伊利诺伊工具厂今年迄今为止上涨了 18%。2026 年该股可能的走向

Nikko Henson • 4 分钟读数

评论者: Thomas Richmond

最后更新 Mar 3, 2026

ITW 股票的主要数据

年初至今表现：18
52 周区间： 215 美元至 303 美元
估值模型目标价：339 美元
隐含升幅： 16

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发生了什么？

伊利诺斯工具厂公司（Illinois Tool Works Inc.由于投资者对其更强的盈利能力、创纪录的利润率和 2026 年的坚定指导做出了反应，该公司股票今年迄今为止上涨了约 18%，最近的交易价格接近每股 291 美元。

目前股价接近215美元至303美元52周区间的上限，反映了持续的买盘兴趣，而非短期波动。

利润率的加速扩张和 2026 年盈利前景的改善推动了股价的上涨。本周，ITW 公布第四季度收入增长 4.1%，其中包括 1.3% 的有机增长，GAAP EPS 为 2.72 美元，增长 7%，同时营业利润率达到创纪录的 26.5%。

分部利润率达到 27.7%，增长了 120 个基点，其中企业计划贡献了 140 个基点，所有七个分部都扩大了盈利能力。

管理层预计 2026 年总收入增长 2% 至 4%，有机增长 1% 至 3%，营业利润率增长约 100 个基点，达到 26.5% 至 27.5%，GAAP EPS 为 11 美元至 11.40 美元，首席执行官克里斯托弗-奥赫尔利希（Christopher O'Herlihy）表示，"我们将以稳健的势头进入 2026 年"。

分析师的最新分析增强了该公司的信心。沃尔夫研究公司（Wolfe Research）将其目标价从 276 美元上调至 295 美元，同时维持逊于大盘的评级；扎克斯公司（Zacks）将其 2026 年第一季度每股收益预期上调至 2.53 美元，同时预计 2026 年全年每股收益为 11.21 美元，与公司的指导保持一致。

机构文件显示，该公司的持股量持续增加，摩根大通增持 15.5%，至 1,156,043 股，价值约 3.02 亿美元；三菱日联资产管理增持 4.8%，至 565,425 股，价值约 1.47 亿美元；Andra AP fonden 增持 17.2%，至 134,900 股，价值近 3500 万美元。

与此同时，DNB Asset Management 减持 36.6%，GSA Capital 减持 70.1%，Citigroup 减持 3.7%，董事 Ernest Scott Santi 出售 167345 股，价值约 4900 万美元。

总体机构持股比例仍接近 80%，这表明即使部分投资者在年初至今的强劲上涨后获利了结，该公司仍将继续获得长期赞助。

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ITW 是否被低估？

根据估值假设，该股的模型如下

收入增长率（CAGR）：3.4
营业利润率：27.5
退出市盈率： 23.8 倍

收入增长预期保持在较低的个位数，反映出 ITW 专注于高质量的细分市场，而非广泛的周期性扩张。

关键的驱动因素是利润率的持久性。目前的息税前利润率为 26.5%，而企业计划将在 2026 年带来约 100 个基点的预期改善，因此盈利增长更多地依赖于利润率的增加，而不是积极的销量加速。

客户支持的创新为 2025 年收入贡献了 2.4%，并继续支持汽车 OEM、测试与测量以及聚合物与流体部门推出利润率更高的产品。

半导体业务在第四季度有所改善，汽车 OEM 收入增长了 6%，其中中国增长了 5%，聚合物与流体业务实现了 5%的有机增长，表明混合业务的质量有所提高。

管理层预计，2026 年的增量利润率将达到 40% 左右，这表明即使收入温和增长，也能带来强劲的盈利。

基于这些数据，模型估计目标价为 339 美元，意味着约16% 的上涨空间，表明该股在当前水平被适度低估。

尽管迄今为止股价上涨了 18%，但 2026 年的未来表现可能将受到持续的利润扩张、持续的创新贡献、约 15 亿美元的股票回购计划以及稳定的有机增长而非快速的业绩增长的推动。

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