Wichtige Statistiken für die HON-Aktie
- 6-Monats-Performance: 21%
- 52-Wochen-Spanne: $169 bis $248
- Bewertungsmodell Kursziel: $292
- Implizites Aufwärtspotenzial: 18%
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Was ist passiert?
Die Honeywell International Inc. Aktie ist in den letzten sechs Monaten um ca. 21% gestiegen und kletterte auf ca. $248 pro Aktie, da die Investoren die Aktie aufgrund der anziehenden Nachfrage in der Luft- und Raumfahrt, der Margenausweitung und der verbesserten institutionellen Positionierung neu bewerteten.
Die Aktien befinden sich jetzt nahe der Spitze ihrer 52-Wochen-Spanne von 169 $ bis 248 $, was eher eine anhaltende Akkumulation als eine kurzfristige Handelsdynamik widerspiegelt.
Verstärkt wurde diese Entwicklung durch die Heraufstufung von Honeywell durch Wolfe Research von "peer perform" auf "outperform" und die Festlegung eines Kursziels von 293 $, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 21,6 % gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht.
Diese Heraufstufung unterstützte die Rallye, da sie das Vertrauen in das Gewinnwachstum im Jahr 2026 unterstrich, insbesondere da für den Verteidigungsbereich der Luft- und Raumfahrt ein Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich erwartet wird und die Automatisierungsnachfrage stabil bleibt.
Auch die institutionelle Positionierung war aktiv. TIAA Trust National Association erhöhte seinen Anteil um 111,4 % auf 116.420 Aktien im Wert von etwa 24,51 Mio. $, während Quantbot Technologies LP 131.261 Aktien im Wert von etwa 27,63 Mio. $ kaufte und damit Honeywell zu seiner drittgrößten Beteiligung machte.
Primecap Management eröffnete eine Position von 427.400 Aktien im Wert von etwa 89,97 Mio. $, und R Squared Ltd. eröffnete eine Beteiligung von 12.825 Aktien, was 1,2 % seines Portfolios entspricht.
Obwohl einige Firmen ihr Engagement reduzierten, darunter Tounjian Advisory Partners, die ihren Anteil um 45,1 % verringerten, und Vestmark Advisory, die ihre Position um 76,2 % reduzierten, kontrollieren institutionelle Anleger immer noch rund 75,9 % der Aktien.
In dieser Woche sagte CEO Vimal Kapur auf der Global Industrial Tech & Mobility Conference der Citi, dass die Dynamik von 2025 bis 2026 anhält, und betonte, dass die LNG-Kapazitäten praktisch ausverkauft sind, da "wir praktisch bis Ende '27 und sogar bis Anfang '28 ausgebucht sind."
Er fügte hinzu, dass die Gebäudeautomatisierung im vergangenen Jahr um 7 % wuchs, davon 4 % durch neue Produkte und 3 % durch den Preis, während die Luft- und Raumfahrt 15 aufeinanderfolgende Quartale mit zweistelligem Volumenwachstum verzeichnete.
Diese Aktualisierungen untermauerten die Erwartungen für ein dauerhaftes Wachstum im Jahr 2026, das eine wichtige Triebfeder für den sechsmonatigen Anstieg von Honeywell war.
Ist HON unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,7%
- Operative Margen: 23,8%
- Exit P/E Multiple: 21,0x
Es wird erwartet, dass sich das Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich stabilisiert, unterstützt durch eine starke Nachfrage aus der Luft- und Raumfahrtindustrie, eine anhaltende Erholung des kommerziellen Ersatzteilmarktes und eine stetige Expansion der Gebäudeautomation.
Der hohe Auftragsbestand in den Bereichen LNG und Raffinerie bietet eine mehrjährige Perspektive, während das Volumenwachstum in der Luft- und Raumfahrt eher durch die Kapazität als durch die Nachfrage eingeschränkt wird.
Operative Margen von nahezu 23,8 % spiegeln eine Verbesserung des Mixes hin zu einem margenstärkeren Luft- und Raumfahrt-Ersatzteilmarkt, softwaregestützter Automatisierung und disziplinierter Preisgestaltung wider.
Das Management gibt weiterhin eine Preisgestaltung im Bereich von 3 % bis 4 % vor, um die anhaltende Inflation in der Industrie von 3 % bis 3,5 % auszugleichen, was eine schrittweise Margenausweitung selbst in einem gemischten regionalen Nachfrageumfeld unterstützt.
Auf der Grundlage dieser Faktoren ergibt sich ein Kursziel von 292 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 18 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau bedeutet und darauf hindeutet, dass die Aktie leicht unterbewertet ist.
Die Umwandlung von freiem Cashflow bleibt angesichts der geringen Kapitalintensität von Honeywell hoch und ermöglicht Dividendenwachstum und Aktienrückkäufe, die das Gewinnwachstum pro Aktie steigern.
Auf dem aktuellen Niveau erscheint Honeywell leicht unterbewertet, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich durch das Wachstum im Verteidigungsbereich der Luft- und Raumfahrt, die Konvertierung des Auftragsbestands bei langzyklischen Energieprojekten, die Preisdisziplin und die fortgesetzte Margenexpansion in den Automatisierungssegmenten bestimmt wird.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die HON-Aktie von hier aus?
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