As empresas que geram consistentemente altos retornos sobre o capital investido tendem a criar valor de longo prazo, especialmente quando o fazem sem grandes exigências de gastos. Quando uma empresa compõe o capital de forma eficiente e mantém o capex baixo, mais dinheiro pode fluir para os acionistas ou ser reinvestido no crescimento a taxas atraentes.
Para os investidores, esses tipos de empresas oferecem uma combinação de durabilidade, disciplina de capital e potencial de capitalização que pode aumentar os retornos ao longo do tempo com menos exigências de balanço patrimonial.
Aqui estão 10 empresas de capital composto de alto ROIC com necessidades mínimas de capex que exemplificam essa combinação de eficiência e criação de valor de longo prazo.
| Nome da empresa (Ticker) | LTM ROIC | Aumento do analista |
| Adobe (ADBE) | 46% | 35% |
| Copart (CPRT) | 19% | 28% |
| Domino's Pizza (DPZ) | 74% | 24% |
| Starbucks (SBUX) | 19% | 24% |
| Microsoft (MSFT) | 28% | 21% |
| Fair Isaac (FICO) | 63% | 19% |
| Mastercard (MA) | 65% | 16% |
| Visa (V) | 38% | 14% |
| Moody's Corporation (MCO) | 26% | 12% |
| Church & Dwight (CHD) | 15% | 12% |
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Aqui estão três ações com ROIC alto dessa lista que, na opinião dos analistas, podem ser as mais subvalorizadas atualmente:
Adobe(ADBE)
A Adobe (ADBE) é uma empresa líder em software, mais conhecida por seu pacote Creative Cloud, que inclui Photoshop, Illustrator, Premiere Pro e Acrobat. A empresa fez uma transição bem-sucedida para um modelo baseado em assinatura, gerando receita recorrente estável de profissionais criativos, empresas e profissionais de marketing digital.
Nos últimos cinco anos fiscais (FY2020-FY2024), a Adobe registrou um crescimento médio anual da receita de aproximadamente 14%, embora as taxas de crescimento mais recentes tenham se moderado para cerca de 11%, apoiadas pela forte demanda por criação de conteúdo, gerenciamento de documentos digitais e soluções de análise de marketing. Seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) médio de três anos é de aproximadamente 35%, destacando a lucratividade significativa e o uso eficiente do capital.
A Adobe não emite dividendos e, em vez disso, aloca dinheiro para pesquisa e desenvolvimento, aquisições e recompra de ações. Com posições de liderança no mercado de mídia digital e software de experiência digital, a empresa continua a se beneficiar da crescente necessidade de criação de conteúdo e transformação digital, especialmente com seu foco em soluções orientadas por IA.
Copart(CPRT)
A Copart (CPRT) é líder global em leilões de veículos on-line e serviços de remarketing, especializando-se na revenda e recuperação de veículos de vendedores primários, como companhias de seguros, instituições financeiras e operadores de frotas. A empresa opera sua plataforma proprietária de leilões on-line VB3 (Virtual Bidding Third Generation) e uma grande rede de instalações de armazenamento nos Estados Unidos e em mais de uma dúzia de mercados internacionais.
Nos últimos cinco anos (FY2020-FY2025), a Copart apresentou um crescimento médio anual de receita de mais de 16%, apoiado pelo aumento dos volumes de veículos com perda total e pela expansão internacional bem-sucedida. Seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) médio recente de três anos é de aproximadamente 20,7%, refletindo a forte lucratividade e a utilização eficiente dos ativos.
A Copart não paga dividendos e, em vez disso, reinveste estrategicamente seu fluxo de caixa substancial na aquisição de terrenos, melhorias tecnológicas e expansão da capacidade global. Seu modelo digital altamente escalável e sua posição dominante no mercado continuam a proporcionar uma vantagem competitiva significativa no setor de remarketing de veículos.
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Domino's Pizza(DPZ)
A Domino's Pizza (DPZ) é uma das maiores redes de entrega e transporte de pizza do mundo, operando por meio de uma combinação de lojas próprias e franqueadas em mais de 90 países. A empresa enfatiza os pedidos digitais, a logística de entrega eficiente e um cardápio simplificado para promover a fidelidade dos clientes e a lucratividade dos franqueados.
Nos últimos cinco anos, a Domino's gerou um crescimento médio anual da receita de aproximadamente 8,6% ao ano, impulsionado por fortes vendas nas mesmas lojas e pela expansão global das lojas. Seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é estruturalmente negativo devido ao impacto de recompras agressivas de ações, que resultaram em um déficit no patrimônio líquido.
Apesar desse efeito contábil, a empresa mantém uma forte lucratividade, conforme evidenciado por um alto retorno sobre ativos (≈30-31%) e retorno sobre o capital investido (≈44-45%). A empresa mantém um índice de pagamento de dividendos de aproximadamente 36-39% e oferece um rendimento de dividendos de aproximadamente 1,6-1,7%. Com um modelo de franquia com pouco capital, forte reconhecimento da marca e investimento contínuo em tecnologia, a Domino's continua sendo uma empresa líder no mercado global de restaurantes de serviço rápido.
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Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estas 5 empresas de capitalização subvalorizadas com potencial de superar o mercado
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Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas à procura de grandes empresas negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar nas oportunidades de alta.
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