주요 요점:
- 토탈에너지는 통합 석유, 가스, LNG 포트폴리오를 활용하는 동시에 전력 및 재생에너지 사업을 빠르게 확장하여 수익성 있는 탄화수소와 장기적인 에너지 전환 성장의 균형을 맞추는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 당사의 가치평가 가정에 따르면 2029년 12월까지 TTE 주가는 주당 93유로에 달할 것으로 예상됩니다.
- 이는 현재 가격인 63유로에서 50%에 가까운 총 수익률을 의미하며, 향후 4년간 연평균 수익률은 10.4%입니다.
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TotalEnergies SE(TTE)는 효율적인 업스트림 포트폴리오와 빠르게 성장하는 LNG 및 통합 전력 운영을 결합하여 선도적 인 다중 에너지 메이저로 자리 매김하고 있습니다. 이 회사는 수익성이 높은 석유 및 가스 프로젝트에 자본을 투입하는 동시에 재생 에너지, 전기차 충전, 유연 발전 분야에서 규모를 확장하고 있습니다.
이러한 전략은 견고한 주가 성과를 뒷받침했으며, 수익, 현금 흐름, 주주 수익률이 견조하게 유지되면서 1년 전 약 53달러였던 TTE는 최근 62달러까지 상승했습니다. 토탈에너지는 탄탄한 대차대조표와 명확한 자본 수익률 프레임워크를 바탕으로 에너지 전환에 투자하면서도 주주에게 지속적으로 보상을 제공할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
LNG 및 저탄소 사업을 확장하면서 체계적인 탄화수소 투자를 유지하면서 2029년까지 토탈에너지 SE 주식이 매력적인 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
토탈에너지 SE 주식에 대한 모델 분석 결과
다각화된 업스트림 자산, 선도적인 LNG 포지션, 성장하는 전력 및 재생에너지 포트폴리오를 기반으로 한 가치평가 가정을 사용하여 TotalEnergies SE 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
연간 매출 성장률 -2.0%, 영업 마진 13.7%, 정규화 주가수익비율 7.8배의 추정치를 바탕으로 이 모델은 TotalEnergies SE 주가가 주당 63달러에서 70달러로 상승할 것으로 예상했습니다.
이는 총 수익률 48.3% 또는 향후 4.0년간 연평균 수익률 10.4%에 해당합니다.
가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
토탈에너지 SE 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: -2.0%
지난해 매출은 10.7% 감소했지만, 지난 5년간 매출은 2.1%, 지난 10년간은 -0.8% 성장했으며, 이는 상품 가격 하락과 물량 증가가 미미했던 시기를 반영한 것입니다.
이 회사의 수익은 전통적인 석유 및 가스 생산 외에도 LNG 및 전력 판매에 의해 점점 더 많이 지원되고 있습니다. 이 사업은 저비용 업스트림 자산과 장기 LNG 계약에 집중하는 동시에 재생 에너지와 전력에서 점진적인 성장을 추가함으로써 주기 전반에 걸쳐 강력한 현금 흐름을 창출할 수 있는 구조로 되어 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 에너지 가격의 하방 정상화 가능성이 낮다고 가정한 -2.0%의 매출 성장률 예측치를 사용했습니다.
2. 영업 마진: 13.7%
토탈에너지는 포트폴리오 품질을 개선하고 비용 규율을 유지하면서 작년에 14.7%, 5년 평균 9.9%의 영업 마진을 기록하며 매력적인 수익성을 달성했습니다.
고수익 업스트림 및 LNG 운영과 효율적인 정제 및 마케팅이 결합되어 가격 변동성이 큰 시기에도 견고한 마진을 지원합니다. 회사가 고수익 프로젝트를 확장하고 통합 LNG 및 전력 가치 사슬을 최적화함에 따라 마진 회복력은 핵심 강점으로 유지될 것입니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면, 지속적인 포트폴리오 고급화, 비용 통제, LNG 및 통합 전력의 기여도 증가로 다소 완화된 원자재 가격의 영향을 상쇄하여 13.7%의 영업 마진을 예상하고 있습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 7.8배
현재 TTE의 주가수익배수는 8.7배로, 5년 평균 7.4배, 10년 평균 10.2배에 비해 낮은 수준이며, 이는 주기적으로 수익을 창출하는 글로벌 통합 에너지 메이저의 전형적인 수준입니다.
이 밸류에이션은 현금 흐름의 강점과 장기 석유 및 가스 수요와 에너지 전환 속도에 대한 투자자들의 경계심을 모두 반영하고 있습니다. 회사의 명확한 자본 수익률 정책과 균형 잡힌 멀티 에너지 포트폴리오 구축의 진전은 시간이 지남에 따라 안정적인 한 자릿수 중반의 수익 배수를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 현재 수준보다 약간 낮은 7.8배의 출구 배수를 적용하여 원자재 사이클에 대한 보수성을 일부 반영하는 동시에 TotalEnergies의 강력한 대차대조표, 체계적인 투자, 저탄소 노출 증가를 인정합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 TTE 주식에 대한 다양한 시나리오는 원자재 가격, LNG 및 전력 수요, 자본 배분에 대한 실행에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 수요 성장 둔화 또는 가격 약세 → 연간 수익률 4.7%
- 중간 사례: 균형 잡힌 원자재 환경과 꾸준한 LNG 및 전력 확장 → 연간 수익률 10.4%
- 높은 경우: 예상보다 강한 가격 강세와 저탄소 비즈니스의 빠른 확장 → 연간 수익률 15.0%
보수적인 경우에도 TTE 주식은 다각화된 에너지 포트폴리오, 저비용 업스트림 자산, 배당 및 환매 약속에 힘입어 매력적인 수익률을 제공합니다. 다양한 시나리오에서 견고한 IRR을 창출하는 이 회사의 능력은 통합 모델의 탄력성과 에너지 전환을 위한 리포지셔닝의 진전을 강조합니다.
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토탈에너지 SE 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1 분 이내에 주식의 잠재적 주가를 추정 할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
