截至2026年8月西方石油股票的关键要点
- 华尔街评级分歧： 覆盖该股的分析师评级为7个买入，2个跑赢大盘，15个持有，1个跑输大盘和1个卖出，平均目标价为66美元，较当前价格高出13%。
- 模型显示持平： TIKR的中性情景模型将西方石油的目标价定为58美元，这意味着到2030年12月的总回报率为0.1%，年化回报率为0%。
- 回购暂停： 首席财务官Sunil Mathew表示，在2029年8月赎回伯克希尔哈撒韦的优先股之前，持续的股票回购仍将是较低优先级，这实际上限制了任何近期的评级重估杠杆。
西方石油40亿美元的可持续现金流计划增强了资产负债表，但回购将暂停至2029年。 在TIKR上免费分析OXY →
为何西方石油股票38%的反弹未能说服模型
西方石油（OXY）股价自1月初以来已上涨37.7%，年化涨幅达68.2%，推动股价从40美元出头的低点升至8月14日收盘时的58.36美元。
这轮上涨与战争推动的原油价格飙升同步。伊朗、以色列和美国之间于2月底爆发的冲突扰乱了中东供应和通过霍尔木兹海峡的航运，推动布伦特原油价格从1月份的平均每桶69.82美元升至4月份的126.41美元。西方石油股价也在同月达到接近66美元的峰值，随后随着地缘政治溢价消退和原油回吐大部分涨幅，于7月中旬回落至49美元。
随后，西方石油于8月5日公布了自2022年以来的最高季度利润，调整后每股摊薄收益为2.40美元，而华尔街的普遍预期为1.84美元。次日，该公司又宣布了一项计划，目标是到2030年每年增加超过40亿美元的可持续现金流。该季度自由现金流达到30亿美元，为2022年第三季度以来最强，主要债务降至118亿美元，董事会将季度股息提高了8%，至每股0.28美元。
然而，这些现金不会直接用于股票回购。首席财务官Sunil Mathew在2026年第二季度财报电话会议上谈到了资本优先事项：“股票回购行动将保持机会主义性质，任何持续的股票回购计划在赎回优先股之前都将是较低优先级。”西方石油更倾向于推进其100亿美元主要债务目标，并在2029年赎回伯克希尔哈撒韦的优先股之前积累现金，而不是回购股票——而股票回购是能最直接缩小股价与内在价值之间差距的杠杆。
西方石油股票38%的涨幅反映了真实的石油反弹和真正的盈利超预期，但由此产生的资本被指定用于偿还债务和赎回优先股，而不是用于股票本身。
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西方石油股票的覆盖分析已变得比以往任何时候都更看涨
目前覆盖西方石油股票的分析师在23个已发布的目标价中，评级分歧为7个买入，2个跑赢大盘，15个持有，1个跑输大盘和1个卖出。平均目标价为66美元，较8月14日收盘价58美元高出13%，而65美元的中位数目标和79美元的最高预期显示，大部分华尔街分析师的目标价都集中在当前价格之上。
这种看涨情绪一直在稳步建立。一年前，即2025年6月30日，平均目标价为50美元，而收盘价为42美元，买入评级仅为4个。此后，平均目标价上涨32%至66美元，而同期股价上涨了39%，买入评级也增至7个。分析师们一直在追赶这轮反弹，而不是引领它，随着股价走高，每个季度都上调目标价，这符合一只基于石油冲击和盈利超预期而非新重估投资逻辑进行交易的股票特征。
TIKR对西方石油股票的估值为58美元，意味着没有进一步上涨空间
TIKR的中性情景模型将西方石油的价值定为到2030年12月为58美元，这意味着从当前58美元的价格来看，总回报率为0.1%，未来4.4年的年化回报率为0%。
这一回报率远低于典型的能源持仓为补偿大宗商品风险所需的水平，这使得西方石油股票更接近公允价值，而非低估或高估。
该模型给出的持平判断，与华尔街已将今年大部分石油反弹和盈利增长计入股价的情况相符，也与一家公司将其自由现金流导向债务和2029年优先股赎回、而非可能推动股价超越华尔街66美元目标的股票回购的情况相符。
TIKR的模型将西方石油的目标价定为58美元，与当前价格基本持平。 在TIKR上免费分析OXY →
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