主要收获：
- SPIE 在能源、工业和数字领域提供多种技术服务，受益于欧洲能源转型和基础设施升级的加速。
- 根据我们的估值假设，到 2029 年 12 月，SPIE 的股价有可能达到每股 60 欧元 。
- 这意味着从目前的46 欧元价格计算，总回报率为 24.6%，未来 4.0 年的年回报率为 5.7% 。
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SPIE SA (SPIE) 是欧洲领先的能源和通信基础设施多技术服务提供商。该公司为客户提供楼宇系统、工业服务和能源网络方面的项目支持。
在过去几年里，SPIE 的经常性维护合同和能源转换解决方案组合帮助其股价强劲复合增长。
以下是 SPIE 公司股票在 2029 年之前能继续带来稳健回报的原因，因为它能利用其专业工程和技术服务能力，帮助工业客户实现关键基础设施的现代化。
模型对 SPIE 股票的启示
我们根据 SPIE 股票的历史增长、盈利能力概况和当前交易倍数等估值假设，分析了 SPIE 股票的潜在回报。
根据5.2% 的年收入增长率、 7.7% 的净利润率和15.6x 的正常化退出市盈率，模型预测 SPIE SA 的股票在未来 2.0 年内可能从每股 46 欧元 上涨到 56 欧元 。
这将是15.6% 的总回报率，或未来 2.0 年7.6% 的年回报率。
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
以下是我们对 SPIE SA 股票使用的假设：
1.收入增长率：5.2
在有机增长和基础设施服务需求增长的支撑下，SPIE 的营收在过去五年中实现了复合增长。
根据分析师的一致预期，我们假设到 2027 年，SPIE 的年收入增长率约为 5.2%。这一预期低于过去五年的增长速度，因此会随着公司基数的扩大和项目时间的变化而有所放缓。
2.运营利润率7.7%
SPIE 一直以来都保持着稳健的营业利润率，这得益于其对高价值技术服务的关注和严格的成本控制。
根据分析师的一致估计，模型假设到2027年，公司的运营利润率约为7.7%，这反映了公司在投资能源转型和数字服务新能力的同时，还能从提高效率的举措和规模效益中获益。
3.退出市盈率：15.6 倍
在过去十年中，SPIE 的正常化市盈率一直徘徊在中低水平，因为投资者需要平衡其稳定的现金流状况与工业和建筑支出的周期性风险。
根据分析师的一致估计，我们将 2027 年的退出市盈率设定为 15.6 倍左右，这与近期的交易水平一致，并假定市场继续将 SPIE 视为具有适度增长和弹性现金流的优质基础设施和服务提供商。
如果情况好转或恶化会怎样？
到 2030 年，SPIE 股票的不同情景显示了基于增长、盈利能力和估值的一系列潜在结果（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低情况：如果增长放缓或市场降低股票评级，则有下行风险 → 6.2% 的年回报率
- 中位情况：年收入增长率为 4.6%，净利润率为 4.8% → 年回报率为 11.9
- 高案例： 收入年增长率提高到 5.1%，利润率上升到 5.0% → 16.9% 的年回报率
SPIE目前的估值表明，人们对其稳定增长和基础设施建设的预期已被计入大部分成本。 尽管如此，该公司每股收益两位数增长的历史仍能吸引那些以稳定为先的投资者。
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SPIE SA 股票还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出一只股票的潜在股价。
只需简单输入以下三项
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
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