnizaciones y reestructuración contabilizados en el T2, con cargos anuales totales que ahora se espera alcancen hasta $165 millones.
Aun así, la dirección elevó las expectativas. Para el año completo 2026, Cloudflare proyectó ingresos en un rango de $2.864 mil millones a $2.870 mil millones, un aumento del 32%, con un ingreso operativo de $443 millones a $445 millones y ganancias de $1.25 a $1.26 por acción. La previsión de ingresos para el tercer trimestre de $736 millones a $737 millones apunta a un crecimiento del 31%. La acción de Cloudflare ahora cotiza frente a un negocio que compone capital a tasas superiores al 30% con márgenes que finalmente se están recuperando.
TIKR valora la acción de Cloudflare en $729, apostando por la ola de tráfico de agentes
El modelo de caso medio de TIKR valora a Cloudflare en $729 para diciembre de 2030, un retorno total del 156% desde el precio actual de $284, o un 24% anualizado en los próximos 4.4 años.
Un retorno anualizado del 24% durante más de cuatro años valora la acción de Cloudflare como una compañía que compone capital a tasas altas, no como un nombre que el mercado espera que se desvalorice a medida que el crecimiento se normalice.
La reaceleración al 36% de crecimiento de ingresos y la primera ganancia secuencial de margen bruto en ocho trimestres le dan al modelo la durabilidad en la línea superior y la trayectoria de márgenes en las que se apoya su objetivo de $729, con las previsiones anuales elevadas confirmando ambas. Ese objetivo asume que Cloudflare sigue convirtiendo el auge del tráfico de agentes en desarrolladores de pago y expandiendo el gasto de clientes grandes al ritmo que mostró el trimestre.
¿Deberías invertir en Cloudflare, Inc.?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números tú mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que usan los analistas profesionales para responder exactamente esa pregunta.
Si consultas la acción de Cloudflare, Inc., verás años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio están en tendencia alcista o bajista.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Cloudflare, Inc. junto con todas las demás acciones en tu radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Accede a herramientas profesionales para analizar la acción NET en TIKR gratis →
¿Buscas nuevas oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas… más oportunidades encontrarás. Busca entre más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
