Principais Conclusões para a Ação da Lockheed Martin em Julho de 2026
- Revisão das Previsões: A Lockheed Martin elevou sua previsão de vendas para o ano inteiro de 2026 para US$ 79,75 bilhões a US$ 81,75 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior no ponto médio, acima dos 5% previstos apenas um trimestre atrás.
- Divisão entre Analistas: Wall Street classifica a ação da Lockheed Martin como 5 compras, 2 superperformances, 13 manutenções, 2 sem opinião e 1 venda, com um preço-alvo médio de US$ 616.
- Recorde de Backlog: O backlog do 2T atingiu um recorde histórico de US$ 230 bilhões com um índice de pedidos para faturamento de 3,2:1, e o contrato de US$ 35 bilhões para o THAAD sozinho quadruplica a produção de interceptadores ao longo de 7 anos.
- Lacuna de Avaliação: O modelo da TIKR tem como alvo US$ 790 até dezembro de 2030, um retorno total de 36% e 7% anualizado, bem acima dos 6% de alta implícitos pela média da Street a partir de US$ 583.
O Salto nas Previsões da Ação da Lockheed Martin Sinaliza uma Inflexão na Receita que a Street Não Precificou
A Lockheed Martin (LMT) elevou sua previsão de vendas para o ano inteiro de 2026 para US$ 79,75 bilhões a US$ 81,75 bilhões em 23 de julho, um aumento de 8% em relação ao ano anterior no ponto médio, acima do crescimento de 5% que havia previsto apenas um trimestre antes. A ação da Lockheed Martin ainda não acompanhou essa mudança, ainda negociando 13,91% abaixo de seu pico de 2026 mesmo após o anúncio ter elevado as ações em 2,46% no dia.
A revisão segue um segundo trimestre no qual a receita subiu 11% em relação ao ano anterior para US$ 20,1 bilhões e o backlog atingiu um recorde histórico de US$ 230 bilhões, um aumento de US$ 64 bilhões em relação ao ano anterior, com um índice de pedidos para faturamento de 3,2 para 1. O CFO Evan Scott vinculou o aumento diretamente ao volume, e não a itens não recorrentes, na conferência de resultados do 2T: "Este aumento é impulsionado principalmente por maior volume na produção do F-35 na divisão aeroespacial, radares e RMS." Esse impulso de volume inclui o contrato de US$ 35 bilhões, de sete anos, para interceptadores THAAD que a Missile Defense Agency concedeu no final de junho, um prêmio que quadruplica a produção e converte um dos acordos-quadro de munições da Lockheed Martin em um contrato fechado e precificado pela primeira vez.
A recuperação da margem EBIT da Lockheed Martin para 12% a partir de 4% e sua oscilação de fluxo de caixa livre de US$ 3 bilhões para US$ 2,9 bilhões confirmam que a aceleração do segundo trimestre é uma recuperação operacional real, não apenas um número de previsão.
A aceleração não está confinada a um segmento. A receita de Mísseis & Controle de Fogo cresceu 19% em relação ao ano anterior no trimestre, com lucro subindo 24%, e a administração agora espera que todos os quatro segmentos, Aeronáutica, Mísseis & Controle de Fogo, Sistemas Rotativos & de Missão e Espaço, cresçam mais rápido na segunda metade de 2026 do que cresceram na primeira. O crescimento de vendas no segundo semestre agora é previsto entre 7% e 12% em relação ao ano anterior, bem acima do ritmo de dígitos médios que a Lockheed Martin apresentou nos primeiros seis meses do ano. O CEO Jim Taiclet enquadrou a mudança como estrutural, e não sazonal, apontando para anos de capacidade pré-posicionada: "Nos últimos anos, temos aumentado a capacidade de munições à frente da demanda contratada."
A capacidade de produção, e não a demanda, é a verdadeira restrição por trás dessa recuperação, uma vez que a Lockheed Martin está apenas três a quatro anos no processo de aumentar a produção do Patriot de 650 para 2.000 mísseis por ano, e grande parte do salto próximo no LPA ainda reflete comparações mais fáceis contra as despesas de programas classificados de 2025.
Essa lacuna, crescimento de dígitos médios já entregue contra uma faixa de previsão que implica um salto para dois dígitos, é o desenvolvimento que está reprecificando a ação da Lockheed Martin agora.
A Ação da Lockheed Martin Está 14% Abaixo de Seu Pico Enquanto a Street Mantém US$ 616
A ação da Lockheed Martin atingiu um drawdown máximo de 27% em 24 de junho de 2026, antes de se recuperar 13,44 pontos percentuais para negociar 14% abaixo de sua máxima em 24 de julho.
A recuperação acompanha diretamente o aumento das previsões e o contrato THAAD, mas a queda para um buraco de 27% no início deste ano ocorreu enquanto o backlog já estava se acumulando em direção ao seu recorde atual, o que significa que a ação caiu mais justamente antes dos fundamentos mudarem. A ação da Lockheed Martin permanece com dois dígitos abaixo de seu pico mesmo após um trimestre com um backlog recorde e uma perspectiva de crescimento acelerado.
Wall Street classifica a ação da Lockheed Martin como 5 compras, 2 superperformances, 13 manutenções, 2 sem opinião e 1 venda em 24 de julho de 2026, entre 19 analistas com preços-alvo. O alvo médio está em US$ 616, implicando uma alta de 6% em relação ao fechamento de US$ 583, uma queda acentuada em relação a um alvo médio que atingiu 123% do preço da ação em junho.
Essa compressão sugere que a Street ainda não incorporou o aumento das previsões ou o contrato THAAD em seus alvos, deixando o consenso dos analistas bem atrás do ritmo das notícias dos últimos dois meses.
A TIKR Avalia a Ação da Lockheed Martin em US$ 790, Precificando a Aceleração das Munições
O modelo de caso médio da TIKR avalia a ação da Lockheed Martin em US$ 790 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 36% do preço atual de US$ 583, ou 7% anualizado ao longo de 4,4 anos.
Esse retorno anualizado de 7% posiciona a ação da Lockheed Martin como uma empresa que compõe capital de forma constante ao longo de vários anos, em vez de uma reavaliação acentuada que seu salto nas previsões poderia sugerir por si só, um perfil de retorno mais próximo de um proxy de títulos do setor de defesa do que de uma ação de crescimento correndo para acompanhar seu backlog.
O caso de retorno do modelo se baseia na conversão pela Lockheed Martin de seu backlog recorde de US$ 230 bilhões e do aumento das previsões para um crescimento de vendas de 8% em uma execução sustentada ao longo de vários anos, a mesma aceleração por trás do contrato THAAD e da aceleração generalizada em todos os quatro segmentos. Todos os segmentos tiveram suas previsões elevadas neste trimestre e três dos quatro tiveram previsões elevadas de lucro, a amplitude que o modelo está precificando em seu alvo para 2030, em vez de uma aposta em um único programa.
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