Puntos clave
- Las acciones de Carvana subieron un 9% hoy tras registrar ventas minoristas récord en el tercer trimestre de 217.385 coches, un aumento del 39%.
- El beneficio bruto total por coche cayó $365, principalmente por los tipos de préstamo más bajos para los compradores, un intercambio que vale la pena hacer con este crecimiento.
- Lithia Motors ganó más por coche usado el trimestre pasado, y CarMax también está renunciando a beneficio por coche para ganar ventas.
- A partir de 2027, Carvana dejará de dar previsiones trimestrales y anuales.
Carvana (CVNA) sube un 9% hoy tras su primer trimestre con más de 200.000 ventas minoristas.
Carvana vendió un 39% más de coches en un mercado de usados que describe como aproximadamente plano, por lo que esas ventas están viniendo de rivales como CarMax (KMX). Y dice que los precios del combustible y el aumento de los tipos le costaron unos $200 por coche, una presión que Lithia Motors (LAD) también debería haber sentido.
Un trimestre récord
Carvana reportó tras el cierre de ayer:
- Ingresos: $8.04 mil millones, un 42% más
- EBITDA ajustado: un récord de $800 millones, frente a $637 millones
- EBITDA ajustado anual: el extremo superior de $2.7 mil millones a $3.0 mil millones
"La ventaja competitiva se está ampliando", escribieron el CEO Ernie Garcia y el CFO Mark Jenkins en la carta a los accionistas.
Los ingresos trimestrales se han más que duplicado desde finales de 2024.
Préstamos más baratos, mayor cuota
El beneficio bruto total por coche cayó $365 a $6,997, y el margen bruto bajó al 18,9% desde el 20,3%.
Pero el coche en sí ganó más: el beneficio bruto minorista por coche subió $100 a $3,556. Otro beneficio bruto, principalmente ganancias por la venta de sus préstamos, cayó $307 por coche. Carvana dice que la caída se debió principalmente a los tipos más bajos que eligió ofrecer a los compradores.
Lithia respalda eso. Su beneficio bruto minorista por unidad usado subió $197, o un 11%, en el tercer trimestre, por lo que los beneficios de los coches usados no estaban siendo presionados en todo el sector.
CarMax está haciendo un intercambio similar. En el trimestre terminado el 31 de agosto, sus ventas de unidades usadas en tiendas comparables subieron un 13% mientras que el beneficio bruto minorista por coche usado cayó $111 debido a movimientos de precios destinados a aumentar las ventas. Carvana creció tres veces más rápido. La Actualización Estratégica de CarMax del 3 de noviembre y su informe de diciembre mostrarán si esas ganancias están viniendo a su costa.
TIKR sigue a 24 analistas sobre Carvana. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Carvana, junto con las estimaciones de ingresos y beneficios de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Carvana
No más previsiones
En 2027, Carvana cambia a reportes GAAP. A partir de su llamada del cuarto trimestre, no dará perspectivas trimestrales o anuales.
Mi opinión: Carvana está gastando margen para ganar cuota, y con un crecimiento del 39% y un EBITDA récord, los inversores tienen razón en permitirlo.
Por supuesto, el informe del cuarto trimestre a principios del próximo año, el primero sin una perspectiva, tiene que mostrar que el beneficio por coche vuelve a subir.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Carvana?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Carvana. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
