战略股票的主要统计信息
- 5 天内 MSTR 股票价格变化率：-20
- 截至 11 月 14 日的 $MSTR 股价:$200
- 52 周最高价:$543
- 52 周最低价:195 美元
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发生了什么？
微策略公司（MicroStrategy，MSTR）股价上周下跌20%，原因是比特币自5月初以来首次跌破95000美元，尽管董事长迈克尔-赛勒（Michael Saylor）坚决否认抛售传闻，但仍拖累了这家比特币公司。
随着风险资产的全面抛售，加密货币几乎抹去了2025年的全部涨幅，在过去两周内下跌超过15%。
加密货币情报公司 Arkham 周五发布的数据显示，Strategy 的比特币持有量显然从 484,000 枚下降到了 437,000 枚，减少了大约 47,000 枚比特币。
该报告引发了 MSTR 股票的恐慌性抛售，并引发了社交媒体对 Saylor 正在放弃其著名的比特币看涨立场的猜测。
Saylor 在周五上午接受 CNBC 采访时迅速澄清了这一传言。"我们正在购买，我们将在周一上午报告下一次购买情况，"他说，"我们正在加速购买比特币"。
Strategy 公司的官方仪表盘显示，截至周五，比特币总持有量仍为 641,692 枚，与周一披露的数据持平。该公司收购这些比特币的总价为 475.4 亿美元，每枚比特币的平均价格为 74079 美元。
混乱源于阿卡姆的数据更新频率与Strategy官方报告的不确定性。
Saylor完全否定了抛售猜测，他在X上发布了一张图片，显示自己坐在救生筏上，身后是一艘正在燃烧的船正在下沉，标题是 "HODL"（Hold on for dear life）。
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市场对 MSTR 股票的看法
随着比特币与风险资产的相关性变得非常明显，MSTR 股票今天的大跌反映了加密货币市场的广泛恐慌。
在过去两周里，关于比特币可以作为股票的保值工具或像黄金一样的避风港的说法已经完全不攻自破。比特币已经严重落后于黄金在2025年50%以上的涨幅，以及标准普尔500指数今年迄今14%的涨幅。
现货比特币ETF 投资者正在逃离该资产类别，根据 Farside Investors 的数据，仅周四一天，iShares Bitcoin Trust（IBIT）和 Fidelity Wise Origin Bitcoin（FBTC）等基金就集体流出近 8.67 亿美元。
在比特币突破许多交易商一直关注的 100,000 美元至 102,000 美元的关键技术支撑位后，抛售压力加剧。
具体到 MSTR 的股票，该公司的比特币杠杆敞口造成了双向波动的放大。
战略公司上月公布的第三季度财报显示，该公司持有 640,808 枚比特币，价值 710 亿美元，占比特币总量的 3% 以上。
战略公司的第三季度财报显示了公允价值会计给资产负债表带来的转变。该公司报告的营业收入为 39 亿美元，净收入为 28 亿美元，每股收益为 8.43 美元，这标志着该公司连续第二个季度按照美国通用会计准则（GAAP）大幅盈利。
2025 年前九个月，战略公司实现营业收入 120 亿美元，每股收益 27.80 美元。
该公司今年迄今已筹集了 198 亿美元的资金，用于收购更多的比特币，资金组合大幅转向优先股发行，而不是可转换债务。
目前，Strate 公司的四种上市优先证券（STRF、STRK、STRD 和 STRC）名义价值总计 67 亿美元。BTC 持有者最近首次获得了标准普尔（S&P）的信用评级，获得了 B- 级发行人评级，为更多的机构资本敞开了大门。
他告诉CNBC："显然，鉴于过去几周发生的事情，现在很难对年底的比特币价格做出预测。
但他坚持认为，从长期来看，比特币的表现将 "优于 "黄金和标准普尔500指数，而且该公司 "已经在这里奠定了非常坚实的基础"。
周五的下跌是否代表着MSTR股票的买入机会，完全取决于你对比特币的信念和时间跨度。
Strategy公司的放大模型通过有纪律的资本部署，在一段时间内实现了比特币ETF 2.8倍的表现，但这种杠杆作用在调整期间是双向的。
82 亿美元的可转债平均成本仅为 42 个基点，每年的分红义务为 6.89 亿美元（不到比特币总持有量的 1%），资产负债表可以承受大幅波动。
对于时间跨度至少在四年以上的投资者来说，如果比特币重拾长期上涨趋势，持续的疲软在事后看来可能会很有吸引力。
对于短期交易者来说，技术面的破坏和情绪的恶化表明，在持久底部形成之前，MSTR 股票可能会面临更多的痛苦。
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