As ações da Palantir são negociadas com uma avaliação altíssima

Principais conclusões:

1. O modelo de avaliação de 2 minutos avalia a Palantir em US$ 32/ação em 2 anos.
2. Isso implica que a ação poderia ter uma queda de mais de 50% em relação ao preço atual de suas ações.
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O que é o modelo de avaliação de 2 minutos?

Há três fatores principais que impulsionam o valor de longo prazo de uma ação:

1. Crescimento da receita: O tamanho da empresa.
2. Margens: Quanto a empresa obtém de lucro.
3. Múltiplos: Quanto os investidores estão dispostos a pagar pelos ganhos de uma empresa.

O modelo de avaliação de 2 minutos usa uma fórmula simples para avaliar as ações:

EPS normalizado esperado * Índice P/E futuro = Preço esperado da ação

O crescimento da receita e as margens impulsionam o LPA normalizado de longo prazo de uma empresa, e os investidores podem usar o múltiplo P/L médio de longo prazo de uma ação para ter uma ideia de como o mercado avalia uma empresa.

Por que a Palantir parece supervalorizada

Previsão

Na guia Estimativas de analistas da Palantir, mostrada abaixo, você pode ver que os analistas esperam que a Palantir aumente a receita a uma taxa de crescimento anual composta de 23,1% nos próximos 3 anos, com lucro por ação normalizado, ou LPA, que deve crescer aproximadamente à mesma taxa:

Veja as estimativas completas dos analistas da Palantir >>>

Para fins de contexto, nos últimos 5 anos, a receita da Palantir cresceu a um CAGR de 30,3%.

Múltiplo de avaliação

Atualmente, a Palantir é negociada a cerca de US$ 71 por ação, o que significa que a ação é negociada a quase 45 vezes a receita esperada para o próximo ano e 146 vezes o lucro esperado para o próximo ano. Essa é uma avaliação rica.

A Palantir tem apresentado uma média de 94x o múltiplo P/E futuro desde que a empresa abriu seu capital:

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Usaremos uma relação P/L de 45x em nossa avaliação, uma vez que se espera que a ação apresente um crescimento anual de receita de cerca de 20%.

Valor justo

Daqui a 3 anos, espera-se que a Palantir atinja cerca de 71 centavos de lucro por ação (EPS) normalizado. Com um múltiplo de P/L NTM de 45x, isso avalia as ações da Palantir em 2 anos em US$ 32/ação.

O múltiplo P/L NTM usa os lucros esperados para os próximos doze meses, de modo que uma avaliação de dois anos usa números de previsão de LPA de três anos.

Com as ações sendo negociadas a cerca de US$ 71 hoje, isso implica que a Palantir poderia cair 32,9% ao ano nos próximos 2 anos, ou 55% no total, para atingir esse valor justo:

Definitivamente, as ações da Palantir poderiam continuar subindo e subindo, e uma avaliação de US$ 32 certamente poderia ser muito baixa.

Mas é importante lembrar que a ação é negociada atualmente a 146 vezes o lucro futuro. Esse é um múltiplo enorme, especialmente para um crescimento de receita anual previsto de 20%.

Os analistas também acham que a ação está consideravelmente supervalorizada.

Preço-alvo dos analistas

A meta de preço de consenso dos analistas para a Palantir hoje é de cerca de US$ 38 por ação. Como a ação é negociada a US$ 71 hoje, os analistas também acham que a ação está consideravelmente supervalorizada.

Os analistas nem sempre foram pessimistas em relação à Palantir. Você pode ver que os analistas achavam que a Palantir estava subvalorizada ao longo de 2022, mas hoje, eles acham que a ação está em um dos pontos mais supervalorizados de sua história de negociação pública:

As metas de preço dos analistas podem sofrer muitos vieses e nem sempre são precisas.

Ainda assim, a análise do preço-alvo de consenso dos analistas pode ser uma ótima maneira de obter uma "segunda opinião" sobre a avaliação de suas próprias ações.

Conclusão sobre a TIKR

Com base no Modelo de Avaliação de 2 Minutos, parece que as ações da Palantir estão muito supervalorizadas atualmente e podem cair mais de 50% nos próximos dois anos.

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