核心要点
- 安费诺（Amphenol）股价今日大涨7%，此前其第三季度销售额创下102亿美元的历史新高，远超分析师预期的94.9亿美元。
- 安费诺持续超越其自身预测，更高的展望显示其产品由人工智能驱动的需求仍在增长。
- 第四季度业绩指引为销售额103亿至105亿美元，调整后每股收益81至83美分，两者均超出市场共识预期。
- 在现有20亿美元回购计划之后，公司宣布了一项新的40亿美元回购计划，且市场对2026年和2027年的预期很可能将上调。
安费诺 (APH) 股价今日上涨7%。开盘前，公司公布了创纪录的第三季度业绩，上调了2026年展望，并宣布了一项新的40亿美元股票回购计划。
以下是其报告内容：
远超自身业绩指引
- 销售额：创纪录的102亿美元，而市场预期为94.9亿美元，安费诺自身的指引为93亿至94亿美元。
- 调整后每股收益：80美分，而市场预期为73美分，公司指引为70至71美分（已根据股票一拆二进行调整）。
- 第四季度指引：销售额103亿至105亿美元，调整后每股收益81至83美分，而市场共识预期为98.3亿美元和76美分。
- 2026年展望：销售额369亿至371亿美元，调整后每股收益2.82至2.84美元，而市场共识预期为356.6亿美元和2.69美元。
这相当于单季度销售额比其自身指引区间的上限高出约8亿美元。
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人工智能是主要驱动力
引擎是IT数据通信业务，即安费诺的数据中心业务。在第二季度，该部门占销售额的43%，并实现了63%的有机增长，其中几乎所有的增长都来自人工智能相关产品。
这推动总收入急剧上升。
新展望的中点370亿美元，将比2025年的231亿美元增长60%。（并非所有增长都是有机增长。安费诺预计其收购的CommScope业务今年将增加46亿美元销售额。）
盈利增长甚至更快。
新指引区间中点2.83美元比华尔街预期的2.69美元高出5%。仅第四季度指引按年化计算，就已使安费诺接近分析师对2027年预期的3.33美元，因此这些预期也很可能上调。
此外：更大规模的回购
安费诺预计将在12月31日前完成其三年期20亿美元回购计划的剩余部分，其董事会于10月27日批准了新的40亿美元计划。这仅占公司市值的约2%。但安费诺仅在第二季度就产生了12亿美元的自由现金流，因此可以轻松支付。
总结
安费诺持续超越其自身设定的目标，而华尔街仍然慢了一步。我认为今日的上涨是应得的。随着预期很可能上调，该股仍有继续上涨的空间。
当然，IT数据通信业务占第二季度销售额的43%，因此人工智能数据中心支出的暂停将造成影响。明年初的第四季度报告将显示此次指引是否也偏保守。
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