Conclusiones clave
- AbbVie aumentó su dividendo trimestral un 5,2% a $1,82 por acción el 30 de octubre, y Chevron reportó ganancias del tercer trimestre de $9.900 millones el mismo día.
- Chevron ofrece un rendimiento del 3,2% y pagó el 41% de su flujo de caja libre en dividendos durante el último año, frente a un rendimiento del 2,5% y un 65% para AbbVie.
- AbbVie tiene el negocio de crecimiento más rápido, liderado por Skyrizi, pero su ratio de pago de dividendos en efectivo ha subido del 41% al 65% desde el año fiscal 2022.
- Los precios del petróleo y el plan de capital de Chevron para 2027, previsto para diciembre, son los aspectos a seguir.
AbbVie (ABBV) aumentó su dividendo trimestral un 5,2% el 30 de octubre, a $1,82 por acción.
El mismo día, Chevron (CVX) reportó ganancias del tercer trimestre de $9.900 millones, frente a $3.500 millones del año anterior. Su dividendo sigue siendo el de $1,78 por trimestre que estableció a principios de 2026.
Uno paga más hoy, y el otro tiene el negocio de crecimiento más rápido. Si solo puedo mantener uno de ellos durante los próximos 10 años, ¿cuál debería ser?
| Métrica | AbbVie (ABBV) | Chevron (CVX) |
|---|---|---|
| Rendimiento por dividendo | 2,5% | 3,2% |
| Crecimiento del dividendo, 5 años | 6,6% anual (año fiscal 2020-2025) | 5,8% anual (año fiscal 2020-2025) |
| Récord | Dividendo trimestral aumentado un 355% desde 2013; Aristócrata del Dividendo del S&P | 39 años consecutivos de aumentos |
| Ratio de pago de dividendos en efectivo (TTM al 30 de septiembre de 2026) | 65% | 41% |
| Deuda neta / EBITDA (LTM) | 2,0x | 0,5x |
| Cobertura de intereses (LTM) | 8,2x | 25,2x |
Fuente: TIKR, al 5 de noviembre de 2026; los récords son propios de cada empresa.
6 acciones con dividendos seguros que pagan rendimientos del 6%+ a los jubilados
Hoy hay más de 100 acciones que pagan dividendos anuales del 6%+.
Pero tras una extensa revisión de inversión que aprovecha los datos propietarios de TIKR, ahora creemos que solo seis de ellas son realmente seguras para los jubilados.
Son todas tuyas de forma gratuita como parte de nuestro nuevo informe de inversión, al que puedes acceder aquí mismo.
AbbVie está creciendo más allá de Humira
Los ingresos netos del tercer trimestre de AbbVie aumentaron un 10,3% respecto al año anterior, hasta $17.400 millones. Skyrizi creció un 22,7% hasta $5.780 millones, compensando con creces a Humira, que cayó un 31,2% a $683 millones. El 30 de octubre, AbbVie también elevó sus previsiones de BPA ajustado para 2026 a $13,95-$13,99, desde $13,76-$13,96.
El dividendo se ha vuelto un poco más ajustado. El flujo de caja libre cayó desde $24.300 millones en el año fiscal 2022 hasta $17.800 millones en el año fiscal 2025, mientras que los dividendos pagados aumentaron desde $10.000 millones hasta $11.700 millones:
Eso llevó el ratio de pago de dividendos en efectivo del 41% en el año fiscal 2022 a un manejable 65% en el año fiscal 2025. Seguía siendo del 65% en los doce meses hasta el 30 de septiembre de 2026.
El CEO Robert Michael dijo en la llamada del tercer trimestre que espera que las futuras operaciones "sean más adiciones complementarias frente a una operación transformacional grande como Allergan". Esa es una buena noticia para el efectivo. Pero el último aumento del 5,2% estuvo por debajo del ritmo anual del 6,6% de AbbVie desde el año fiscal 2020 hasta el año fiscal 2025. Mi suposición es que los aumentos más lentos son el precio de ese colchón más fino.
El efectivo de Chevron va y viene con el petróleo
El dividendo de Chevron tiene más margen que el de AbbVie, aunque descansa sobre un flujo de caja mucho más irregular. En los doce meses hasta el 30 de septiembre de 2026, los dividendos absorbieron un 41% bien cubierto del flujo de caja libre.
Eso es después de un tercer trimestre en el que el flujo de caja libre más que se duplicó, hasta $12.000 millones desde $4.900 millones del año anterior. En los años fiscales 2024 y 2025, el pago fue mucho más ajustado, del 78% y 77%. En los años fiscales 2016 y 2020, el flujo de caja libre no cubrió el dividendo en absoluto:
En la llamada del tercer trimestre, la CFO Eimear Bonner dijo que "la primera prioridad dentro de eso es hacer crecer el dividendo de manera consistente".
También está limpiando sus libros. El 6 de octubre, Chevron acordó intercambiar sus participaciones en Hess Midstream y sus oleoductos de crudo de la cuenca DJ por $200 millones en efectivo y mejores términos contractuales en Bakken. El acuerdo quita de su balance aproximadamente $3.700 millones de deuda de Hess Midstream.
El riesgo son los propios precios del petróleo. Chevron señaló una oscilación de $64 por barril dentro de un solo trimestre.
Entonces, ¿qué dividendo gana?
Si solo puedo poseer una acción con dividendo durante los próximos 10 años, es Chevron.
Al ritmo de crecimiento de dividendos de cinco años de cada empresa, $10.000 en Chevron hoy pagarían aproximadamente $4.178 durante la década, frente a aproximadamente $3.383 de AbbVie. A esos ritmos, los ingresos de AbbVie no alcanzarían a los de Chevron en más de 30 años.
La pregunta más grande es si Chevron puede seguir aumentando su dividendo un 5,8% anual. Su balance dice que puede. En los años fiscales 2016 y 2020, la deuda neta subió a 2,9x y 3,2x EBITDA. Terminó el año fiscal 2025 en 1,1x y desde entonces ha bajado a 0,5x, después de que Chevron redujera la deuda neta en $7.800 millones solo en el tercer trimestre:
Estoy seguro de que es margen suficiente para mantener el dividendo durante la próxima crisis del petróleo.
Esto no quiere decir que el dividendo de AbbVie esté en problemas. Su flujo de caja libre ha cubierto el dividendo cada año desde el año fiscal 2016, Skyrizi está creciendo rápido, y la dirección acaba de subir las previsiones de nuevo. Es solo que AbbVie paga menos hoy, tiene menos efectivo disponible y carga con más deuda. Prefiero poseer el cheque más grande de la empresa con más margen para seguir aumentándolo.
Por supuesto, Chevron compartirá más sobre su programa de capital para 2027 en diciembre, y espera que el gasto en exploración el próximo año aumente un 50% respecto al nivel de 2025. Si ese gasto sube mientras el petróleo cae, el pago podría volver a derivar hacia su nivel del año fiscal 2024.
Olvídate de Chevron: 6 rendimientos por dividendo seguros del 6%+ que puedes comprar ahora mismo
Los dividendos pueden contener la clave de una enorme riqueza. Pero solo si compras los correctos.
Elegir la acción con alto rendimiento por dividendo correcta puede ser la diferencia entre una jubilación soñada... y arreglárselas cada mes, esperando a que llegue el próximo cheque del Seguro Social.
Hemos identificado seis acciones con un rendimiento del 6%+ que creemos que todos los jubilados deberían conocer ahora mismo. (Y Chevron no es una de ellas).
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
