Wichtige Statistiken für die Con Edison-Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +2.4%
- 52-Wochen-Spanne: $94,5 bis $115,3
- Aktueller Kurs: $112,5
Was ist passiert?
Con Edison(ED) hat soeben 37,7 Mrd. $ an Kapitalinvestitionen bis 2030 zugesagt und gleichzeitig 775,7 Mio. $ durch ein Aktienangebot am 24. Februar aufgenommen, was darauf hindeutet, dass der Netzausbau schneller voranschreitet, als die intern erwirtschafteten Barmittel ihn finanzieren können, da ED bei 112,49 $ gehandelt wird.
Am 19. Februar meldete Con Edison, dass der bereinigte Gewinn je Aktie im vierten Quartal mit 0,89 $ gegenüber einer Konsensschätzung von 0,95 $ verfehlt wurde, was auf einen Anstieg der Betriebskosten von 3,16 Mrd. $ auf 3,51 Mrd. $ und einen Anstieg der Zinsaufwendungen auf 313 Mio. $ zurückzuführen ist, und gab dennoch eine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie für 2026 von 6,00 bis 6,20 $ ab.
Dennoch lag das bereinigte EPS für das Gesamtjahr 2025 mit 5,70 $ am oberen Ende der Prognose, der Nettogewinn wuchs um 11,2 % auf 2,02 Mrd. $, und das Management legte ein Fünf-Jahres-CAGR-Ziel von 6 % bis 7 % fest, das in der Mitte dieser Spanne für 2026 verankert ist.
Am 23. Februar hob Jefferies sein Kursziel von 112 $ auf 118 $ an und bekräftigte gleichzeitig, die Aktie zu halten. Das Unternehmen bezeichnete ED als den besten "Anti-Data-Center"-Handel und verwies auf einen kürzlich genehmigten dreijährigen Tariffall, der die Ertragsstabilität bis 2028 unterstützt.
Kirk Andrews, SVP und CFO, erklärte auf der Gewinnmitteilung für das vierte Quartal 2025, dass "wir erwarten, dass der bereinigte Gewinn pro Aktie in den nächsten fünf Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 6 bis 7 Prozent wachsen wird, wobei die Mitte unserer bereinigten EPS-Prognose für 2026 als Basis dient", und untermauerte damit direkt den Kapitaleinsatzplan von 6,6 Mrd. USD allein für 2026.
Mit 52 Dividendenerhöhungen in Folge, einer Tarifgenehmigung, die die genehmigte Eigenkapitalrendite anhob, und $24,3 Mrd., die für 2028-2030 zugesagt wurden, verwandelt Con Edison den Elektrifizierungsbedarf von New York City in einen langfristigen regulierten Gewinnbringer.
Die Meinung der Wall Street zur ED-Aktie
Die Kapitalverpflichtung in Höhe von 37,7 Mrd. $ bis 2030, die zum Teil durch die Aktienemission vom 24. Februar finanziert wird, zwingt Con Edison zu einer Neubewertung von einem langsam wachsenden Versorgungsunternehmen zu einem mehrjährigen Infrastruktur-Compounder mit ratengesicherten Renditen.
Der Umsatz wuchs 2025 um 10,9 % auf 16,9 Mrd. $, und der Konsens geht von 17,2 Mrd. $ im Jahr 2026 aus, während der Gewinn pro Aktie über fünf Jahre jährlich um 6,4 % stieg und die Schätzungen für das Jahr 2026 6,07 $ vorsehen, gegenüber 5,70 $ im Jahr 2025.
Derzeit gibt es an der Wall Street 3 Käufe, 8 Haltungen, 4 Unterbewertungen und 3 Verkäufe von 16 Analysten, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 109,6 $, was einen Rückgang von 2,6 % gegenüber 112,49 $ bedeutet, da der Konsens auf den Nachweis wartet, dass die Investitionen von 6,6 Mrd. $ im Jahr 2026 zu einer genehmigten Erhöhung der Eigenkapitalrendite nach 2028 führen.
Das Kursziel von 130 $ basiert auf dem genehmigten Tarifplan und 52 Dividendenerhöhungen in Folge, die eine Neubewertung vorantreiben, während die Untergrenze von 95 $ das Risiko widerspiegelt, dass die Tarifverhandlungen nach 2028 aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Erschwinglichkeit ins Stocken geraten.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das Mid-Case-Modell von TIKR zielt auf 165,23 $ bis zum 31. Dezember 2030 ab, was einer Gesamtrendite von 46,9 % gegenüber dem aktuellen Stand entspricht. Ein annualisierter IRR von 8,3 % ist ungewöhnlich hoch für einen regulierten Versorger, der mit 112,49 $ gehandelt wird.
Der Markt unterschätzt die Dauerhaftigkeit der Erträge, die in der kürzlich genehmigten Tarifvereinbarung enthalten ist, durch die Con Edisons genehmigte Eigenkapitalrendite angehoben und die Einnahmesicherheit bis 2028 gesichert wurde.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) stieg in nur drei Monaten vom 16-fachen auf das 19-fache, dennoch wird die Aktie immer noch 2,6 % unter dem durchschnittlichen Zielwert der Analysten von 109,6 $ gehandelt: Dies deutet darauf hin, dass die Ausweitung des KGV nicht mit dem verbesserten regulatorischen Hintergrund Schritt halten konnte.
Die Entscheidung des Managements, das obere Ende der bereinigten EPS-Prognose für 2025 zu erreichen und gleichzeitig Kapital in Höhe von 24,3 Mrd. USD für 2028-2030 zu binden, bestätigt, dass es sich um eine Wachstumsstory im Bereich der Versorgungsverpackungen handelt und nicht um ein stagnierendes Einkommensgeschäft.
Das glaubwürdigste Risiko besteht darin, dass der Tarifzyklus nach 2028 eine Genehmigung für höhere Kapitalausgaben erfordert, die von den Aufsichtsbehörden verweigert wird, wodurch das EPS-CAGR-Ziel von 6-7 % unter Druck geraten und das hohe Zielszenario von 130 $ unter Druck geraten könnte.
Der Katalysator, den es zu beobachten gilt, ist der Abrechnungszeitpunkt des Forward Equity Agreement vom 24. Februar, der bis zum 31. Dezember 2026 erfolgen muss und der bestätigen wird, ob der Investitionseinsatz im Zeitplan bleibt.
ED ist ein regulierter Compounder mit 52 Jahren Dividendenwachstum und einer Investitionspipeline in Höhe von 37,7 Mrd. USD; achten Sie auf die Entwicklung der genehmigten Eigenkapitalrendite im nächsten Tarifantrag als wichtigsten Bewertungsfaktor.
Sollten Sie in Con Edison Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die ED-Aktie auf, und Sie sehen die Finanzdaten der vergangenen Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, wie sich die Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Con Edison Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der ED-Aktie auf TIKR → kostenlos
