引入估值模型! 
主要收获：
- 根据我们的估值假设，到 2027 年中期，微软股价有可能达到 620 美元/股。
- 这意味着，从目前约 491 美元/股的价格算起，总回报率为 26.2%，未来两年的年回报率为 12.3%。
- 微软继续保持强劲增长，利润率居行业领先地位，云计算和人工智能业务不断扩大，在软件、基础设施和企业服务领域占据主导地位。
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微软（MSFT）是全球技术领导者，核心业务涵盖云基础设施（Azure）、生产力软件（Office、Teams）、操作系统（Windows）和企业平台。
它还拥有 LinkedIn、GitHub 和 Xbox，同时通过与 OpenAI 合作并在其产品套件中集成生成式人工智能，迅速拓展人工智能领域。
微软得益于庞大的规模、高经常性收入和强劲的自由现金流，这些都为其在创新和股东回报方面的持续投资提供了支持。
这就是为什么这只股票现在看起来被低估了。
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模型对微软股票的启示
我们使用 TIKR 的估值模型对微软进行了详细的估值分析，以估计到 2027 年中期的上涨潜力。
根据 13.9% 的收入增长率、45.2% 的营业利润率和 30.1 倍的市盈率等合理假设，该模型估计微软股价在未来两年内将从现在的每股 491 美元上涨到每股 619.65 美元，总回报率为 26.2%，年化回报率为 12.3%。
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我们的估值假设
通过 TIKR 的估值模型，您可以输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
下面是我们使用的微软股票：
1.收入增长：到 2028 年的年均复合增长率为 13.9
微软过去一年的营收增长率为 15.7%，过去五年的年增长率为 14.3%。我们采用 13.9% 的预测来反映云计算、人工智能和企业软件的持续发展势头，同时也略显保守。
2.运营利润率45.2%
过去 12 个月，MSFT 的息税前利润率为 44.6%，高于过去五年的 41.5%。随着该公司从规模和利润率更高的人工智能产品中获得更高的效率，我们假定该公司的息税前利润率将小幅提高至 45.2%。
3.退出市盈率：30.1 倍
微软目前的市盈率约为 34.1 倍。我们采用了略微保守的 30.1x 市盈率，以反映其强劲的质量，同时也考虑到如果利率居高不下，市盈率可能会受到压缩。
如果情况好转或恶化会怎样？
TIKR 的估值工具允许投资者根据微软等公司的表现测试各种结果。
以下是微软到 2030 年的潜在回报细目，具体取决于其业务趋势的发展（这些只是模型估算）：
- 低案例：增长放缓，倍数压缩 →年回报率 6.1%
- 中型案例：稳定的执行力和稳健的盈利能力 →13.3% 的年回报率
- 高案例：人工智能增长和利润率收益强于预期 →18.7% 的年回报率
即使在保守的情况下，微软也能带来正回报，而在规模、定价能力和下一代增长领域的推动下，微软的上升空间将达到两位数的复合增长率。
TIKR 外卖
微软仍然是市场上最优质的企业之一，集强劲的增长、卓越的盈利能力和一贯的执行力于一身。
公司继续受益于在云计算、企业软件和人工智能领域的领先地位，同时还保持着一流的利润率和稳健的资产负债表。
预计到 2027 年中期，微软将有 26% 的上升空间，年回报率可能超过 12%，即使在最近的反弹之后，微软也能提供令人信服的稳定性和增长性。
它最适合那些希望通过持久、高利润的商业模式来把握变革性科技趋势的长期投资者。
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请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们的内容基于 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
