核心要点
- 根据其最新提交的13F文件，一只管理39亿美元美国股票的基金在6月30日前清仓了其持有的Monolithic Power、AXT和KLA的所有股份。
- Monolithic Power是其中最大的一笔卖出。该股在3月底时占该基金仓位的6.7%，自那以来股价上涨了15%。
- 分析师对这三只股票的平均目标价较其最新股价高出44%至93%，且每只股票的最低目标价也高于其当前价格。
- KLA看起来是三者中最值得买入的。其股价已回到3月底时的水平，且每位分析师的目标价都高于当前股价。
一只管理39亿美元美国股票的基金在第二季度从其投资组合中清仓了三只芯片股。华尔街认为这三只股票目前的价值都高于其交易价格。
Monolithic Power (MPWR) 是最大的一笔卖出，其次是 AXT (AXTI) 和 KLA (KLAC)，根据Anther Capital于8月13日提交的截至6月30日的季度13F文件。13F文件仅显示基金在每个季度最后一天持有的资产，因此无法得知Anther是在何时、以何种价格卖出，或出于何种原因。
Monolithic Power是重头戏
根据其该季度的13F文件，Anther在3月31日持有233,288股Monolithic Power股票，价值2.55亿美元。这占该基金仓位的6.7%。到6月30日，所有这些股票都已清仓，而该股自3月31日以来上涨了15%。
不过，这段旅程并非一帆风顺。Monolithic Power在6月3日收于1,689.89美元，创下过去一年的高点，目前股价已较该高点下跌了26%。
分析师并未随之下调目标价。他们的平均目标价已从去年12月的1,196美元攀升至1,821美元，仅略低于其8月份1,843美元的峰值。
该目标价较最新收盘价高出44%。它来自16位分析师，即使是最低目标价1,500美元也高于当前价格。不过，该股基于远期市盈率约30倍，并不便宜。
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AXT的股价如过山车
Anther持有的AXT仓位较小：3月31日持有131万股，价值7400万美元，占该基金仓位的1.9%。该股自那以来下跌了17%。一年前其收盘价为8.46美元，而在5月22日曾高达140.83美元。
业务新闻大多是积极的。分析师在10月初将其2027年收入预测提高了一倍多。AXT还为其中国子公司同美安排了5.45亿美元的融资，因为磷化铟的需求超过了供应。随后，该股在创纪录的季度业绩公布后一周内下跌了14%。
华尔街的平均目标价已从一年前的4.40美元升至91.60美元，略低于其6月份的高点。
这较最新收盘价高出93%。但只有六位分析师覆盖AXT，他们的目标价从55美元到125美元不等，因此我会对这个平均值赋予较低的权重。
KLA先涨后跌，回吐全部涨幅
Anther在3月31日持有47,819股KLA股票，价值7000万美元，占该基金仓位的1.8%。KLA在6月进行了10比1的股票拆分。经拆股调整后，该股价格大约回到了3月底时的水平。
在此期间，它曾翻倍。KLA在6月30日收于301.71美元，创下过去一年的高点，自那以来已下跌了约一半。
分析师几乎没有退缩。他们的平均目标价从一年前的112美元升至7月中旬的235美元，此后仅略有回落。
KLA有29位分析师覆盖，他们的平均目标价较最新收盘价高出47%。最低目标价175美元也高于当前股价。
KLA是我会买回的那一只
当然，当股价快速下跌时，分析师往往在调降目标价方面行动迟缓。与平均目标价的巨大差距可能仅仅意味着华尔街尚未跟上形势。
尽管如此，如果我现在只能买入这三只股票中的一只，那将是KLA。其基于远期市盈率约24倍，而Monolithic Power为30倍，并且它拥有最多的分析师覆盖。该股也回到了上涨前的水平，即使是最低目标价也高于当前股价。
从纸面上看，AXT有更大的上涨空间。但只有六位分析师覆盖，且该股在一年内从8美元涨到141美元又跌至48美元，这是一个风险大得多的赌注。Monolithic Power自Anther上次报告持有以来上涨了15%，因此事后看来那次卖出似乎为时过早。不过，基于30倍的市盈率，我也不会追高。
Anther的下一个13F文件，针对截至9月30日的季度，将于11月16日前提交。它将向我们展示该基金是否买回了这三只股票中的任何一只。对于KLA，我也会关注分析师是否开始将目标价向股价方向下调。如果他们这样做，我会重新考虑。
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