Garmin 股票的关键统计数据
- 过去一周表现： -0.5
- 52 周区间： 169.3 美元至 261.7 美元
- 当前价格： 241.1 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具免费为您提供 60,000 多支股票的清晰、有数据支持的答案。
发生了什么？
2025 财年健身业务营收首次突破 20 亿美元，这证实了五大终端市场的 GPS 可穿戴设备和导航设备制造商 Garmin（GRMN）已将其营收结构转向高利润的消费者健康技术，该公司股价为 241.11 美元，52 周最低价为 169.26 美元。
Garmin 上月公布的第四季度预估每股收益为 2.79 美元，同比增长 16%，第四季度合并营收达到 21.25 亿美元，创下新的季度纪录，也是公司历史上首个超过 20 亿美元的季度，这主要得益于销售智能手表和健康追踪可穿戴设备的健身业务部门 42% 的增长。
健身业务全年营业收入激增 50%，达到 7.26 亿美元，营业利润率扩大 360 个基点，达到 31%，这一速度超过了可穿戴设备竞争对手，因为 Pemble 指出，大多数健身业务的新买家都是 Garmin 的首次客户，这意味着份额的抢占而不仅仅是类别的增长。
总裁兼首席执行官克利夫顿-彭博（Clifton Pemble）在2025年第四季度的财报电话会议上表示："我们的品牌和产品在市场上的发展势头依然强劲，"这直接关系到 2026 财年的指导目标，即实现 79 亿美元的收入，营业收入首次超过 20 亿美元。
进入 2026 财年，Garmin 已批准了一项 5 亿美元的股票回购计划，该计划将持续到 2028 年 12 月，股息将增加 17%，达到每年 4.20 美元，梅赛德斯-奔驰域控制器计划将从 2027 年初开始大幅增长，健身将成为最大的增长贡献者，这使得该公司的远期盈利依赖于多个指定的和有资金支持的催化剂，而不是单一的产品周期。
查看华尔街在市场其他股票纷纷上调评级之前上调股票评级的确切时间--使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → 华尔街对 GRM 的看法
华尔街对 GRMN 股票的看法
健身业务营业利润率增长了 360 个基点，达到 31%，而这一年 Garmin 承受了一代又一代的高关税成本，这证明该业务部门的份额增长带来了真正的定价能力，而不仅仅是销量增长，直接支持了 2026 财年营业收入超过 20 亿美元的目标。
TIKR 预计 Garmin 在 2026 财年的收入和正常化每股收益将分别达到 79.8 亿美元和 9.38 美元，增长率分别为 10.1% 和 9.6%，这主要得益于 Fitness 的发展势头、Pemble 所指出的户外产品后半段周期，以及 Marine 在船展活动改善后的企稳。
截止到 3 月 24 日，分析师一致认为 Garmin 的目标股价为 260.25 美元，较 241.11 美元有 7.9% 的上涨空间，其中 3 位买入，4 位持有，2 位表现不佳，1 位卖出。
该公司的最低目标股价为 220 美元，最高目标股价为 320 美元，两者之间 100 美元的价差反映了两种截然不同的押注：熊市押注关税长期化和汽车 OEM 持续亏损，而牛市则押注梅赛德斯-奔驰领域的控制器将从 2027 年初开始增长，并在新产品周期中继续提高 Fitness 的份额。
估值模型说明了什么？
TIKR 中值目标为 345.36 美元，意味着到 2030 年 12 月的总回报率为 43.2%，年内部收益率为 7.8%，假定未来收入年均复合增长率为 7.9%，净利润率为 21.7%，相对于 Garmin 9.9% 的十年收入年均复合增长率和 2025 财年 22.7% 的净利润率而言，这两个数字都比较保守。
市场将 Garmin 定价为一家受关税影响的硬件公司，但 2025 财年营收 72.5 亿美元，自由现金流 13.6 亿美元，预计 2026 财年将扩大到 16.4 亿美元，这反映了一种结构上的轻资本模式，而目前的估值并没有充分考虑到这一点。
健身业务营业收入为 7.26 亿美元，分部收入为 23.6 亿美元，利润率为 31%，在一年内扩大了 360 个基点，这直接支持了 TIKR 模型的 345.36 美元目标，并支持了该模型的假设，即即使 Garmin 投资新建泰国制造工厂，利润率也会保持稳定。
此外，Pemble 证实，大多数新的 Fitness 购买者都是 Garmin 的首次客户，再加上 Connect+ 的营养功能推动了从试用到付费的高转化率，这些都表明在交易型硬件业务之下正在形成一个经常性收入层，而市场上对该业务的持重共识尚未重新定价。
2025 财年，随着宝马域控制器销量达到峰值，汽车 OEM 运营亏损 4900 万美元，并将持续到 2026 财年；如果梅赛德斯-奔驰（Mercedes-Benz）的增产时间推迟到 2027 年初，那么 TIKR 模型对 2027 财年 87.0 亿美元营收的预期将面临重大下行风险。
Garmin 的 2026 财年第一季度财报是第一个检验点：关注健身业务部门的收入是否保持两位数增长，管理层是否重申营业收入高于 20 亿美元的目标，这是支撑 TIKR 中值的唯一数字。
华尔街的好点子不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉数千只股票的分析师升级、盈利超预期和营收惊喜 → 您是否应该投资 Garmin Ltd.？
您是否应该投资 Garmin Ltd.？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。通过 TIKR，您可以免费访问专业分析师用来回答这一问题的相同机构质量的财务数据。
调出 GRMN 股票，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，跟踪 Garmin Ltd.，以及您关注的其他所有股票。无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
免费使用专业工具分析 TIKR 上的 GRMN 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 GRMN 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 GRMN 股票。
