Puntos clave
- La acción de Celestica ha caído un 36% en el último mes, a pesar de haber superado sus propias previsiones del tercer trimestre y de pronosticar $40,000 millones de ingresos para 2027.
- Celestica cayó junto con el resto del grupo de hardware de IA, incluyendo Dell y Super Micro, y no tuvo malas noticias propias.
- El principal riesgo es el efectivo: Celestica recortó su perspectiva de flujo de caja libre para 2026 a $460 millones y planea gastos de capital de $1,500 millones a $2,000 millones en 2027.
- Las estimaciones y objetivos de los analistas se han mantenido durante la caída, y si la perspectiva para 2027 se cumple, la venta masiva parece una reacción exagerada.
La acción de Celestica (CLS) ha caído un 36% en el último mes, y Celestica dio a los inversores muy pocas razones para vender. Sus resultados del tercer trimestre superaron el tope de sus propias previsiones, y su primera perspectiva para 2027 prevé un crecimiento de ingresos del 90%.
En cambio, quedó atrapada en una venta masiva de acciones de hardware de IA. Cayó junto con Flex y Sanmina el 22 de octubre sin noticias propias. Durante el mes, Dell Technologies perdió un 30% y Super Micro Computer un 29%, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 9%.
Wall Street no ha vacilado. El 29 de octubre, el analista de CIBC Todd Coupland mantuvo su calificación de Compra y su precio objetivo de $500, un 101% por encima del cierre del lunes.
TIKR hace seguimiento a 21 analistas sobre Celestica. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Celestica, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Celestica
El trimestre fue espectacular
Celestica reportó después del cierre del 26 de octubre, y las cifras superaron tanto sus propias previsiones como las de Wall Street:
- Ingresos del tercer trimestre de $5,830 millones, un 83% más que el año anterior, frente a un consenso de $5,470 millones
- BPA ajustado de $3.30, un 109% más, frente a $2.96
- Un margen operativo ajustado récord del 8.5%
- Una perspectiva para 2026 elevada a $21,000 millones de ingresos y $11.55 de BPA ajustado
- Una primera perspectiva para 2027 de $40,000 millones de ingresos, $21.50 de BPA ajustado y un margen del 9.0%, donde los analistas esperaban $35,710 millones de ingresos
El presidente y director ejecutivo Rob Mionis fue más allá en el comunicado: "El entorno de demanda sigue siendo muy sólido, respaldando nuestra perspectiva de ingresos para 2027, con los pronósticos de demanda de los clientes significativamente más altos para 2028".
La acción saltó un 12% al día siguiente y lo perdió en una semana. Los analistas ahora esperan que el BPA normalizado casi se duplique nuevamente en 2027, a $22.24, un poco por encima de la propia guía de la compañía de $21.50:
Con Mionis señalando una demanda aún mayor en 2028, nada en este informe argumenta para recortar esas cifras.
La trampa es el efectivo
Sin embargo, ese crecimiento cuesta dinero. Celestica recortó su perspectiva de flujo de caja libre para 2026 a $460 millones desde $600 millones, principalmente para destinar más a capital de trabajo antes de 2027. Y espera gastar $1,500 millones a $2,000 millones en gastos de capital en 2027.
Recaudó el dinero con anticipación. Celestica completó una oferta de acciones por $3,450 millones en el tercer trimestre y terminó septiembre con $3,960 millones en efectivo. Los accionistas pagaron por eso con dilución: Celestica tenía 126.1 millones de acciones en circulación el 20 de octubre, aproximadamente un 10% más que al final de 2025. A partir del 3 de noviembre, puede recomprar hasta 3.13 millones de acciones, aproximadamente el 2.5% de su flotación pública, durante el próximo año.
Así que 2027 está pagado. La pregunta es si los clientes realmente realizan los pedidos que han pronosticado.
¿Es una compra a 14x?
Al cierre del lunes, la acción cotiza a 14 veces las ganancias futuras, muy por debajo de su promedio de 5 años de 25x:
Los analistas tampoco han retrocedido. Citi, UBS y Barclays elevaron sus objetivos el 28 de octubre, y el objetivo promedio ha subido a $465 desde $324 hace un año:
Los $500 de CIBC equivalen a aproximadamente 23 veces la propia guía de BPA de Celestica para 2027, que todavía está por debajo del promedio de 5 años de la acción. Así que CIBC solo necesita que Celestica cumpla su guía y que la acción vuelva a su múltiplo habitual.
Aquí es donde me sitúo: 14 veces las ganancias para una compañía que guía un crecimiento de ingresos del 90% el próximo año parece una reacción exagerada a la venta masiva de hardware de IA. El riesgo es que Celestica gaste el efectivo antes de que aparezcan los ingresos, o que el gasto en IA se enfríe antes de que esos pronósticos para 2028 se conviertan en pedidos.
El siguiente chequeo llega con los resultados del cuarto trimestre, probablemente a finales de enero. Celestica guió ingresos de $6,275 millones a $6,575 millones y un BPA ajustado de $3.37 a $3.57 para el trimestre.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Celestica?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Celestica. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender cualquier acción. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la compañía o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
