对于普通人来说，股市是历史上最大的财富创造者，但投资也存在固有风险。 如果您要投资股票，了解和分析公司的财务指标非常重要，这样您才能了解公司可能面临的潜在风险。 以下是投资者可以分析的一些关键指标，以便做出更明智的投资决策。 目录 让我们深入了解一下！ 1.杠杆比率 杠杆比率评估公司利用债务为其运营提供资金的程度。 高度依赖债务可以放大收益，但也会增加金融风险，尤其是在经济衰退时期。 债务权益比 (D/E) 债务权益比率比较公司的债务总额和股东权益，表明债务融资相对于权益的比例。这是分析公司资产负债表最简单的方法之一。 D/E 比率越高，说明财务杠杆越大，如果公司面临盈利波动，就会有风险。 计算： 债务权益比 = 债务总额/股东权益 举例说明：A 公司的负债总额为 5 亿美元，股东权益为 2.5 亿美元。其 D/E 比率为 2.0，这意味着每 1 美元的权益就有 2 美元的债务。如果公司遇到财务挑战，这种高杠杆率可能会令人担忧。 使用 TIKR 更快地找到价值被低估的优质股票 >>> 利息覆盖率 利息保障比率评估的是公司用营业收入支付利息的能力。 比率越低，表明偿债可能越困难，财务风险越大。 计算方法 利息保障比率 = 息税前利润 (EBIT) / 利息支出 举例说明： 如果 B 公司的息税前盈利（EBIT）为 2 亿美元，利息支出为 5000 万美元，则其利息保障比率为 4.0。 这意味着公司的收入是其利息义务的四倍。 我们希望看到一家公司的利息保障比率大于 …
投资股票要求投资者了解企业的财务报表、竞争地位、未来增长潜力等。 本指南将为您介绍如何快速评估股票，从财务报表到竞争优势和股票估值。 即使您是投资新手，这篇文章也将帮助您获得做出明智决策所需的工具，并建立一个具有强劲长期前景的投资组合。 目录 让我们深入了解一下！ 了解公司财务报表 财务报表是公司财务业绩的缩影，有助于投资者评估公司的盈利能力、稳定性和现金流。 三大财务报表（损益表、资产负债表和现金流量表）共同展示了企业如何管理成本、负责任地使用债务以及将利润再投资。 通过分析这些报告，投资者可以判断一家公司是否正在成长、财务是否稳定、是否有能力提供长期回报。 利润表：评估盈利能力 损益表显示了公司的收入、支出和剩余利润。 投资者可以通过关注三个关键领域来快速衡量一家公司的财务实力： 如果一家公司的收入停滞不前、利润率下降或每股收益不稳定，那么它可能难以实现长期回报。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 资产负债表：评估财务实力 资产负债表概括了公司拥有的资产（资产）、欠款（负债）以及留给股东的价值（权益）。 强大的资产负债表为公司提供了投资增长、支付股息或抵御经济衰退的灵活性。 投资者应谨慎对待背负过多债务的公司，因为高额的利息支出会侵蚀公司的盈利能力，而现有的高额债务也会使公司在紧急情况下难以借款。 现金流量表：衡量流动性和现金生成 现金流量表显示公司产生了多少现金以及如何使用这些现金。净收入会受到会计决策的影响，而现金流量则不同，它反映的是真实的资金在企业中的流动情况。 自由现金流充裕的公司可以应对经济衰退，而现金流不足的公司则可能难以履行财务义务。 竞争优势与市场地位 公司保持市场份额的能力取决于其竞争优势。有些企业在拥挤的行业中经营，产品可以互换，而有些企业则拥有强大的经济护城河来保护盈利能力。 识别具有持久竞争优势的公司，有助于投资者找到能在几十年内获得复合回报的股票。 增长潜力与风险评估 评估一只股票的增长潜力有助于投资者判断该公司能否随着时间的推移增加收入和盈利。 成长型股票通常估值较高，但其增长潜力证明估值溢价是合理的。 收入和盈利增长率 通过公司的历史增长率，可以了解公司的扩展能力。投资者应分析 可寻址市场总量（TAM） 一家公司的增长潜力取决于其总可寻址市场（TAM）有多大，以及能占据多少市场份额。 使用 TIKR 查找当前最值得购买的成长型股票 >>> 竞争风险 每项投资都有风险，可能会减缓增长速度或影响盈利能力。 投资者应密切关注公司的增长潜力以及可能使其脱轨的风险。 估值分析 如果股价过高，一家优秀的公司也可能是一项糟糕的投资。估值指标可以帮助投资者判断，与增长前景相比，股票的价值是被低估了还是被高估了。 市盈率 (P/E) 市盈率将股票价格与每股收益进行比较。 使用 TIKR 查找当前最值得购买的成长型股票 >>> 企业价值 与息税折旧摊销前利润之比（EV/EBITDA） 该比率反映的是一家公司的总价值（包括债务）与未计利息、税项、折旧和摊销前的收益的比率。 贴现现金流 (DCF) …
股票估值不一定要花费数小时的研究或复杂的财务模型。 本文概述了一种快速估值方法，它能让投资者在几分钟内对股票进行估值，帮助投资者更快地筛选股票投资理念。 这个框架可以帮助你轻松地估算出股票的公允价值，其准确性令人吃惊，但它并不能取代对股票进行详细尽职调查和研究的价值。 目录 让我们深入了解一下！ 三步快速估值法 步骤 1：估算归一化每股收益 (EPS) 公司的每股收益（EPS）反映了每股股票能为企业带来多少利润。投资者可以使用归一化每股收益（根据一次性项目和经济周期调整每股收益）来更清晰地了解公司未来的盈利能力。 估算归一化每股收益的一种方法是查看分析师的预测值。例如，谷歌 (GOOGL) 预计 3 年后每股收益为 11.90 美元。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 这个数字是数十位分析师对谷歌的平均预期收益。如果投资者希望在估值时更加保守，可以使用更低的数字。 投资者还应根据商业周期进行调整。对于石油和天然气等周期性行业，使用整个周期的平均每股收益可以提供更可靠的估算。 如果埃克森美孚（XOM）在油价暴涨期间创下创纪录的盈利，假设这些盈利将无限期地持续下去，就会导致估值膨胀。 步骤 2：选择合理的市盈率倍数 市盈率（P/E）告诉投资者，市场愿意为每一美元的收益支付多少钱。选择合适的市盈率倍数取决于几个因素： 例如，在过去 5 年中，Alphabet (GOOGL) 的平均市盈率为 24 倍。我们可以用 20 倍的市盈率来保守一点。 合理的市盈率取决于市场条件和预期增长。在牛市期间，投资者倾向于支付更高的市盈率。在低迷时期，情绪会发生变化，股票交易的估值往往会被压缩。 此外，股票的市盈率往往是其年度预期盈利增长的 1 到 2 倍。由于谷歌的每股收益预计将以每年 14% 的速度增长，因此 2 年后该股的市盈率达到 20 倍是非常合理的。 通过选择一个切合实际的市盈率倍数，投资者可以避免为股票支付过高的价格，同时确保他们的估值仍然以历史和行业趋势为基础。 使用 TIKR 快速查看价值型股票 >>> 步骤 3：计算股票的公允价值 …
传奇投资者彼得-林奇曾经说过：”卖掉你的赢家，持有你的输家，就像剪掉花朵，浇灌杂草。 通常情况下，长期投资者应在基本面需要时卖出股票，而不是根据自己的情绪卖出股票。 本指南介绍了卖出股票的最佳理由，以及如何将这些想法应用于管理自己的投资组合。 目录 让我们深入了解一下！ 卖出股票的主要原因 你的投资理论是错误的 每次购买股票都应基于明确的投资理念。 如果该理论被证明是错误的，那么卖出股票可能是明智之举。 投资者可能会因为投入了大量时间研究股票和资金而想继续持有该股票，但最好还是将其视为沉没成本，然后继续持有。 如果一家公司的收入或盈利持续低于预期，竞争对手的市场份额不断扩大，或者管理层改变了方向，那么可能就是出售的时候了。 例如，如果投资者买入的零售股预期电子商务会迅速扩张，但后来发现该公司因管理层执行不力而一直无法达到收入预期，那么最初的论断就可能被打破。 预期回报率下降 许多投资者出于习惯而持有股票，即使预期收益不再证明风险是合理的。 从历史上看，股市的年回报率约为 8%，因此，如果某只股票的未来回报率似乎会低于这一基准，那么重新分配资金可能会更好。 有几个因素可能预示着未来收益会降低： 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 严谨的投资者会将股票的预期回报与其他机会进行比较。如果这只股票的年回报率看起来远低于 8%，那么卖出可能是明智之举。 存在更好的投资机会 在投资中，机会成本是真实存在的。持有上涨空间有限的股票，就无法将资金投资于更好的机会。 例如，如果投资者持有一只预计年回报率约为 6% 的消费品股票，但发现一只资产负债表更强、预计年回报率为 15% 的科技股，那么重新分配资本就能增加长期财富。 这就是伟大的投资者不断扫描市场的原因。沃伦-巴菲特在看到伯克希尔-哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的资金有更好的用途后，于 2020 年出售了许多航空股。通过退出低收益头寸，投资者可以将资金重新配置到高增长的机会中。 其他有必要出售的情况 估价过高 当股票交易明显高于其内在价值时，卖出股票可锁定收益并降低下跌风险。 通常情况下，最好让你的赢家跑赢大盘，但如果一只股票估值过高，卖出或许是明智之举。 例如，2021 年，Zoom Video Communications 的市盈率超过 100 倍，原因是大流行病带动了需求。投资者在股价被高估时卖出，避免了公司增长放缓后的大幅下跌。 市盈率（P/E）等估值指标有助于确定股票价格是否符合实际增长预期。 投资组合管理考虑因素 投资者应定期调整投资组合，以保持分散投资和管理风险敞口。如果投资组合中的某只股票涨幅过大，削减持仓可以防止过度集中。 例如，如果投资者很早就买入了特斯拉，而该股票已占其投资组合的 50%，那么减仓可以降低风险，同时保持对该公司长期潜力的风险敞口。 税务考虑因素 税收策略也会在销售决策中发挥作用。 税损收割是指投资者卖出亏损股票以抵消资本利得税。 这一点相当复杂，对大多数投资者来说可能没有意义。但是，如果你已经投资了几年，并且有一个亏损的大仓位，也许值得一试。 使用 …
个别小盘股的表现往往优于大盘股，因为小盘股公司往往能够更快地成长，而得到的分析师报道却较少。 本文将介绍小盘股在什么情况下往往表现出色、为什么小盘股可以成为良好的投资品种，以及投资者在将小盘股纳入投资组合之前应该考虑哪些因素。 目录 让我们深入了解一下！ 为什么个别小盘股表现优异 收入基数较小，增长潜力较大 大公司很难像小公司那样快速发展，因为它们已经在各自的行业中占据主导地位。 而小盘股一开始的收入较低，这使它们更容易在短时间内将销售额翻一番或两番。 例如，The Trade Desk（TTD）在 2016 年上市时，年收入不足 1 亿美元。 随着数字广告支出的飙升，公司迅速扩张，股价上涨了 40 多倍。 分析师报道减少导致市场效率低下 华尔街的分析师更关注大盘股，这使得许多小盘股公司得不到关注。这种覆盖面不足的情况为深入研究的投资者创造了机会。 举例说明： 本世纪初，Trex（TREX）在复合材料露台市场占据主导地位，但却很少受到分析师的关注。 随着人们对低维护露台的需求激增，Trex 逐渐发展成为一家市值数十亿美元的公司，这让早期投资者获益匪浅。 更大的创新和市场颠覆空间 小市值公司通常在新兴行业开展业务或创造颠覆性产品。 它们比大型竞争对手行动更快，因此能在成熟企业做出反应之前抢占市场份额。 例如，Upstart（UPST）利用人工智能改进了信贷承销。 该公司的快速创新能力帮助其收入迅速增长，尽管宏观经济挑战后来影响了其股价。 被大型企业收购的可能性增加 大公司经常购买小盘股，以扩大产品种类或进入新市场。当大公司提出以高价收购小公司股票时，购买具有强大收购吸引力的小盘股的投资者就能从中获益。 例如，Salesforce（CRM）在 2021 年以 277 亿美元的价格收购了 Slack（前身为 WORK），收购价高于收购前 Slack 的股价。 Slack 已将自己定位为职场沟通的重要参与者，其收购溢价回报了那些认识到其长期潜力的股东。 小盘股与大盘股的估值差距 小盘股估值较低 小型股的盈利和收入倍数往往低于大型股，原因有几个： 机构所有权如何影响估值 许多小盘股的机构持股比例较低，因此购买压力较小。随着公司发展壮大并吸引大型投资者，其股价往往会上涨。 例如，Cloudflare（NET）早期的机构持股比例较低。随着对冲基金和共同基金认识到该公司的发展潜力，更多资金流入该公司，从而推高了股价。 通过了解小盘股和大盘股之间的估值差距，投资者可以识别出那些在成长过程中还有空间以更高的倍数重新估值的股票。 市场周期与小盘股表现 小盘股的表现时好时坏。认识到这些规律的投资者可以调整策略，以获得最大回报。 小盘股往往跑赢大盘 小盘股在某些市场条件下表现良好，包括 举例说明： 从 …
小盘股创造了股市历史上一些最大的赢家。 传奇投资家彼得-林奇（Peter Lynch）专注于寻找低调的小盘股，以获得超额收益，因为他相信：”公司的规模与你能从它身上赚多少钱有很大关系”。 与大盘股不同，小盘股往往在竞争较少的利基市场中运作，得到的分析师报道也较少。 这种缺乏投资者关注的情况，为那些能够识别可扩展的商业模式、强大的财务能力和行业发展后劲的投资者创造了机会。 在本文中，我们将分析如何分析具有爆炸性增长潜力的小盘股。我们将介绍重要的财务指标、预示长期成功的业务特质以及需要避免的红旗。 目录 让我们深入了解一下！ 什么是小盘股 小盘股是指市值在 3 亿至 20 亿美元之间的公司。 这些企业往往很少得到分析师的报道，这就为投资者创造了一个机会，在市场充分认识到这些企业之前发现大机会。 成功的小盘股往往拥有强大的业务基本面、可扩展的业务和清晰的增长路径。 Monster Beverage（MNST）就是一个很好的例子。本世纪初，该公司的市场份额很小，但它扩大了分销，建立了品牌知名度，并在能量饮料行业占据了市场份额。发现这一增长故事的早期投资者获得了巨额回报。 从小盘股中发现高增长潜力 不是每只小盘股都能成长为大企业。 不过，投资者可以通过关注这些关键因素来提高挑选赢家的机会。 收入增长奠定基础 收入增长快的公司更有可能增值。寻找销售额每年至少增长 20% 的企业，尤其是那些获得市场份额或进入新市场的企业。 举例说明： The Trade Desk（TTD）在 2016 年成立之初只是一家小公司，但却进入了快速发展的数字广告行业。 受益于向程序化广告的转变，该公司的收入持续高速增长。因此，其股价一路飙升。 可扩展的业务模式和高毛利率 无需大量资金投入就能实现增长的可扩展企业往往表现优异。 高毛利率（50% 以上）、经常性收入模式和轻资产运营使公司能够高效扩张。 软件和技术公司的毛利率应高于 50%，而其他行业则应至少达到 30-40%。 举例说明： Shopify（SHOP）就遵循了这一玩法。它建立了一个软件平台，帮助小企业开设网店。Shopify 以最低的成本实现了规模扩张，迅速增加了收入，为股东创造了巨大价值。 盈利趋势很重要 许多小市值公司为实现增长进行了大量再投资，但随着时间的推移，它们的盈利能力应该会不断提高。 利润率的扩大和自由现金流的增加表明，公司可以在不增加过多成本的情况下扩大规模。 实例： MercadoLibre (MELI) 就是一个很好的例子。早年，该公司专注于发展其在线市场。随着时间的推移，交易量的增加带来了更强的利润率，帮助它从一家小公司转型为拉丁美洲领先的电子商务公司之一。 投资资本回报率（ROIC）和自由现金流（FCF） 高 ROIC表明公司能为股东资本带来丰厚回报。因此，随着投资回报率的提高，公司往往能创造巨大的股东价值。 举例说明： Constellation Software …
