什么是损益表？
损益表又称损益表，可让人了解公司在季度或年度期间的经营业绩和盈利能力，并总结公司的收入、支出和利润或亏损。
利润表的 3 个主要部分
损益表有三个主要部分：
- 损益表的顶部显示有多少资金作为收入 进入 企业。收入代表销售商品或服务所产生的总收入。
- 损益表的中间部分显示了资金是如何通过支出慢慢离开企业的。支出是与产生收入相关的成本，分为销售成本（COGS）、运营支出、利息支出、税金等。
- 损益表的底部显示了企业的剩余 利润。净收入是从收入中扣除所有费用后的剩余部分，通常被称为底线。
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损益表能说明公司哪些问题
损益表可以帮助股市投资者衡量公司的盈利能力和财务健康状况。通过分析收入、支出和利润的趋势，投资者可以评估公司是否在不断增长，盈利能力是否在不断增强。
此外，了解如何管理与收入增长相关的支出，可以帮助我们深入了解公司的运营效率。
损益表为长期投资者提供了若干启示：
- 增长轨迹：分析收入趋势有助于投资者了解公司是处于成长期、成熟期还是衰退期。投资者倾向于青睐收入持续增长的公司，因为这表明对其产品或服务的需求旺盛。
- 成本管理：通过评估各种费用（COGS，运营费用），投资者可以评估公司的成本管理水平。一家公司如果能在不牺牲收入增长的情况下降低成本，就能提高其盈利能力，使其成为更具吸引力的投资对象。
- 盈利能力：利润表揭示了公司从销售中获取利润的效率。净收入持续增长的公司表明其业务管理有效，发展前景良好。
损益表无法说明公司的哪些情况
虽然损益表是一个强大的工具，但也有其局限性：
- 现金流：损益表不能显示企业产生的实际现金流。公司可以报告高额利润，但如果现金流薄弱，仍会面临流动性问题。长期投资者应检查现金流量表和利润表。
- 资产负债表的健康：损益表不提供公司的资产和负债信息。要了解公司的财务稳定性，投资者必须查看公司的资产负债表，以评估债务水平、资产管理和整体财务杠杆。
- 非经常性项目：损益表可能包括资产出售或一次性支出等非经常性项目，这些项目可能会扭曲公司的真实经营业绩。这些项目通常都会明确报告，但如果投资者怀疑公司的盈利能力被夸大，可以查看公司季度和年度文件的脚注。
如何在 5 分钟内分析股票收益表
通过回答以下 5 个问题，您可以在 5 分钟内分析一家公司的利润表：
- 收入是否在增长，增长的动力是什么？
- 毛利率是否在增加？
- 运营利润率是否在增加？
- 净利润率是否在增加？
- EPS 增长了多少？
在我们深入了解之前，需要了解这两个重要术语：
- 同比变化率： 同比或年度变化百分比。这对了解公司指标的年度趋势非常重要。
- 利润率： 细列项目占收入的百分比。例如，净收入利润率为 20%，表示净收入除以收入为 20%。利润率越高越好。
1.收入：
收入或销售额位于利润表的最上方，是进入企业的资金总额。收入的持续增长是一个积极的信号，表明公司在留住客户的同时，也获得了新客户或提高了价格。
从下面的谷歌损益表中可以看出，近年来谷歌收入的年增长率略低于 10%：
TIKR 上的 “细分市场 “选项卡按细分市场和地域细分了推动谷歌收入增长的因素。您可以看到，谷歌云正引领着收入增长，2023 年增长率将超过 25%，2022 年增长率将超过 35%：
在云计算部门的推动下，谷歌的收入不断增长。
2.毛利率：
毛利润的计算方法是收入减去销售成本（COGS）。企业的销售成本包括与创造或提供产品或服务直接相关的费用。
根据谷歌的年度报告，其销售成本包括
- 流量获取成本Polylang
占位符 不要修改
- 数据中心成本
- 内容获取成本
由于企业提供的产品和服务千差万别，因此公司的行业不同，其 COGS 也会不同。例如，制造业的 COGS 包括：
- 原材料
- 直接人工
- 包装材料
- 运费
餐饮业的 COGS 包括
- 配料
- 直接人工
- 包装用品
毛利率，即毛利润除以收入，帮助投资者了解公司可以向客户收取的溢价比生产商品或服务的直接成本高多少。
此外，毛利率不断提高的公司一般都有很强的定价能力，有可能提高价格以应对成本上涨。
我们喜欢看到毛利率超过 50%的公司，因为这表明客户愿意支付比制造或提供产品或服务的成本更高的溢价。
毛利率低于 30% 的公司可能表明，该公司所处行业竞争激烈，商品化程度高，定价能力差。在这种环境下，公司很难为股东创造丰厚的价值。
过去几年，谷歌的毛利率已上升至 57% 左右。这是一个好迹象：
重要的是要检查企业的毛利率是否至少达到 30%，但毛利率超过 50%更好。此外，毛利率上升也是一个好迹象。
3.营业收入：
公司的营业利润是在计入营业费用后得出的。这些费用与创造产品或提供服务没有直接联系，但仍是企业核心运营所必需的。
谷歌的两项运营支出是销售、总务和行政支出（SG&A）以及研发支出（R&D）。
谷歌的销售和营销支出 包括与销售和营销有关的一切费用：
- 广告和促销费用
- 销售佣金
- 市场营销薪资
谷歌的 “总务和行政开支 “包括所有与运营有关的开支，这些开支依然重要，但与创造收入没有直接联系：
- 企业开支
- 法律和专业费用
- 行政雇员报酬
最后，谷歌还在研发方面投入了大量资金，主要包括
- 项目费用
- 研发人员薪酬
营业利润率（营业收入除以收入）表明公司对营业费用的管理水平。营业利润率的上升表明企业正在提高运营效率。
谷歌的运营利润率从 20 多美元上升到最近的 30% 以上，这表明谷歌提高了运营效率：
很高兴看到企业的营业利润率在不断增长。
4.净收入：
净收入是公司扣除所有费用后的利润总额。
在过去几年中，谷歌的净利润率从 20 多美元上升到了 20 多美元，这表明谷歌的业务正变得越来越有利可图：
净利润率往往比营业利润率波动更大。这主要是由于公司如何纳税以及企业可能产生的任何一次性支出。
谷歌 2017 年财报显示净利润率为 11.4%，而谷歌 2021 年财报显示净利润率为 29.5%。这些数字明显偏离了该公司通常在 20% 左右的净利润率。不过，这些不稳定的数字只是谷歌纳税方式的结果。
谷歌 2017 年的净利润率为 11.4%，2017 年的税费支出为 145 亿美元，但第二年，该公司缴纳的税费仅为 40 亿美元左右。考虑到此时前后的营业收入仅为 300 亿美元左右，这大大歪曲了净利润。
因此，通常最好用营业利润率而不是净利润率来比较一家公司与竞争对手的盈利能力。
营业利润率包括企业运营的所有成本，但不包括利息、税收和许多一次性项目等公司特定支出。净利润率有时不稳定，因此很难在公司之间进行比较。
因此，分析和比较一家公司的营业利润率往往比比较净利润率更好，因为净利润率有时会不稳定。
5.每股收益（EPS）：
每股收益（EPS）是最广为人知的估值指标之一，因为它有助于投资者了解公司的每股盈利能力。每股收益的计算方法是净收入除以已发行股票总数。
您可以看到，谷歌的每股收益在过去几年里稳步攀升，这是值得高兴的：
损益表常见问题：
什么是损益表？
损益表显示公司在特定时期内的收入、支出和利润，让人了解公司的财务业绩和盈利能力。
损益表中有哪些内容？
损益表显示了公司的收入、支出和利润。利润表中的一些关键项目包括收入、销售成本（COGS）、毛利润、营业费用、营业收入、利息支出、税金和净收入。这些组成部分显示了公司的盈利能力。
从损益表中可以学到什么？
损益表通过比较公司的收入和支出，显示公司的盈利情况。
资产负债表和损益表有什么区别？
资产负债表提供了公司在某一特定时间点的财务状况，显示了公司的资产、负债和股东权益。相比之下，损益表显示公司在特定时间段内的财务业绩，详细列出收入和支出，以确定公司的盈利情况。
损益表还有哪些其他名称？
损益表的其他名称包括损益表、损益表、收益表和运营表。这些术语在财务报告中经常交替使用。
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分析股票的利润表有助于投资者评估公司的财务健康状况和盈利能力。
损益表通过关注收入、毛利、营业收入、净收入和每股收益等关键部分，帮助投资者快速了解公司的运营效率和增长潜力。
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