Puntos Clave de la Acción de Sempra a Agosto de 2026
- Superación de Beneficios: El BPA ajustado alcanzó $1.16, un 30% más interanual y por encima de los $1.06 estimados por el mercado.
- Previsiones Mantenidas: La dirección reafirmó el BPA ajustado de todo 2026 en $4.80 a $5.30, mantuvo el rango de 2027 en $5.10 a $5.70, y se mantuvo firme en una tasa de crecimiento a largo plazo del 7% al 9%.
- Motor de Texas: Sempra Texas añadió $138M de beneficios más altos interanuales, y el pipeline Batch Zero de Oncor de 44 GW elevaría su pico de sistema de 31 GW en un 140%, todo ello adicional al récord del plan de capital de $65B.
- Reajuste Crediticio de Sedgwick: La CFO Karen Sedgwick fundamentó la historia del balance en el cierre de la venta de SI Partners este trimestre, desconsolidando más de $9B de deuda y apuntando a un colchón de 50 a 150 puntos básicos por encima de los umbrales de Moody's.
Sempra superó los beneficios mientras los ingresos cayeron, y su mayor motor en Texas aún no está en los números. Vea el desglose financiero completo en TIKR gratis →
Sempra Supera Beneficios en Q2 Mientras el Crecimiento en Texas Compensa una Caída de Ingresos
Sempra (SRE) reportó beneficios ajustados del segundo trimestre de 2026 de $1.16 por acción el 6 de agosto, un 30% más que los $0.89 del año anterior y por encima de los $1.06 estimados por el mercado. El ingreso neto ajustado fue de $762 millones. Según principios contables GAAP, los beneficios saltaron a $1.21 por acción desde $0.71, un cambio que la dirección atribuyó a las nuevas tarifas base en Oncor y a un ajuste favorable de casos tarifarios.
La superación no vino de la línea superior. Los ingresos cayeron a $2.997 mil millones, prácticamente planos frente al año pasado y por debajo de los $3.12 mil millones modelados por el mercado. Lo que impulsó el trimestre fue la mezcla: el ingreso operativo subió un 42% interanual a $832 millones, y los márgenes EBIT se ampliaron al 27.76% desde el 19.47%. Los beneficios regulados de Texas hicieron el trabajo pesado.
Sempra Texas añadió $138 millones de beneficios más altos interanuales, ayudado por nuevas tarifas base y una base de capital invertido más grande. Alrededor de $50 millones de eso reflejaron un ajuste del primer trimestre del acuerdo de tarifas base de Oncor aprobado en abril. Sempra California contribuyó con $24 millones, y Sempra Infrastructure otros $26 millones.
La dirección reafirmó su previsión de BPA ajustado para todo 2026 de $4.80 a $5.30 y mantuvo el rango de 2027 en $5.10 a $5.70. La tasa de crecimiento a largo plazo del 7% al 9% también se mantuvo intacta. El récord del plan de capital de $65 mil millones se inclina más hacia Texas cada trimestre. La CFO Karen Sedgwick expresó claramente la ambición en la llamada de resultados del Q2: "vemos que Texas continúa convirtiéndose en una parte aún más grande de nuestro negocio, con el objetivo de que represente más del 60% de la base tarifaria total de Sempra en 2030". Ese objetivo enmarca hacia dónde va el capital de crecimiento.
El número que replantea la historia está en Oncor. El proceso Batch Zero de ERCOT identificó 44 gigavatios de solicitudes de interconexión de gran carga elegibles en el sistema de Oncor, una cifra que elevaría su pico actual de 31 gigavatios en un 140%. Aproximadamente 8 gigavatios ya se conectan a la red y siguen aumentando. Nada de esto está incluido en el plan base de $47.5 mil millones ni en los $10 mil millones de oportunidades incrementales que Oncor ya ha señalado.
No todo funcionó sin problemas. Sempra Infrastructure encontró daños en los compresores de refrigerante mixto en ECA LNG Fase 1, retrasando la finalización sustancial hasta el cuarto trimestre. Los inversores lo ignoraron. La acción de Sempra cotiza a $84, y la venta pendiente de una participación del 45% en SI Partners eliminará aproximadamente $9 mil millones de deuda del balance cuando se cierre este trimestre.
Los 44 gigavatios de demanda de Batch Zero elevarían la carga pico de Oncor en un 140%, y nada de eso está aún en el plan de capital. Siga el crecimiento de la base tarifaria de Oncor en TIKR gratis →
TIKR Valora la Acción de Sempra en $143, Con Precio por el Crecimiento de la Base Tarifaria en Texas
El modelo de caso medio de TIKR valora a Sempra en $143 para diciembre de 2030, un retorno total del 71% desde los $84 actuales, o un 13% anualizado durante los próximos 4.4 años.
Un retorno anualizado del 13% de una utility regulada está muy por delante de los retornos totales de dígitos medios que el sector suele ofrecer a los inversores, el tipo de revalorización que justificaría un giro completo hacia Texas.
El camino hacia $143 pasa por el motor que el trimestre puso en exhibición: la base tarifaria en crecimiento de Oncor y el crecimiento de beneficios reafirmado del 7% al 9%. El pipeline de Batch Zero se presenta como puro potencial adicional por encima del récord del plan de capital, por lo que el modelo alcanza su objetivo sin contar ni un gigavatio de esa demanda.
El modelo de TIKR sitúa la acción de Sempra en $143 para 2030, un ascenso del 71% desde el precio actual. Vea el desglose de valoración completo en TIKR gratis →
¿Debería Invertir en Sempra?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Al consultar la acción de Sempra verá años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y beneficios en los trimestres venideros, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo, y si los objetivos de precio están en tendencia alcista o bajista.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear a Sempra junto con cualquier otra acción en su radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Acceda a Herramientas Profesionales para Analizar la Acción SRE en TIKR Gratis →
¿Buscando Nuevas Oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para poder seguir al dinero inteligente.
- Analice acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelva… más oportunidades descubrirá. Busque entre más de 100K acciones globales, las tenencias de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
