핵심 요약
- 골드만삭스는 대부분의 은행원과 트레이더가 Claude Code와 같은 AI 코딩 도구를 사용하는 것을 금지했으며, Replit CEO 아마드 마사드는 금융권에서 이러한 금지 조치가 광범위하다고 말합니다.
- CrowdStrike는 비정상적인 AI 에이전트를 위한 'AI 킬 스위치'를 출시하고, 두 개의 AI 보안 스타트업을 총 4억 9500만 달러에 인수하기로 합의했다고 보도되었습니다.
- 은행들은 여전히 AI 에이전트를 원할 것이므로, 이를 통제할 방법이 필요할 것입니다. CrowdStrike의 AI 탐지 및 대응 사업의 연간 반복 수익(ARR)은 4월 분기에서 7월 분기로 거의 3배 증가했습니다.
- 선행 주가수익비율(P/E)이 3년 평균 104배 대비 173배에 달하는 상황에서, 이 주식은 10월 분기 실적이 이러한 수요를 달러 단위로 보여줄 필요가 있습니다.
골드만삭스 (GS)는 대부분의 은행원과 트레이더가 Anthropic의 Claude Code나 Microsoft의 GitHub와 같은 AI 코딩 도구를 사용하는 것을 금지했다고 Bloomberg가 11월 2일 보도했습니다.
Replit CEO 아마드 마사드는 골드만삭스가 혼자가 아니라고 말합니다: "이는 금융권에서 광범위합니다. 금지 망치가 내려오고 있습니다"라고 그는 11월 2일 X에 게시했습니다.
그 다음 날, CrowdStrike (CRWD)는 비정상적인 에이전트를 위한 AI 킬 스위치를 출시했습니다.
타이밍이 참 적절하네요.
은행들이 불안해합니다
마사드는 직원들의 컴퓨터에서 실행되는 AI 에이전트를 "기업과 정부를 위한 체계적인 보안 위험"이라고 부릅니다. 그보다 며칠 전, 그는 공식 Claude Code 확장 프로그램의 위변조된 버전이 개발자 머신에 백도어를 설치하려 시도했다고 지적했습니다. 범위는 말보다 좁았습니다: 위변조된 복사본은 Cursor의 확장 프로그램 마켓플레이스를 통해서만 약 11시간 동안(10월 29일) 푸시되었으며, 최대 5,000명의 사용자에게 도달했고, Anthropic이 만든 것이 아니었습니다.
골드만삭스의 조치도 '금지'라는 단어가 암시하는 것보다 범위가 좁습니다. Bloomberg의 조 와이젠탈은 TBPN에서 "골드만삭스는 비기술 직원들에 대한 통제를 강화하고 있다"고 말했으며, Bloomberg는 이 변화가 생산성과 리스크 관리에 대한 검토를 따른 것이라고 보도했습니다.
은행의 약 12,000명의 엔지니어와 트레이딩과 코딩을 혼합하는 '전략가(strats)'들은 10월에 업데이트된 은행의 가이드라인 하에 접근 권한을 유지했습니다. 그들이 은행의 코드를 작성하는 사람들입니다.
은행들은 여전히 에이전트가 필요합니다
저는 골드만삭스와 같은 금지 조치가 오래 지속되지 않을 것이라고 봅니다. 기업들은 이러한 에이전트가 할 수 있는 일을 원하며, CrowdStrike의 8월 26일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 CEO 조지 커츠는 한 사람당 보유할 에이전트 수를 약 90개로 추정했습니다. 은행 보안팀이 필요한 것은 그 에이전트들을 감시하고 각본에서 벗어나는 에이전트를 멈출 방법입니다.
그것이 바로 CrowdStrike의 제안입니다. 킬 스위치는 CrowdStrike의 AI 탐지 및 대응 제품인 Falcon Guardian 내부에 위치합니다. 이를 통해 보안 관리자는 게이트웨이 제어를 통해 지시 사항을 벗어나는 에이전트를 중지시키고, 재시작을 방지하며, 회사 네트워크에 대한 접근을 차단할 수 있으며, 모든 조치가 기록됩니다. 지금 이용 가능합니다.
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CrowdStrike는 또한 두 개의 AI 보안 스타트업을 인수하기로 합의했습니다: 에이전트가 결정하고 수행하는 내용을 추적하는 Fiddler AI와, AI 모델과 에이전트가 실제 운영되기 전에 100개 이상의 알려진 공격 전략에 대해 테스트하는 Dreadnode입니다. CrowdStrike는 가격을 공개하지 않았지만, The Wall Street Journal은 Fiddler에 4억 달러, Dreadnode에 9500만 달러라고 보도했습니다. CrowdStrike는 두 스타트업으로부터 구축된 제품들이 1월에 끝나는 분기에 일반적으로 이용 가능할 것으로 예상합니다.
그리고 수요는 이미 존재합니다. AI 탐지 및 대응 ARR은 4월 분기에서 7월 분기로 거의 3배 증가했으며, 총 순신규 ARR은 7월 31일로 끝나는 분기에 51% 증가해 기록적인 3억 3280만 달러에 달했습니다.
CrowdStrike 주가는 추정치를 앞서고 있습니다
애널리스트들은 이미 2027년 1월에 끝나는 회계연도에 매출이 25% 성장해 60억 1천만 달러에 달할 것으로 예상하며, 2026 회계연도의 48억 1천만 달러에서 2030 회계연도까지 107억 달러 이상으로 두 배 이상 증가할 것으로 예상하지만, 이렇게 멀리 예측하는 애널리스트는 네 명뿐입니다:
Fiddler와 Dreadnode 제품들은 1월에 끝나는 분기까지 출시되지 않으므로, 이번 주 소식이 아직 그 추정치를 크게 움직이게 하지는 않을 것 같습니다.
하지만 주가는 이미 움직였습니다. CrowdStrike는 올해 두 배 이상 상승했습니다. 11월 2일 종가 기준, 선행 주가수익비율(P/E)은 3년 평균 104배를 훨씬 웃도는 171배에 거래되었으며, 11월 3일의 1.2% 상승으로 이는 173배로 올라갔습니다:
킬 스위치에도 공백이 있습니다. 현재로서는 게이트웨이에서 에이전트를 중지시키며, 직원의 머신에서 직접 에이전트를 종료하는 기능은 추후 출시될 버전에 계획되어 있습니다. CrowdStrike가 이 예산을 독점하지도 않을 것입니다: SentinelOne는 10월 21일 자체 에이전트 탐지 및 대응 제품을 얼리 액세스에 올렸습니다.
CrowdStrike가 아직 제시하지 않은 숫자
골드만삭스는 잠시 동안 에이전트를 금지할 수 있지만, 조만간 에이전트를 통제할 방법을 원하게 될 것이고, CrowdStrike는 이제 그 방법을 판매합니다. 저는 이것이 실제 예산 항목이 되고, CrowdStrike가 그 예산을 받는 첫 번째 기업이 될 것이라고 생각합니다. 하지만 이 가격에서 주가는 이미 CrowdStrike가 그 예산을 획득한다고 가정하고 있으므로, 매수하기 전에 에이전트 사업이 숫자로 나타나기를 기다릴 것입니다.
첫 번째 기회는 CrowdStrike의 10월 분기 실적 발표(12월 1일 예정)에서 찾을 수 있으며, 여기서 가이드라인은 3억 4300만 달러에서 3억 4700만 달러의 순신규 ARR을 요구합니다. 지금까지 경영진은 AI 탐지 및 대응 사업을 성장률로만 설명했기 때문에, 달러 단위의 수치가 이 사업이 실제로 얼마나 큰지 보여줄 것입니다.
그렇다면 CrowdStrike 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
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