Wichtige Daten zur Amer Sports Aktie
- Aktueller Kurs: $34 (Schlusskurs 19. Mai 2026)
- Umsatz Q1 2026: $1,95 Mrd., plus 32% gegenüber dem Vorjahr
- Bereinigtes verwässertes EPS für Q1 2026: $0,38, plus 41% im Vergleich zum Vorjahr
- Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr 2026: 20% bis 22%
- Prognose für das bereinigte verwässerte EPS für das Gesamtjahr 2026: $1,18 bis $1,23
- TIKR-Modell-Kursziel: $80
- Implizites Aufwärtspotenzial: ~136%
Arc'teryx und Salomon übertreffen Umsatz um 32
Die Amer Sports-Aktie(AS) verzeichnete in Q1 2026 einen Umsatz von $1,95 Mrd., ein Plus von 32 % gegenüber dem Vorjahr, und lag damit deutlich über der Straßenschätzung von $1,83 Mrd.
Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei $0,38, nach $0,27 in Q1 2025, was einem Anstieg von 41% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Umsätze im Bereich Technical Apparel stiegen um 33 % auf 885 Mio. USD, angeführt von Arc'teryx, wobei der D2C-Bereich um 41 % und der Omni-Comp-Bereich um 19 % wuchs, so CFO Andrew Page auf dem Q1 2026 Earnings Call.
Die Umsätze im Bereich Outdoor Performance stiegen um 42% auf 714 Mio. USD, angeführt von Salomon-Schuhen, -Bekleidung, -Taschen und -Socken, wobei der D2C-Umsatz um 57% und der Omni-Comp-Umsatz um 29% wuchs, so Andrew Page in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des 1. Quartals 2026.
Die Umsätze im Bereich Ball & Racket wuchsen um 13% auf 347 Mio. USD, angetrieben von Softgoods und Racquet Sports.
Nach Regionen aufgeschlüsselt wuchs der asiatisch-pazifische Raum um 53%, der chinesische Großraum um 45%, die EMEA-Region um 27% und Nord- und Südamerika um 18%, so Andrew Page in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
Der D2C-Bereich machte im ersten Quartal etwa 50 % des Konzernumsatzes aus und wuchs insgesamt um 45 %, angeführt von Salomon und Arc'teryx, so Andrew Page in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
Die bereinigte Bruttomarge stieg um 200 Basispunkte auf 60 % und die bereinigte operative Marge um 160 Basispunkte von 15,8 % auf 17,4 %, so Andrew Page in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
Der bereinigte Nettogewinn erreichte 218 Mio. USD gegenüber 148 Mio. USD im Vorjahr.
Aufgrund der Dynamik des ersten Quartals erhöhte Amer Sports die Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 20 % bis 22 % (zuvor 16 % bis 18 %) und hob die Prognose für das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie auf 1,18 bis 1,23 US-Dollar an (zuvor 1,10 bis 1,15 US-Dollar), so Andrew Page auf der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
Die Prognose für die bereinigte Bruttomarge für das Gesamtjahr wurde auf 59 % bis 59,5 % angehoben, und die Prognose für die bereinigte operative Gewinnmarge wurde auf 13,4 % bis 13,7 % von zuvor 13,1 % bis 13,3 % angehoben, so Andrew Page in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des 1.
Für das zweite Quartal 2026 prognostizierte das Management ein Umsatzwachstum von 22 % bis 24 %, eine bereinigte operative Gewinnmarge von 6 % bis 7 % und ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,08 bis 0,10 US-Dollar, so Andrew Page auf der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
Acht Quartale lang steigende Margen
Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt einen klaren operativen Leverage-Bogen: von einem nahezu ausgeglichenen Ergebnis Mitte 2024 zu einem Geschäft mit strukturell höheren Margen bis 2026.
Der Umsatz stieg von 1,00 Mrd. USD im 2. Quartal 2024 auf 1,95 Mrd. USD im 1. Quartal 2026, wobei sich die jährlichen Wachstumsraten in diesem Zeitraum von 15 % auf 32 % beschleunigten.
Die Bruttomarge kletterte von 55,8% in Q2 2024 auf 57,8% in Q1 2025 und 59,9% in Q1 2026, wobei jedes aufeinanderfolgende Q1 einen neuen Höchststand markierte.
Das Betriebsergebnis stieg von einem Verlust von 10 Mio. USD im zweiten Quartal 2024 auf 220 Mio. USD im ersten Quartal 2025 und 320 Mio. USD im ersten Quartal 2026, was einem Anstieg von 48 % im Jahresvergleich entspricht.
Die operative Marge stieg dementsprechend von einem negativen Wert in Q2 2024 auf 14,8% in Q1 2025 und 16,5% in Q1 2026.
Die Ausweitung der Bruttomarge um 200 Basispunkte im ersten Quartal wurde durch einen vorteilhaften Kanal-, geografischen, Produkt- und Marken-Mix angetrieben, so Andrew Page in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
Die bereinigten Vertriebs- und Verwaltungskosten (SG&A) in Prozent des Umsatzes lagen bei 43,2 %, 60 Basispunkte höher als im Vorjahr, aber besser als in der vorherigen Prognose angenommen, da die Hebelwirkung der Fixkosten die Investitionsausgaben ausglich, so Andrew Page auf der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals 2026.
TIKR-Modell bewertet AS mit $80 trotz angenommener multipler Kompression
Das TIKR-Bewertungsmodell bewertet die Amer Sports-Aktie mit einem Mid-Case-Ziel von 80 $, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 136 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 33,83 $ entspricht, wobei die potenzielle Gesamtrendite über viereinhalb Jahre mit einer annualisierten Rate von etwa 20 % erzielt wird.
Das Mid-Case-Modell geht von einer CAGR des Umsatzes von ~14% von 2025 bis 2035, einer Nettogewinnmarge von 12% und einem EPS-Wachstum von fast 18% pro Jahr aus, neben einer P/E-Multiple-Kompression von etwa 4% pro Jahr.
Die in den Mid-Case eingebettete Kompressionsannahme ist die entscheidende Spannung: Das Modell erreicht sein 80-$-Ziel, obwohl das KGV jährlich um ca. 4 % schrumpft, was bedeutet, dass die Rendite ausschließlich ertragsabhängig ist und nicht durch die Ausweitung des Multiples.
Mit der Übererfüllung des ersten Quartals und der vollständigen Anhebung der Prognosen hat sich das Chancen-Risiko-Verhältnis der Amer Sports-Aktie im Vergleich zur Ausgangslage deutlich verbessert.
Das Q1-Ergebnis bestätigt, dass Arc'teryx und Salomon beide erfolgreich sind. Die Amer Sports-Aktie hängt nun davon ab, ob Salomon die Kosten für den Aufbau des US-Großhandels, die Infrastruktur für neue Märkte und die Investitionen in die Marke auffangen und gleichzeitig die Margenexpansion aufrechterhalten kann, die das Unternehmen gerade gezeigt hat.
Sollten Sie in Amer Sports, Inc. investieren?
Der einzige Weg, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie von Amer Sports, Inc. auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Erwartungen der Wall Street-Analysten in Bezug auf Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen, wie sich die Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Amer Sports, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der AS-Aktie auf TIKR → kostenlos
