A Iris Energy Está Sobre US$ 7,6 Bilhões em Caixa e Construindo um dos Maiores Data Centers de IA do Mundo. A Ação IREN É uma Compra?

Principais Estatísticas da IREN Limited

• Faixa de 52 Semanas: $28.93 a $76.87
• Preço-Alvo Médio da Rua: $80.21
• Beta de 5 Anos: 4.28
• Margem Bruta LTM: 68.9%
• Capitalização de Mercado: ~$18.4 bilhões

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De Mineradora de Bitcoin a Empresa de Infraestrutura de IA

A Iris Energy (IREN) surgiu como uma mineradora de Bitcoin com um ângulo específico: operar inteiramente com energia renovável, começando com energia hidrelétrica barata na Colúmbia Britânica antes de se expandir para o Texas.

O foco em energia limpa manteve os custos baixos e deu à empresa uma história para contar em um momento em que investidores institucionais estavam examinando quanto de eletricidade a mineração de Bitcoin estava consumindo. Funcionou bem o suficiente como uma estratégia de posicionamento, mas a empresa foi muito além disso.

O negócio que a IREN está construindo agora está centrado em Childress, Texas, onde um campus de data center de 510 megawatts está em desenvolvimento para atender clientes de IA e computação de alto desempenho.

A empresa assinou acordos com clientes para blocos de capacidade iniciais e ainda está expandindo ativamente sua taxa de hash de mineração de Bitcoin enquanto constrói a infraestrutura de nuvem de IA em paralelo.

O CEO Daniel Roberts descreveu o ativo de Childress como um dos desenvolvimentos de data center de IA com contrato de energia mais significativos nos Estados Unidos, visando clientes de hiperescala que precisam de grandes blocos confiáveis de capacidade de computação e não conseguem encontrá-los facilmente em outro lugar.

O gráfico do resultado operacional mostra como é financeiramente construir algo nessa escala. O resultado operacional tornou-se positivo no ano fiscal de 2025, em cerca de $21 milhões, depois caiu fortemente para negativo $379 milhões no ano fiscal de 2026. A oscilação não é um sinal de deterioração do negócio.

Reflete grandes despesas não monetárias de depreciação e impairment vinculadas à expansão de Childress e atualizações da frota de mineração, que passam pela demonstração de resultados mesmo que nenhum caixa saia. O negócio de mineração subjacente continuou gerando receita, e os serviços de nuvem de IA estão acelerando.

A receita do 4º trimestre do ano fiscal de 2026 atingiu $71,5 milhões, um aumento significativo em relação ao ano anterior, com a taxa de hash energizada subindo para 31 EH/s.

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