Wichtige Daten zur AppLovin-Aktie
- Performance der letzten Woche: -16,9%
- 52-Wochen-Spanne: $201 bis $746
- Bewertungsmodell-Zielpreis: $510
- Implizites Aufwärtspotenzial: 33,9% über 2,8 Jahre
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie AppLovin mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
AppLovin Corporation (APP) ist in dieser Woche um 16,9 % gefallen, und die Entwicklung sah eher nach einem Stimmungsumschwung als nach einer Veränderung im Kerngeschäft aus. Das Unternehmen hat immer noch einen gewaltigen Lauf hinter sich, so dass die Aktie weiterhin empfindlich auf jede Schlagzeile reagiert, die das Ausführungs- oder Regulierungsrisiko erhöht. Das war insofern von Bedeutung, als dass die Anleger angesichts der zunehmenden Marktvolatilität bereits über Namen mit hohem Wachstumspotenzial nachdachten.
Das größte Hindernis bleibt die Untersuchung der SEC. Reuters berichtete im Februar, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde ihre Ermittlungen gegen AppLovin als "noch aktiv und laufend" bezeichnete. Reuters wies auch darauf hin, dass die Behörden keine formellen Anschuldigungen veröffentlicht haben, aber die laufenden Ermittlungen tragen immer noch zur Unsicherheit bei einer Aktie bei, die bereits im letzten Jahr von Leerverkäufern stark unter die Lupe genommen wurde.
Gleichzeitig blieben die Insiderverkäufe im März im Fokus. Berichtet wurde über Verkäufe von CEO Arash Adam Foroughi, CTO Vasily Shikin, Principal Accounting Officer Dmitriy Dorosh und Director Eduardo Vivas im Laufe des Monats. Insider-Verkäufe sagen nichts über das Unternehmen aus, aber sie können die Stimmung belasten, wenn eine Aktie bereits von hohen Niveaus zurückweicht.
Die andere Seite der Geschichte ist, dass AppLovin immer noch neue KI-Anzeigen-Tools liefert. Reuters berichtete am 5. März, dass das Unternehmen KI-generierte interaktive Anzeigen ausbaut und automatisierte Videotests erweitert, während auf der Investorenseite von AppLovin der Schwerpunkt in letzter Zeit auf der "Automatisierung von Kreativität zur Erschließung von Skaleneffekten" lag.
Der Rückgang in dieser Woche spiegelt also die Abwägung der Investoren zwischen einer sehr guten Ausführung und der Regulierung, Insiderverkäufen und einer Aktie wider, die nach einer massiven Rallye teuer geworden war.
Ist die AppLovin-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 16,4%
- Operative Margen: 75.8%
- Exit P/E Multiple: 24,9x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 510 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 33,9 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 11,1 % über die nächsten 2,8 Jahre bedeutet.
Dies deutet darauf hin, dass die Aktie immer noch angemessene Renditen bietet, aber nicht mehr offensichtlich billig erscheint. Die annualisierte Rendite des Modells von 11,1 % überschreitet zwar die 10 %-Hürde, liegt jedoch weit unter den historischen Renditen der Aktie in den letzten Jahren. Diese Diskrepanz erklärt, warum der Markt selektiver geworden ist, als die Fragen nach der Dauerhaftigkeit und der Regulierung zugenommen haben.
Die Geschäftsentwicklung selbst war außergewöhnlich. AppLovin meldete 2025 einen Umsatz von 5,48 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 70 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der Nettogewinn auf 3,33 Milliarden US-Dollar und das bereinigte EBITDA auf 4,51 Milliarden US-Dollar stiegen. Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2025 außerdem einen operativen Cashflow von 3,97 Milliarden US-Dollar und einen freien Cashflow von 3,95 Milliarden US-Dollar.
Die Margen sind der wichtigste Teil der Geschichte. Jüngste Daten zeigen eine LTM-EBIT-Marge von 75,8 % und eine Bruttomarge von 87,9 %, und das Bewertungsmodell geht davon aus, dass die operativen Margen bis 2028 in der Nähe dieser Werte bleiben können. Das ist ein starkes Setup, aber es bedeutet auch, dass die Bewertung davon abhängt, dass AppLovin eine sehr hohe Rentabilität beibehält und gleichzeitig sein Anzeigengeschäft weiter ausbaut.
APP wird mit dem 24,9-fachen NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis und dem 19,3-fachen NTM-EV/EBITDA gehandelt, während der Konsens immer noch eine 2-Jahres-CAGR für den Umsatz von 37,4 % und eine 2-Jahres-CAGR für den EPS von 38,0 % erwartet. Die Aktie kann also immer noch funktionieren, wenn AppLovin weiterhin hohe Zuwächse erzielt, aber der Markt ist eindeutig weniger bereit, Spitzenmultiplikatoren zu zahlen, solange die SEC-Untersuchung noch nicht abgeschlossen ist.
Was treibt die APP Aktie in der Zukunft?
Der nächste wichtige Katalysator sind die Ergebnisse des ersten Quartals 2026, die am 6. Mai erwartet werden. Nach dem Q4-Bericht prognostizierte AppLovin für das erste Quartal einen Umsatz von 1,745 bis 1,775 Mrd. USD und ein bereinigtes EBITDA von 1,465 bis 1,495 Mrd. USD, die beide über der bereits starken Basis von Ende 2025 liegen. Diese Zahlen sind wichtig, weil sie zeigen werden, ob die KI-Anzeigen-Tools des Unternehmens nach einem riesigen Jahr immer noch ein schnelles Wachstum ermöglichen.
Der Kommentar des Managements wird ebenso wichtig sein wie die Schlagzeilen. AppLovin sagte, dass die starke Nachfrage von seiner Werbemaschine ausging, und es kaufte 6,4 Millionen Aktien für 2,58 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 zurück. Dieses Rückkaufstempo ist wichtig, weil es die Anzahl der Aktien reduziert und zeigt, dass das Management immer noch aggressiv Barmittel an die Aktionäre zurückgibt.
Die Produktumsetzung ist ein weiterer wichtiger Faktor. Reuters berichtete, dass die neuen KI-generierten interaktiven Anzeigen von AppLovin innerhalb von zwei Wochen einen bedeutenden Anteil an den Gesamtausgaben für HTML-Anzeigen ausmachten und dass die automatisierte Videoerstellung auf eine breitere Einführung zusteuert.
Wenn diese Tools die Renditen der Werbetreibenden weiter verbessern, sollten sie AppLovin helfen, mehr Werbebudgets zu gewinnen und das margenstarke Profil zu unterstützen, auf das sich die Investoren konzentrieren.
Das größte Risiko ist nach wie vor die Regulierung und das Sentiment. Laut Reuters ist die SEC-Untersuchung nach wie vor aktiv, und das bedeutet, dass jedes gute operative Update gegen die ungelöste Rechtsunsicherheit abgewogen werden muss.
In Zukunft wird sich die Aktie also wahrscheinlich von drei Faktoren gleichzeitig beeinflussen lassen: ob das Wachstum weiterhin so stark bleibt, ob die KI-Tools den Wassergraben von AppLovin weiter vergrößern und ob sich die regulatorische Wolke zu lichten beginnt.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Sollten Sie in AppLovin Corporation investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie APP auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Erwartungen der Wall Street-Analysten in Bezug auf Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen, wie sich die Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um APP zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie die AppLovin Aktien auf TIKR Free→
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
