截至2026年7月，联合包裹服务公司（UPS）股票的核心要点
- 28位华尔街分析师对UPS股票的评级分别为：14个“买入”、11个“持有”、2个“表现逊于大盘”和1个“卖出”，平均目标价为114美元，较110美元的收盘价仅有4%的上行空间。
- 根据TIKR的中等情景模型预测，到2030年12月，联合包裹服务公司股价将达到172美元，较当前价格总回报率为56%，年化回报率为11%。
- 第一季度营业利润同比下降25%至13.2亿美元，但鉴于公司已预告2026年下半年利润率将出现反弹，TIKR的模型仍认为UPS股票被低估。
- UPS预计第二季度利润率将升至7.5%–8.5%，高于第一季度的4%。
华尔街预计UPS股票未来一年的回报率仅为4%，而TIKR的模型预测到2030年回报率将达到56%。免费查看TIKR上的完整估值分析 →
UPS股价徘徊在110美元附近，一季度利润率下滑为二季度反弹铺路
联合包裹服务公司（UPS）7月8日收盘价为110美元，市场仍在消化其第一季度的业绩影响——当季营业利润（即EBIT）同比下降25%，至13.2亿美元。 UPS每天通过其陆运和空运网络运输数百万件包裹，第一季度的利润下滑几乎完全源于公司此前已计划好的成本，而非需求中断所致。
这一下滑源于3.5亿美元的一次性成本，主要包括为淘汰UPS的MD-11机队而租赁的临时飞机，以及将“Ground Saver”业务量移交美国邮政服务局期间产生的人员重叠成本。 加上天气和工伤赔偿费用的增加，本季度合并营业利润率降至6.2%，远低于UPS仍预计全年将达到的9.6%。
针对这些压力，首席执行官卡罗尔·托梅（Carol Tomé）在第一季度财报电话会议上直言本季度是转折点：“今年是拐点之年。 因此，今年下半年与上半年的情况将大不相同。”UPS 还给出了第二季度营业利润率 7.5% 至 8.5% 的指导预期，几乎是其美国国内业务部门第一季度 4% 利润率的两倍。
这一走势目前与联邦快递（FedEx）形成鲜明对比——在6月1日将联邦货运（FedEx Freight）分拆后，其联邦快递业务部门的利润率从一年前的8.4%降至7.7%，这一下滑导致联邦快递股价在6月24日一度下跌7%。 与此同时，UPS已有67.5%的仓库实现了自动化，其单件处理成本比非自动化设施低28%，并有望按计划于2026年6月前完成与亚马逊合作的业务过渡。
目前，UPS股价的走势正受到市场影响，市场仍在评估联邦快递式的利润率恐慌是否也会波及UPS。在TIKR上免费获取UPS成本削减计划的完整分析 →
华尔街将UPS股票评级定为“买入”，但目标价仍接近当前股价
截至7月8日，UPS股票获得华尔街一致“买入”评级，在26个目标价中，14个为“买入”建议，11个为“持有”，2个为“表现逊于大盘”，1个为“卖出”。 平均目标价为114美元，仅比该股110美元的收盘价高出4%；而中位数目标价117美元和最高目标价135美元则表明，若第二季度利润率指引得以维持，股价仍有上涨空间。
因此，76美元的最低目标价与135美元的最高目标价之间的差距表明，分析师们对于UPS的成本削减计划究竟能为净利润带来多少实际贡献仍存在分歧。
华尔街预计UPS股票的息税前利润将在2026年下半年强劲反弹
UPS在2026年第一季度实现息税前利润（EBIT）13.2亿美元，较上年同期下降25%，对应6.2%的营业利润率，这是超过一年来的最弱季度表现。 市场普遍预期，随着一次性过渡成本的消除，第二季度息税前利润将攀升至20.00亿美元，同比增长7%，利润率将扩大至9.2%。
放眼长远，预计2026年第四季度息税前利润将达到31.4亿美元，较上年同期增长9%；随后在季节性业务较淡的2027年第一季度，该数据将回落至18.6亿美元，但仍较一年前低迷的水平跃升41%。
二季度财报将揭晓最终答案：若息税前利润（EBIT）接近20亿美元的预期，UPS的营业利润率将自2025年第四季度以来首次突破9%。
若利润率拐点如期实现，TIKR对UPS股票172美元的目标价将维持不变
根据TIKR的中位数模型，UPS股价到2030年12月将达到172美元，较当前110美元的股价有56%的总回报率，相当于未来4.5年内年化回报率为11%。
这一年化收益率将超过大多数传统物流企业过去十年所实现的中个位数回报率，使UPS股票成为这个以微薄利润率著称的行业中罕见的两位数复合增长股。
如果UPS此前指引的利润率拐点如期出现——即亚马逊业务过渡期于2026年6月结束，且30亿美元的成本削减计划按计划推进——这一目标是可实现的。 目前，UPS 67.5% 的仓库已实现自动化，其单件处理成本比人工仓库低 28%，这一举措将弥合第一季度 6.2% 的利润率与全年仍预期达到的 9.6% 之间的差距。
TIKR的模型预测，到2030年UPS股价将上涨56%，远高于华尔街当前114美元目标价所暗示的水平。免费查看TIKR上的完整模型 →
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