以下是Fastly首席财务官在花旗集团会议上推动股价上涨6%的发言要点。

Gian Estrada • 7 分钟读数

评论者: David Hanson

最后更新 Sep 10, 2026

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截至2026年9月Fastly股票的关键要点

会议提振： 9月9日，在首席财务官Rich Wong于花旗全球TMT大会发表演讲，重塑了投资者的增长叙事后，Fastly股价上涨6%，收于23美元。
分析师分歧： 目前有12位分析师覆盖Fastly股票，评级分布为4个买入、1个跑赢大盘、6个持有和1个跑输大盘，27美元的平均目标价较收盘价高出19%。
模型差距： 估值模型显示，到2030年股价有57%的上涨空间，达到36美元。
覆盖增加： Fastly股票的目标价覆盖数量从一年前的7个增加到现在的10个，而买入评级从零个增加到4个，同时股价从7美元重新评级至23美元。

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为何Fastly股票在会议舞台上（而非通过文件）上涨6%

周三（9月9日），在首席财务官Rich Wong于花旗全球TMT大会上发言，并论证公司安全和计算业务线如今比单纯的内容交付更能推动增长故事后，Fastly (FSLY) 股价上涨6%，收于23美元。

其背后的季度业绩支持了这一说法。Fastly在该季度录得1.83亿美元营收，同比增长23.3%，其全部三条业务线同时加速增长。

网络服务（传统的交付业务）仍贡献了73%的营收，并增长了17%。安全业务贡献了另外23%的营收，并增长了43%。根据Wong的说法，剩余部分（主要是计算和可观测性）增长了69%，并且与安全业务一起，在上个季度达到了4900万美元的run-rate。

利润率从另一个角度讲述了同样的故事。该季度毛利率达到创纪录的65.8%，营业利润率达到15%，自由现金流已连续六个季度为正。Wong还指出了一个更微妙的数字：过去12个月的毛利率传导率为96%，这意味着随着安全和计算业务填充了交付业务已支付成本的服务器容量，几乎每一美元的增量营收都直接转化为毛利润。

Wong直白地告诉与会者他希望投资者摒弃的旧观念。他说：“我只是认为，这个基于边缘云的业务远比仅仅是一个CDN业务要广阔得多”，反驳了Fastly仍然像商品化内容交付网络一样交易的观点。这一重新定位是周三股价波动的真正论据：投资者被要求根据Fastly的安全套件及其117%的净营收留存率（创三到四年新高）来定价，而不是其传统的交付业务倍数。

机器生成的流量也体现在数据中。Wong表示，与机器人和AI代理相关的请求量增长了六倍，他预计近期产生的收入将更多体现在安全业务（按请求定价）而非交付业务（仍按千兆比特定价）上。剩余履约义务同比增长38%，已承诺部分增长44%，这表明客户正在锁定多产品方案，而不仅仅是续签交付合同。

并非会议的所有方面都那么清晰。Fastly没有就周三的交易提交8-K表格或发布新闻稿，且股价上涨的同时，整个云板块和市场均出现下跌，这种差异更像是单只股票的流动，而非协调的板块买盘。

所有这些都没有改变Wong在台上实际所说的内容。他没有宣布任何关于业务模式的新消息；他只是将已经存在于两个季度财报中的数字联系起来，而市场在周三重新定价的正是这种联系。

Wong刚刚告诉投资者Fastly的增长正转向安全和计算。请自行查看细分趋势和利润率历史。在TIKR上免费研究Fastly股票 →

Fastly股票的分析师目标价已计入这一转变

在覆盖Fastly股票的12位分析师中，华尔街评级分布为4个买入、1个跑赢大盘、6个持有和1个跑输大盘，没有卖出评级。27美元的平均目标价较周三23美元的收盘价高出19%，目标价区间高端为32美元，低端为20美元。

fastly stock street analysts target — FSLY股票的华尔街分析师目标价 **(TIKR)**

当Fastly股票在2026年第一季度飙升至29美元时，平均目标价仅为14美元，较股价折让53%。这是表格中最宽的差距，明确表明华尔街认为涨势已超出业务基本面。当时的覆盖也很薄弱，只有7个目标价预测。

自那以后，分析师一直在追赶。随着Fastly股价回落至18美元，平均目标价在第二季度攀升至24美元。随着股价回升至23美元，平均目标价现在达到27美元，同时覆盖范围也扩大到了10个预测。买入评级从一年前的零个增加到今天的4个。Wong在台上阐述的同样的安全和计算数据，正是分析师们已经纳入这些评级上调的因素，而平均目标价仍高于Fastly周三的收盘价。