Pode-se facilmente argumentar que 2018 não foi o ano mais movimentado de IPOs, mas produziu alguns nomes memoráveis. A gigante chinesa do comércio eletrônico Pinduoduo e a plataforma de entretenimento iQIYI abriram seu capital, juntamente com marcas bem conhecidas dos EUA, como Dropbox, Spotify e Eventbrite. No lado empresarial, a Elastic e a DocuSign aproveitaram a crescente demanda por nuvem e SaaS.
| Empresa | Código | Preço do IPO | Preço atual | Retorno total |
|---|---|---|---|---|
| Pinduoduo | PDD | $19.00 | $125.44 | +561% |
| DocuSign | DOCU | $29.00 | $76.12 | +162% |
| Elástico | ESTC | $36.00 | $88.35 | +145% |
| StoneCo | STNE | $24.00 | $55.21 | +130% |
| Spotify | SPOT | $132.00 (ref. listagem direta) | $266.48 | +102% |
| iQIYI | IQ | $18.00 | $4.92 | -73% |
| Dropbox | DBX | $21.00 | $23.76 | +13% |
| Eventbrite | EB | $23.00 | $3.01 | -87% |
| Farfetch | FTCH | $20.00 | $2.25 | -89% |
| GreenSky | GSKY | $23.00 | US$ 0,00 (adquirida, patrimônio líquido sem valor) | -100% |
Foi também um ano em que as listagens diretas chamaram a atenção, graças ao Spotify, que pulou o processo tradicional de roadshow. A boa notícia é que os investidores tinham muitas opções, inclusive ações chinesas de alto crescimento na Internet, ações de consumo dos EUA e software em nuvem que prometia receita recorrente. Alguns nomes prosperaram, enquanto outros tiveram dificuldades para provar seus modelos.
Com sete anos de retrospectiva, os resultados são claros. Algumas das IPOs de 2018 proporcionaram retornos de mercado excelentes, enquanto outras tiveram um desempenho ruim. A combinação de vencedores e perdedores nos dá uma visão de primeira linha do que realmente importa no investimento de longo prazo em IPOs.
1. Pinduoduo(PDD)
Encontre as melhores ações para comprar e manter com a TIKR (é grátis) >>>
A Pinduoduo fez seu IPO a US$ 19 e rapidamente redefiniu o comércio eletrônico na China com seu modelo de compra em grupo social. As ações agora são negociadas a US$ 125,44, um aumento de mais de 561%, o que a torna a clara vencedora de 2018. Sua capacidade de explorar os mercados rurais e expandir para o setor de alimentos lhe deu um poder de permanência que faltava à maioria dos rivais.
2. DocuSign(DOCU)
A DocuSign abriu seu capital a US$ 29, apostando que as assinaturas digitais se tornariam um elemento básico nos negócios. A US$ 76,12, ela apresentou um retorno de +162%, impulsionado pelo impulso da pandemia em direção ao trabalho remoto. Mesmo com a desaceleração do crescimento, a empresa manteve uma função fixa nos fluxos de trabalho corporativos.
Avalie as ações em menos de 60 segundos com o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
3. Elastic(ESTC)
A Elastic foi cotada a US$ 36, oferecendo ferramentas de pesquisa e análise de dados de código aberto que os desenvolvedores já adoram. As ações estão em US$ 88,35, um ganho de +145%, mostrando uma adoção constante em casos de uso como registro e segurança. Essa é a prova de que um produto técnico com uma comunidade leal pode se compor silenciosamente.
4. StoneCo(STNE)
A StoneCo fez seu IPO a US$ 24 como uma empresa brasileira de pagamentos apoiada pela Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Hoje, ela é negociada a US$ 55,21, o que representa um retorno de +130%, embora o caminho tenha sido acidentado com as mudanças regulatórias no Brasil. Ainda assim, o modelo de negócios provou ser durável o suficiente para recompensar os investidores pacientes.
5. Spotify(SPOT)
O Spotify pulou a tradicional IPO e entrou nos mercados públicos por meio de uma listagem direta a US$ 132. A ação está agora em US$ 266,48, dobrando para um ganho de +102%. Mesmo contra a Apple e a Amazon, ele conseguiu manter sua coroa como o serviço de streaming de música preferido em todo o mundo.
6. IQIYI(IQ)
A iQIYI fez seu IPO a US$ 18, anunciando-se como a "Netflix da China". A US$ 4,92, sua queda é de 73%, arrastada pelos pesados custos de conteúdo e por uma regulamentação mais rígida. Isso mostra que um grande mercado, por si só, não garante o sucesso do investidor.
7. Dropbox(DBX)
O Dropbox abriu seu capital a US$ 21, vendendo aos investidores o armazenamento em nuvem e a colaboração. A ação está cotada a US$ 23,76, com alta de apenas 13%, o que é essencialmente estável em sete anos. Ela tem se mantido estável, mas nunca se tornou a história de crescimento explosivo que muitos esperavam, embora seja um dos maiores nomes independentes em um espaço lotado.
8. Eventbrite(EB)
O IPO da Eventbrite foi cotado a US$ 23, com o objetivo de reinventar a venda de ingressos para eventos ao vivo. Hoje, ela é negociada a US$ 3,01, uma perda de 87%, depois que a pandemia esmagou a demanda e a concorrência limitou a recuperação. Para os investidores, essa foi uma das mais dolorosas viagens dessa classe.
9. Farfetch (FTCH)
A Farfetch fez seu IPO a US$ 20, apresentando-se como um mercado de moda de luxo on-line. Atualmente, a apenas US$ 2,25, ela caiu 89%, com a lucratividade se mostrando ilusória. Nem mesmo a marca de alta qualidade conseguiu compensar a fraca economia.
10. GreenSky (GSKY)
A GreenSky foi inicialmente precificada em US$ 23, prometendo interromper os empréstimos para melhorias residenciais com financiamento no ponto de venda. O Goldman Sachs a adquiriu em 2022, mas depois reduziu a unidade a zero, deixando os investidores do IPO com uma perda de 100%. É o mais duro lembrete da turma de 2018 de como as coisas podem dar errado.
O que os vencedores da IPO de 2018 têm em comum
As histórias de sucesso, Pinduoduo, DocuSign, Elastic, StoneCo e Spotify, compartilham algumas características: grandes mercados endereçáveis, forte receita recorrente e plataformas que continuaram a se expandir. Seja no comércio eletrônico chinês ou no SaaS dos EUA, a escalabilidade era mais importante do que o hype.
Por outro lado, as empresas vinculadas a custos elevados, riscos regulatórios ou setores cíclicos (iQIYI, Eventbrite, Farfetch, GreenSky) não conseguiram manter a promessa inicial. A diferença entre vencedores e perdedores em 2018 é tão grande quanto em qualquer outro ano desta década.
A classe de IPOs de 2018 também destaca a divisão entre software escalável e plataformas de consumo que prosperaram, e negócios cíclicos ou de alta rotatividade que não prosperaram. A Pinduoduo (+561%) se destaca como a grande vencedora, enquanto a DocuSign e a Elastic mostram como o software corporativo pode se consolidar discretamente. Até mesmo o Spotify, apesar da intensa concorrência, apresentou sólidos ganhos de longo prazo.
Do lado dos perdedores, Farfetch, Eventbrite e GreenSky lembram aos investidores que o reconhecimento da marca ou modelos inovadores não garantem retornos duradouros. Para os observadores de IPOs, a turma de 2018 destaca uma verdade atemporal: os fossos duráveis e a receita recorrente são os mais importantes.
Avalie rapidamente qualquer ação com o novo e poderoso modelo de avaliação da TIKR (é gratuito!) >>>
Empresas de IA com grande potencial de crescimento que Wall Street está ignorando
Todo mundo quer ganhar dinheiro com a IA. Mas, enquanto a multidão persegue os nomes óbvios que se beneficiam da IA, como NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, a verdadeira oportunidade pode estar na camada de aplicativos de IA, onde um punhado de fabricantes de compostos está incorporando discretamente a IA em produtos que as pessoas já usam todos os dias.
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 fabricantes de compostos subvalorizados que, segundo os analistas, podem proporcionar anos de desempenho superior à medida que a adoção da IA se acelera.
Dentro do relatório, você encontrará:
- As empresas já estão transformando a IA em crescimento de receitas e lucros
- Ações negociadas abaixo do valor justo, apesar das fortes previsões dos analistas
- Escolhas exclusivas que a maioria dos investidores nem sequer considerou
Se você quiser pegar a próxima onda de vencedores da IA, este relatório é uma leitura obrigatória.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutoscom a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá.Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!