스미스 앤 네퓨(SN)는 정형외과, 스포츠 의학, 고급 상처 관리 부문에서 보다 일관된 성과를 제공한다는 단순한 목표를 가지고 2025년에 들어섰습니다. 이러한 비즈니스는 꾸준한 글로벌 수요에 의존하고 있지만 경쟁, 공급망 장애물, 고르지 못한 실행으로 인해 지난 몇 년간 어려움을 겪었습니다. 회사는 운영상의 문제를 해결하고 제품 가용성을 개선하며 성장성이 높은 카테고리에 투자하는 데 집중했습니다. 이러한 노력은 성과로 나타나고 있으며, 2025년은 최근 몇 년 중 가장 안정적으로 성장하고 있는 시기 중 하나입니다.
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올해 첫 9개월 동안 스미스앤드네퓨는 로봇 공학, 스포츠 의학 솔루션, 상처 치료 기술 등 핵심 분야에서 물량 증가, 공급망 안정성 개선, 제품 출시에 힘입어 전 부문에 걸쳐 성장을 달성했습니다. 미국과 유럽과 같은 시장에서 꾸준한 수요가 발생했으며, 선택적 시술 물량의 광범위한 개선으로 혜택을 받았습니다. 이러한 역학 관계 덕분에 스미스앤드네퓨는 몇 년간의 리셋 끝에 운영상의 신뢰를 회복할 수 있었습니다.
2026년을 바라보는 스미스앤드네퓨는 이러한 모멘텀을 바탕으로 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 경영진은 정형외과 정찰 물량이 여전히 건재하고, 스포츠 의학은 혁신의 혜택을 계속 받고 있으며, 상처 치료는 전 세계적으로 여전히 강력한 수요를 유지하고 있다고 언급했습니다. 또한 과거 마진에 큰 걸림돌이 되었던 제조 실적 개선도 강조했습니다. 여전히 실행이 중요하지만, 회사는 2026년에 이전보다 더 명확한 운영 기준을 가지고 2026년에 진입합니다.
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금융 스토리
스미스앤드네퓨의 2025년 3분기 실적은 비즈니스 전반에 걸쳐 꾸준한 개선을 보였습니다. 첫 9개월 동안의 기저 매출은 정형외과 및 고급 상처 관리 분야의 견고한 수요에 힘입어 전년 동기 대비 증가했습니다. 스포츠 의학과 이비인후과도 여전히 중요한 기여를 했으며, 신기술과 시술 건수 증가에 힘입어 성장세를 이어갔습니다. 또한, 볼륨 성과가 강화되어 지역별 믹스 변동성을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.
| Metric | 추세 | 참고 |
|---|---|---|
| 기저 수익 | 전년 대비 증가 | 세 부문 모두에서 성장 |
| 정형외과 | 전년 대비 증가 | 더 나은 볼륨과 더 안정적인 주문 처리 |
| 스포츠 의학 및 이비인후과 | 전년 대비 증가 | 혁신 및 시술량과 연계된 성장 |
| 고급 상처 관리 | 전년 대비 증가 | 음압 및 고급 드레싱의 지속적인 수요 증가 |
| 마진 | 개선 중 | 공급망 및 비용 관리로 지원 |
| 현금 흐름 | 개선 중 | 수익의 질과 운전 자본 개선 |
마진이 개선되는 조짐을 보였습니다. 공급망 효율성 개선, 생산 안정성 향상, 보다 일관된 주문 처리로 지난 몇 년간 수익성을 압박했던 압박을 일부 완화하는 데 도움이 되었습니다. 경영진이 비용 개선과 운영 간소화에 계속 집중하고 있는 가운데, 초기 징후는 기본 마진 회복이 올바른 방향으로 나아가고 있음을 시사합니다. 회사는 인플레이션 압력을 상쇄하고 보다 안정적인 운영 성과에 기여한 비용 조치를 강조했습니다.
현금 흐름 실적도 개선되어 수익의 질이 개선되고 운전 자본 관리가 더욱 엄격해졌습니다. 경영진은 또한 수술 로봇 공학, 스포츠 의학 포트폴리오, 상처 치료 혁신에 대한 지속적인 투자에 주목했습니다. 이러한 전략적 우선순위는 스미스앤드네퓨의 균형 잡힌 성장을 위한 기반이 되며, 2026년까지 더욱 강력하고 예측 가능한 성과를 달성한다는 회사의 목표의 핵심입니다.
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광범위한 시장 상황
스미스앤드네퓨는 인구 통계, 수술 혁신, 글로벌 시술 규모에 따라 형성된 시장에서 경쟁합니다. 이러한 시장은 일반적으로 꾸준한 수요를 제공하지만, 강력한 실행력, 일관된 제품 가용성, 경쟁력 있는 제품 파이프라인도 필요합니다. 지난 몇 년 동안 운영 안정성은 스미스앤드네퓨의 가장 큰 장애물 중 하나였습니다. 2025년 3분기 실적은 이러한 문제를 해결하기 위한 의미 있는 진전을 보여주지만, 투자자들은 2026년으로 넘어가면서 회사가 지속적으로 일관성을 유지하기를 원할 것입니다.
경쟁은 여전히 치열합니다. 정형외과 및 상처 치료 분야의 대형 업체들은 계속해서 새로운 시스템을 도입하고 로봇 공학 역량을 확장하며 유통망을 확대하고 있습니다. 스미스앤드네퓨는 규모의 이점이 없기 때문에 운영 실행이 더욱 중요해졌습니다. 하지만 스포츠 의학 기술, 차별화된 상처 치료 제품, 성장하는 로봇 공학 플랫폼의 독특한 조합으로 여전히 차별화할 수 있는 잠재적 영역이 분명합니다.
1. 정형외과, 공급망 성과 개선으로 안정화
정형외과는 지난 몇 년 동안 스미스앤드네퓨의 가장 어려운 부문 중 하나였습니다. 제품 가용성, 주문 처리 지연, 제조 비용 증가로 인해 고르지 못한 성과가 발생했습니다. 2025년에는 이러한 문제가 완화되기 시작했습니다. 공급망 안정성이 개선되어 고관절, 무릎 및 외상 제품 전반에서 판매량이 증가했습니다. 외과의와 병원 시스템은 일관성에 의존하며, 스미스앤드네퓨의 운영 개선은 이 부문의 안정적인 실적에 직접적인 역할을 했습니다.
특히 미국을 비롯한 주요 시장의 선택적 수술 건수 증가도 성장을 뒷받침했습니다. 이러한 이익은 가격 경쟁 압력을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 경영진은 이 부문에 대한 지속적인 운영 집중이 여전히 필요하지만, 그 어느 때보다 나아갈 방향이 명확해졌다고 언급했습니다. 2026년에 접어들면서 정형외과 부문은 더욱 예측 가능한 실행으로 더욱 탄탄한 기반을 다질 것으로 보입니다.
2. 혁신과 강력한 수요로 인한 스포츠 의학의 이점
스포츠 의학은 계속해서 스미스앤드네퓨의 가장 매력적인 부문 중 하나입니다. 이 회사는 시술 건수와 제품 혁신에 힘입어 2025년까지 견조한 매출 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 스미스앤드네퓨의 관절경 포트폴리오, 연조직 복구 솔루션, 기술 투자는 이 부문이 꾸준한 성과를 내는 데 도움이 되었습니다. 스포츠 의학 기술 파이프라인 확장에 주력한 결과, 특히 정형외과 의사들 사이에서 고객 참여도가 향상되었습니다.
경영진은 새로운 계측기 및 주요 제품 플랫폼의 업그레이드를 비롯한 몇 가지 혁신 중심의 순풍을 강조했습니다. 이러한 투자는 이 부문의 경쟁 우위를 유지하는 데 도움이 됩니다. 전 세계적으로 스포츠 부상자 수가 증가하고 첨단 치료 절차가 도입됨에 따라 스포츠 의학은 2026년까지 전략적 축으로 남을 것입니다.
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3. 시장 전반에서 회복력을 보여주는 고급 상처 관리 부문
고급 상처 관리 부문은 2025년 첫 9개월 동안 꾸준한 성장세를 보였습니다. 음압상처치료, 수술상처치료, 고급 드레싱에 대한 수요는 주요 시장에서 견고하게 유지되었습니다. 병원들은 감염 위험을 관리하고 결과를 개선하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 효과적인 상처 치료 솔루션을 지속적으로 우선순위에 두었습니다. 이는 스미스앤드네퓨의 포트폴리오에 안정적인 환경을 조성했습니다.
또한 임상의를 지원하기 위한 혁신 및 교육 프로그램에 대한 지속적인 투자를 강조했습니다. 이러한 투자는 의료 시스템 전반의 관계를 강화하는 동시에 제품 보급률을 높였습니다. 2026년에 접어들면서 상처 치료는 인구 고령화, 만성 질환 및 병원 품질 지표와 관련된 장기적인 구조적 수요로 인해 여전히 안정적인 기여를 하고 있습니다.
TIKR 테이크어웨이
TIKR은 몇 년 동안의 고르지 못한 실적 이후 보다 일관된 성과를 향해 나아가고 있는 회사를 강조합니다. 이 플랫폼은 세 가지 주요 부문 모두에서 꾸준한 매출 성장, 뚜렷한 마진 개선, 향상된 운영 실행력을 보여주고 있습니다. 인구 통계 및 임상 수요와 연계된 장기적인 시장 성장과 함께, TIKR을 사용하면 스미스앤드네퓨의 회복을 추적하고, 세그먼트 추세를 평가하고, 운영상의 이익이 보다 예측 가능한 결과로 이어지는지 여부를 쉽게 확인할 수 있습니다.
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2026년 스미스앤드네퓨는 실적 개선, 마진 개선, 포트폴리오 전반에 걸친 꾸준한 수요의 조짐을 보이며 2026년에 진입합니다. 운영 턴어라운드를 중시하는 투자자에게는 고무적인 진전이 있을 수 있습니다. 더 빠른 마진 확대 또는 더 공격적인 혁신 주기를 원하는 투자자는 지속적인 일관성을 주시하는 것을 선호할 수 있습니다. 2026년에 대한 회사의 전망은 핵심 부문의 성장을 뒷받침하면서 운영 기반을 지속적으로 강화하는 데 달려 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
