Introducing Valuation Models! 
如果您要研究一只股票，除了看财务数据外，还必须考虑公司的实际所有者是谁。
例如，如果几家受人尊敬的对冲基金或共同基金正在建仓，或者首席执行官最近买入了大量股票，这可能是一个有意义的信号。
跟踪机构所有权和内幕交易活动可以让你洞察经验丰富的投资者和公司内部人士是如何定位自己的。
这些投资者往往有机会接触到更深入的研究、行业人脉和战略信息，而其他人可能没有。虽然不应该毫无疑问地跟随他们的行动，但他们可以为你自己的决策提供有价值的背景信息。
在本指南中，我们将向您介绍如何免费快速获取机构和内部人所有权数据。
目录
- 什么是机构持有股票？
- 如何分析机构所有权趋势
- 为什么内部人士买入是看涨信号？
- 监控机构和内幕活动的最佳免费工具
- 机构所有权和内幕活动中的红旗
让我们深入了解一下！
什么是机构持有股票？
机构持股是指共同基金、养老基金、对冲基金和保险公司等大型专业投资者持有的公司股份比例。
这些不是日间交易者或散户投资者。他们是大型公司，通常管理着数十亿美元的资金。
例如，如果你查询某只股票，发现它的机构持股比例很高，这通常会告诉你两件事：
- 股票可能具有更高的流动性和稳定性
- 大型投资者感兴趣
机构持股情况通常每季度通过 13F 文件更新一次，这是投资公司必须向美国证券交易委员会提交的报告，以披露其持股情况。
但是，TIKR、雅虎财经或晨星等平台通过汇总股票的顶级机构股东，为投资者提供了方便，因此您不必亲自去查阅这些证券交易委员会的文件。
大公司持有某只股票并不意味着你应该购买它。不过，它可以帮助你了解市场情绪，知道机构投资者是在增仓还是减仓。
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如何分析机构所有权趋势
以下是分析机构持股时需要注意的一些重要事项。
1.机构持股比例上升
如果你看到机构持股逐季增加，这可能表明大型基金正在建仓。
这种积累往往会对股价形成长期支撑，反映出人们对公司的信心不断增强。
例如微软 (MSFT)
根据最新数据，先锋（Vanguard）、贝莱德（BlackRock）和道富（State Street）等大公司都增加了对微软的持仓。
Vanguard 增加了 700 多万股（+1.07%），贝莱德也增加了近 400 万股（+1.07%）。
即使微软的规模如此庞大，顶级机构的这种购买活动也显示了其信念。
如何在 TIKR 上进行评论：
- 进入股票 “所有权 “页面下的 “股东 “选项卡。
- 持股量最大的投资者将自动升至榜首。也就是说，你会看到机构投资者排在名单的首位。
- 您可以看到这些投资者是在增持还是在抛售股票。
- 您还可以按投资者类型进行排序。
释义
当领先机构增持像微软这样覆盖面广的大公司股票时，就会增强市场对其盈利能力、竞争地位和长期价值的信心。
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2.机构所有权下降
如果大型基金正在减仓，可能表明对公司前景、估值或领导力的信心下降。
这种趋势并不总是灾难的信号，但值得关注。
示例：HubSpot (HUBS)HubSpot (HUBS)
最近的文件显示，Fidelity 削减了超过 350,000 股 HubSpot 的仓位，减幅达 9.28%。
虽然 Vanguard 和 T. Rowe Price 增加了股票，但总体情况喜忧参半，至少有一家主要投资者大幅回撤。
如何在 TIKR 上进行评论：
- 进入股票 “所有权 “页面下的 “股东 “选项卡。
- 按持股变化率排序，查看哪些投资者增仓最多或卖出最多。
- 留意有影响力的基金是否出现大幅负面变化。
- 对照最近的收益或新闻，了解销售情况。
解读：
当富达这样的大股东如此大幅减仓时，可能反映出对估值的担忧、增长放缓或内部挑战。一家基金抛售本身并不是红旗，但如果多家公司跟进，可能预示着更深层次的问题。
3.所有权集中
当一个股东或一个小集团控制着公司很大比例的股票时，所有权集中就会成为一种风险。
如果这些持有人中有人决定退出，这可能会降低流动性并带来波动。
实例：美国石灰与矿产公司（USLM）
Inberdon Enterprises 拥有 USLM 61% 以上的股份。这使得 Inberdon 拥有多数控制权，这意味着公众股东在公司治理决策方面的发言权有限。
第二大持有者（贝莱德和 Dimensional）分别持有 3.26% 和 2.86%。
这并不一定是很大的风险，因为 Inberdon 的所有者乔治-杜梅特（George Doumet）已经持有该股票 30 多年了。此外，乔治的兄弟安托万-杜梅特从 1993 年起就一直在 USLM 董事会任职，并从 2005 年起担任董事会主席。
如何在 TIKR 上进行评论：
- 打开 “所有权 “选项卡，查看持有流通股比例最高的投资者。
- 查看顶部支架与其余部分之间是否有较大间隙。
- 注意控股实体：是创始人、母公司还是私人投资公司？
解读：
高度集中并不一定是坏事，尤其是在多数股权所有者与长期业绩保持一致的情况下。
但这确实会削弱股东的影响力，并可能限制流动性，而如果该股东出售或私有化公司，这一点就很重要。
为什么内部人士买入是看涨信号？
并不是所有的内幕活动都值得纠结，但有些内幕活动可能是一面巨大的绿旗。
以先进微设备公司（AMD）最近的一个例子为例。2025 年 5 月 20 日，AMD 首席商务官菲利普-圭多（Philip Guido）以每股约 113.56 美元的价格买入了 8800 股股票。
这不仅仅是一次象征性的购买，还意味着他个人的持股量增加了 26.25%。他现在拥有近 500 万美元的股票。
当高级管理人员或董事会成员像这样大幅加仓时，往往表明他们认为股票价值被低估了，或者未来会有强劲的表现。
在这种情况下，Guido 的收购是在更广泛的市场不确定性中进行的，这可能暗示了对 AMD 路线图或即将到来的催化剂的信心。
这种内部人购买可能是一个有意义的信号，尤其是在以下情况下：
- 相对于内部人现有的股份而言，购买金额较大
- 在公开市场上进行（不是股票授予的一部分）
- 这种情况发生在近期股价下跌或走平之后
虽然内幕交易本身不应该成为您投资决策的驱动因素，但它可以成为一个有价值的拼图，显示公司内部人士将自己的资金投入到哪些领域。
监控机构和内幕活动的最佳免费工具
你不需要花几千块钱在彭博社上，就能了解谁在幕后买卖股票。
有很多免费 工具都很容易使用，可以让你了解机构所有权趋势和内幕交易活动。
1.SEC.gov（EDGAR 数据库）
这是所有内幕信息和机构文件的官方来源。如果首席执行官购买股票或基金披露头寸，都会首先在此备案。
- 使用表格 4查看内幕交易（高管和董事会成员的买入/卖出行为）
- 使用 13F 表查看机构基金持股（每季度提交一次）
缺点是 SEC.gov 提供的是原始文件，没有可视化摘要。它很可靠，但不方便用户使用。
您需要翻阅 PDF 文件，而且无法轻松跟踪趋势或一目了然地查看所有权的变化。
2.OpenInsider
OpenInsider 专注于内幕交易，比 SEC 网站更容易访问。它从 Form 4 文件中提取数据，并将其整理成简洁的可搜索表格。
你可以
- 按内部人员头衔（如首席执行官、首席财务官）筛选
- 搜索最近的大宗采购或集群采购
- 监测股票下跌后的买盘
它是跟踪内幕人士买卖的最有用的免费资源之一。不过，它不提供机构所有权数据或更深入的公司分析工具，因此最好与其他平台搭配使用。
3.TIKR
TIKR 集内部和机构活动于一体，并提供多种附加工具。
虽然 TIKR 提供付费计划，但用户可以在 TIKR 上免费访问 100,000 多只全球股票的所有权数据和内幕交易。
在 TIKR 上，您可以
- 跟踪机构所有权的长期趋势
- 查看13F 文件以及顶级基金如何转移资金
- 实时监控内部交易，包括规模、价格和角色
但 TIKR 甚至走得更远：
- 完整的基本数据，包括财务、比率和盈利历史记录
- 估值模型、分析师估计和目标价格
- 覆盖全球，包括美国和国际市场的100,000多支股票
- 深入的筛选器 可根据您偏好的投资风格找到最适合购买的股票
这使其成为长期投资者的强大一体化平台。TIKR 免费提供所有股票所有权数据和内幕交易数据，付费计划提供 100% 的退款保证。您真的不会有任何损失！
机构所有权和内幕活动中的红旗
就像内部人买入和机构资金流入可以成为有用的信号一样，也有一些迹象应该让你在进行投资前暂停或深入挖掘。
这些 “红旗 “并不总是意味着股票有问题，但它们可能暗示着表面上还看不到的潜在风险。
以下是需要注意的事项：
1.机构持股比例急剧下降
当大型基金开始减仓时，往往表明他们的信心正在消退。机构往往会进行深入研究，因此大规模退出可能预示着对企业业绩、估值或即将面临的挑战的担忧。
即使还没有消息，机构投资者也往往会提前行动。
如何跟踪：
在 TIKR 上，前往任何股票的 “所有权 “选项卡。在那里，您可以看到顶级机构股东是否正在抛售该股票。
- 在 TIKR 上，转到股票的 “所有权 “选项卡
- 在 “所有权变更 “部分，查看哪些基金正在出售
- 点击进入 13F 文件，查看其退出的规模和时机
- 寻找同时减少风险敞口的多个大型基金
如果几个顶级持有人的所有权持续下降，往往值得仔细研究。
2.大额内幕交易（无解释）
如果首席执行官或首席财务官突然在没有明确理由的情况下大量抛售股票，这可能是一个警示信号。
更令人担忧的是，如果多名高管在同一时间卖出股票，尤其是如果卖出股票不属于事先计划好的交易计划。
如何追踪
- 在 TIKR 上，打开 “内部交易 “选项卡
- 查看最近的内幕交易活动
- 按交易规模排序，显示最大的销售额
- 审查每个相关内部人员（如首席执行官、首席财务官或董事）的角色
如果你看到高层管理人员连续出售股票，这可能意味着他们对公司的近期业绩信心不足。
3.从不购买自己股票的内部人
如果内部人士从不买入股票，即使股票看起来很便宜，这可能表明他们不相信长期的上涨空间。这种不买入的情况有时比单笔大额抛售更能说明问题。
高管通常只在看到价值时才用自己的钱买入。长期不买可能反映出与股东的一致性不佳。
如何追踪
- 在 TIKR 的 “内部交易 “选项卡中，滚动浏览时间轴，查看过去的购买活动
- 回顾过去几个月，看看内部人士是否买过
- 与同行公司进行比较，看看内幕人士的沉默是否不寻常
如果多年没有内幕交易，这可能是管理层信念不足的表现。在某些情况下，沉默比出售更能说明问题。
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常见问题部分：
什么情况下机构持有的股票比例较高？
当共同基金、养老基金或对冲基金等大型投资者持有一家公司 70% 以上的股份时，机构持股比例通常被视为较高。对于大盘股公司来说，这种持股水平很常见，可以反映出市场的强烈信心。对于小盘股来说，即使 30%至 50%的持股比例也可能被视为很高。
如何跟踪内幕人士买卖活动？
您可以通过 TIKR、OpenInsider 或美国证券交易委员会 EDGAR 数据库等工具监控内幕交易。TIKR 允许您查看 Form 4 档案，并提供更多信息，如交易规模、内幕人士角色以及交易是购买还是出售。
内部人买入是股票的可靠指标吗？
内幕交易通常被视为一种积极的信号，尤其是当几位高管同时购买股票时。这有时被称为集群购买。虽然这并不能保证未来的业绩，但内部人买入表明，掌握企业最多信息的人认为股票价值被低估了。
在哪里可以看到哪些基金在买入或卖出某只股票？
机构买卖活动可通过 TIKR 上的 “所有权 “部分查看，该部分汇总了 13F 文件。这样，您就可以查看哪些基金正在增持或减持，并观察一段时间内的所有权趋势。
机构所有权下降意味着什么？
机构持股比例从一个季度下降到另一个季度，可能表明大型投资者的信心下降。这一趋势可能是由盈利表现不佳、基本面疲软或更广泛的行业挑战造成的。如果你发现所有权下降，通常值得调查其根本原因。
TIKR 外卖
跟踪内幕交易和机构持股情况会给你带来强大的优势，尤其是当你可以在一个地方看到所有信息时。
在 TIKR 上，您可以在几秒钟内发现资金流入、监控内部人活动并交叉参考估值数据。利用它，您可以赶在众人之前找到聪明资金正在流入的股票。
TIKR 终端提供业界领先的 10 万多只股票的财务数据，因此，如果您想为自己的投资组合寻找最佳股票，您一定要使用 TIKR！
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