从历史高点下跌近 66%，超级微电脑 (SMCI) 的股价现在被低估了吗？

主要收获：

• 2 分钟估值模型对超级微型计算机公司股票的估值为 1 年后每股 56 美元。
• 与现在每股 40 美元的价格相比，有 40% 的潜在上涨空间，这意味着每年 40% 的可观回报。
• 随着人工智能服务器需求的加速增长，预计 Super Micro 未来两年的每股收益将增长 83%。
• 尽管最近出现了波动和会计问题，SMCI 股票的交易倍数仍处于历史合理水平。
• 在 TIKR 上免费获取 100,000 多支全球股票的准确财务数据 >>>

超微计算机公司（SMCI）是高性能服务器和存储解决方案的领先提供商，专注于为全球数据中心提供人工智能优化硬件。

尽管 SMCI 面临着会计问题和做空者攻击的巨大阻力，导致股价从最高点下跌了 60% 以上，但它仍然处于有利位置，可以从大规模的人工智能基础设施建设中获益。

目前，SMCI 的股价为每股 40.09 美元，超级微电脑公司为投资者提供了一个令人瞩目的转机，他们希望以大幅折扣的估值参与人工智能服务器热潮。

让我们来看看为什么在公司应对挑战的过程中，这种人工智能基础设施游戏能带来可观的回报。

使用 TIKR 查找今天最值得购买的股票。(免费） >>>

什么是 2 分钟估值模型？

股票的长期价值取决于三个核心因素：

1. 收入增长：企业规模有多大。
2. 利润率：企业获得多少利润。
3. 倍数：投资者愿意为企业的收益支付多少钱。

我们的2 分钟估值模型使用简单的公式对股票进行估值：

预期正常化每股收益 * 远期市盈率 = 预期股价

收入增长和利润率是公司长期正常化每股收益（EPS）的驱动因素，投资者可以利用股票的长期平均市盈率来了解市场对公司的估值。

为什么 SMCI 的股票看起来被低估了？

预测

根据下图所示的分析师估计，尽管近期面临挑战，但超微公司有望在未来两年实现稳健的盈利增长。

预计每股收益将从 2024 财年（6 月底）的 2.21 美元激增到 2027 财年的 4.05 美元，总增幅达 83%。

预计每股收益将从 2024 年的 2.21 美元小幅下降到 2025 年的 2.08 美元（下降 6%），这反映了会计问题和业务中断的影响。

不过，Super Micro 预计将强劲复苏，2026 年每股收益将增至 2.90 美元（增长 39%），2027 年增至 4.05 美元（增长 39%）。

SMCI 股票的盈利增长可能是由以下因素推动的：

• 人工智能服务器需求激增：数据中心需要专门的高性能服务器来处理人工智能工作负载，而这正是 SMCI 的核心优势所在。
• 解决会计问题：管理层解决合规问题应能恢复投资者的信心。
• 扩大市场份额：SMCI 在液体冷却和人工智能优化设计方面的技术领先地位使其具备了增长的基础。
• 利润率恢复：随着销量的恢复，运营改进和规模效益应能提高利润率。

根据我们的估值，我们估计 SMCI 股票的每股收益将在 2027 年达到 4 美元。

查看 Super Micro 完整的分析师预测（免费）>>>

估值倍数

目前，SMCI 的股价约为远期收益的 16 倍，低于 13 倍的 12 个月历史平均市盈率，如估值图所示。

对于估值，我们将采用保守的 14 倍远期市盈率。这高于该公司的历史平均水平，但低于其目前的市盈率。

超微股票的公允价值

使用我们的 2 分钟估值模型，并采用保守的方法：

• 保守估计 2027 年每股收益：4 美元
• 保守的远期市盈率：14 倍

预期正常化每股收益 (4 美元) * 远期市盈率 (14x) = 预期股价 (56 美元)

根据这一估值，我们得出 SMCI 的 1 年预期股价为每股 56 美元。

目前，Super Micro 的股价约为每股 40 美元，这意味着明年的潜在上涨空间为 40%：

考虑到标准普尔 500 指数在过去 60 年中的平均年收益率约为 10%，40% 的年收益率将是相当惊人的。

请记住，这只是一个估值练习，我们并不确定股票未来的价格。

使用 TIKR 快速评估股票价值（免费，无需银行卡） >>>

SMCI 股票的分析师平均目标价是多少？

华尔街分析师认为，以目前的价格计算，Super Micro 的股价被低估了。

SMCI 股票的平均目标价约为每股 43 美元，表明该股目前的股价有 7% 的上涨空间。不过，分析师对 SMCI 股票的目标价高达每股 93 美元，这表明该股目前的价值可能被严重低估。

需要考虑的风险

尽管前景看好，但投资者仍应注意可能影响服务器制造商增长轨迹的若干风险：

• 会计和合规问题：美国证券交易委员会正在进行的调查和审计挑战可能会导致业务进一步中断。
• 执行风险：管理层必须成功解决运营问题，同时保持竞争地位
• 竞争激烈：戴尔、HPE 和其他服务器供应商都在积极争取人工智能服务器市场份额。
• 客户集中：对主要云提供商的严重依赖导致容易受到客户转移的影响。

TIKR 外卖

从目前的水平来看，超级微型计算机是一个高风险、高回报的机会。

这只科技股的上涨潜力主要来自于其在人工智能优化服务器解决方案方面的领先地位，以及正在进行的大规模基础设施投资周期，但被巨大的执行和监管风险所抵消。

虽然 SMCI 股票面临着创造深层价值的短期挑战，但其在液体冷却、高密度服务器设计和人工智能工作负载优化方面的技术专长，使其在下一阶段的数据中心演进中独树一帜。

SMCI 令人信服的估值和人工智能市场风险使其对风险承受能力强的投资者具有吸引力，但前提是他们必须密切关注执行过程中的里程碑。

SMCI 股票在未来 24 个月内是否值得买入？使用 TIKR 查看该股票的分析师目标价和增长预测，了解其目前的价值是否被低估。

立即免费试用 TIKR！

寻找新机遇？

• 查看 亿万富翁投资者正在购买哪些股票 ，这样你就可以跟随聪明的资金。
• 利用 TIKR 的一体化易用平台，在短短 5 分钟内分析股票。
• 你推翻的石头越多……你发现的机会就越多。使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。

免责声明

请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的推荐。我们的内容基于 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！