核心要点
- Roivant股价今日上涨8%，此前其药物brepocitinib在两项针对非感染性葡萄膜炎的3期试验中达到了主要终点和所有关键次要终点。
- 这一结果使得葡萄膜炎很可能成为该药物的第二个适应症。该药物已以LISRAYA品牌名销售，用于治疗皮肌炎，公司计划在2027年上半年提交新适应症的申请。
- 在两项试验中，brepocitinib组的中位治疗失败时间均超过48周，而安慰剂组约为12周。
- Roivant将于11月9日发布财报，并于12月9日举行投资者日，届时将是了解公司如何看待葡萄膜炎市场机会规模的下一个机会。
Roivant Sciences (ROIV) 股价今早上涨8%。其子公司Priovant宣布，brepocitinib在CLARITY-1和CLARITY-2这两项针对非感染性葡萄膜炎（NIU）的相同3期试验中，达到了主要终点和所有关键次要终点。
斯坦福大学眼科教授、国际眼内炎症学会主席Quan Dong Nguyen博士称这些结果为"非凡的成果"。
具体情况
这两项试验共招募了371名患者，进行为期48周的每日一次治疗。关键数据如下：
- 在两项试验中，brepocitinib组的中位治疗失败时间均超过48周，而安慰剂组约为12周。
- 两项试验合并来看，48周时，brepocitinib组有62%的患者无活动性炎症且停用类固醇（类固醇停用后病情静止），而安慰剂组为20%。
- 在起始伴有黄斑水肿的眼睛中，brepocitinib组有42%的患者水肿消退，而安慰剂组为4.8%。
而且，Priovant是在"比既往NIU试验激进得多的类固醇减量方案"下取得这些结果的。仅有3%的患者因副作用退出，且未出现新的安全性信号。
TIKR追踪了13位分析师对Roivant Sciences的看法。有多少位给出"买入"评级？
查看Roivant Sciences的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预测，所有这些信息都集中在一处。超过500,000名投资者使用TIKR来研究像这样的股票。查看Roivant Sciences的分析师评级
Brepocitinib的第二幕
Brepocitinib已以LISRAYA品牌名销售，用于治疗成人皮肌炎。NIU是导致工作年龄人群失明的主要原因之一，将成为该药物的第二个适应症。Priovant估计其影响美国70,000至190,000名成人，并计划在2027年上半年向FDA提交申请。
分析师已经预计其收入将从截至2026年3月财年的826万美元增长至截至2029年3月财年的15.3亿美元（尽管只有七位分析师预测到那么远）。
这些预测数据截至9月22日。由于申请提交仍需数月，葡萄膜炎的销售额可能只会在预测期的末端显现。今天的数据给了分析师理由去调高那些较远年份的预测。
市场在为什么买单
截至6月底，Roivant拥有38.4亿美元的现金和短期投资，低于2024年9月的53.9亿美元。
按今早的价格计算，Roivant的市值约为250亿美元。扣除现金后，市场为brepocitinib和其余管线支付了大约210亿美元。
FDA仍需批准这一新适应症，而且LISRAYA带有黑框警告。
我的看法：今天的涨幅为Roivant的价值增加了约20亿美元。对于如此强劲的数据，以及如Nguyen所言，患者"等待了近十年才迎来一种新的系统性、非类固醇治疗选择"的疾病来说，这个涨幅看起来是适度的。
当然，我们将在Roivant于11月9日发布财报和12月9日举行投资者日时听到更多信息。
那么Roivant股票的实际价值是多少？
TIKR让你能在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到Roivant可能的价值。可以从华尔街共识预测开始，或者调整输入参数以反映您自己对业务的看法。它是免费使用的。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或其内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含公司近期新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
