核心要点
- 百健（Biogen）股价今日上涨5%，此前美国银行将其目标价从219美元上调至244美元，并维持中性评级。
- 美国银行的新目标价接近247美元的共识目标价，该共识目标价在过去一年中已上涨43%，分析师们正努力跟上股价的步伐。
- 分析师预计今年营收增长约6%，到2028年每年增长2%至3%，而其远期市盈率接近五年高位。
- 百健将于10月28日公布第三季度业绩，该股需要理由让分析师上调其营收预期。
百健（BIIB） 股价今日上涨5%，此前美国银行今早将该股目标价从219美元上调至244美元，同时维持中性评级。今日资金也流入医疗保健板块，这起到了助推作用：该板块上涨，而纳斯达克指数下跌了3%。
美国银行的分析师表示，百健的第三季度"可能相对平淡"。
这已是两天内的第二次目标价上调。TD Cowen周三将其目标价从225美元上调至250美元，并维持买入评级，因其在季度业绩公布前更新了其模型。
但在今日上涨后，百健的交易价格已高于这两个目标价。
分析师持续追赶
共识目标价在过去一年中已上涨43%，从173美元升至247美元……
……而该股现已超越此目标价。目标价范围从175美元到310美元不等，因此最乐观的分析师仍认为有充足上涨空间。平均而言，分析师认为百健的价值与当前交易价格大致相当。
增长缓慢，估值不菲
公司业务在增长，只是速度缓慢。第二季度营收同比增长3%至27亿美元。百健将其视为增长组合的新药表现更好，收入达10.6亿美元，增长24%。
分析师预计今年营收增长约6%，随后到2028年每年增长2%至3%……
而美国银行关于季度平淡的预测，没有提供理由让人预期这些预估会有太大变动。
与此同时，投资者为百健的盈利支付的价格接近五年来的最高水平……
该股在周三收盘时的远期市盈率为19倍，而五年平均值为14倍。经过今日的上涨后，其市盈率更接近20倍，大约处于五年高位附近。
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未来需要什么
百健将于10月28日（周三）开盘前公布第三季度业绩。不要对疲弱的盈利数据感到惊讶：百健在7月曾警告，收购的研发费用和里程碑付款达2.9亿至3.2亿美元，这将使其第三季度每股收益减少1.75至1.95美元。
我的看法：美国银行的上调给该股带来了不错的提振。但百健的交易价格已经高于其目标价，且接近其五年来的最高估值倍数，因此一个平淡的季度不会推动其大幅上涨。它需要一个理由让分析师上调其营收预期。
当然，10月28日公布的成长组合再次表现强劲，可能正是这个理由。
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