RTX 주식에 대한 주요 통계
- 52주 범위: 115 ~ ~ $176
- 현재 가격: $175.68
- 거리 평균 목표: ~$200
- TIKR 목표 가격 (중간): ~$210
- TIKR 연간 IRR (중간): 연간 ~4%
- 2026년 1분기 매출: 221억 달러(전년 동기 대비 9% 증가)
- 2026년 1분기 조정 주당순이익: 1.78달러(예상치 1.51달러를 상회)
- 2026 회계연도 조정 EPS 가이던스: $6.70~$6.90
- 2026 회계연도 FCF 가이던스: $8.25~$8.75억 달러
- 총 백로그: 2,710억 달러
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 5년 간의 애널리스트 예측으로 RTX와 같은 인기 종목의 가치를 평가하세요(무료) >>>
RTX가 수익을 창출하는 방법과 파우더 메탈 이슈의 실체
RTX (RTX)는 두 가지 핵심 사업을 운영하고 있으며, 프랫 앤 휘트니는 F-35를 비롯한 상용 항공기 및 군용 플랫폼용 제트 엔진을 설계 및 제조합니다. 콜린스 에어로스페이스는 오늘날 비행 중인 거의 모든 주요 상업용 및 군용 플랫폼에 사용되는 항공 전자공학, 항공기 시스템 및 방위 전자제품을 제조합니다. 세 번째 부문인 레이시온은 전 세계 미군 및 동맹국 정부를 위한 미사일, 방공 시스템, 레이더 기술을 생산합니다.
파우더 메탈 문제는 2023년부터 2024년까지 RTX에 대한 이야기를 지배했습니다. 소수의 프랫 앤 휘트니 GTF 엔진에서 제조 결함이 발견되어 FAA가 요구하는 검사 및 수리 프로그램이 필요했고, 이로 인해 수백 대의 엔진이 운항을 중단하고 막대한 비용이 발생했습니다. 비용은 실제로 발생했지만 프로그램은 한시적이었습니다. 2025년 말에는 회사가 크게 뒤처졌고, 이후 재무 실적에 이를 반영했습니다.
레이시온 주식의 과거 및 미래 추정치 보기(무료입니다!) >>>
EPS 차트가 기본 수익력에 대해 보여주는 것
EPS 차트는 중요한 사실을 보여줍니다. 파우더 메탈 이슈가 정규화 수익에 거의 반영되지 않았다는 점입니다. 조정 주당순이익은 2021년 4.27달러에서 2023년 5.06달러, 2024년 5.73달러로 꾸준히 증가하여 2025년에는 6.29달러에 도달했습니다. 이 비용은 실제 현금 비용이었지만, 애널리스트와 회사가 기본 비즈니스를 평가하는 데 사용하는 정규화 수치에서는 대부분 제외되었습니다.
컨센서스는 2026년 약 7달러, 2027년 약 7.50달러, 2028년 약 8.30달러로 여기서부터 복리가 계속될 것으로 예상합니다. 동인은 내구성이 있습니다. 상업용 항공이 계속 성장하고 있으며, 이는 더 많은 프랫 앤 휘트니 엔진 주문과 신규 항공기에 더 많은 콜린스 항공 전자공학이 탑재된다는 것을 의미합니다.
유럽의 북대서양조약기구(NATO) 참여가 가속화되고 미국의 미사일 시스템 수요가 둔화될 기미가 보이지 않는 등 전 세계 국방 예산이 확대되고 있습니다. RTX의 현재 수주잔고는 2,710억 달러로, 이러한 추정치 뒤에 숨겨진 계약 수익에 대한 수년간의 가시성을 제공합니다.
잉여 현금 흐름 차트가 이 글에서 가장 중요한 시각 자료인 이유
잉여 현금 흐름은 파우더 메탈 프로그램이 실제로 나타난 부분입니다. RTX는 2021년과 2022년에 약 49억 달러의 FCF를 창출한 후 검사, 수리 및 고객 보상을 위해 현금이 지출되면서 2024년에는 45억 달러로 떨어졌다가 프로그램이 종료된 2025년에는 79억 4천만 달러로 급증했습니다.
경영진은 이것이 한 해의 예외적인 현상이 아니라고 확인했습니다. 2026년 연간 FCF 가이던스는 82억 5천만 달러에서 87억 5천만 달러로, 2025년 수준은 따라잡기가 아니라 새로운 기준선의 시작이라는 의미입니다. RTX는 2026년 조정 주당순이익 전망치를 6.70~6.90달러로 상향 조정했으며, 1분기 호조에 힘입어 잉여현금흐름 가이던스를 82억5천만~87억5천만 달러로 재확인했습니다.
175달러의 주가로 연간 80억~90억 달러의 FCF를 창출하는 방위 및 항공우주 사업은 의미 있는 현금을 창출하여 배당금 증가와 지속적인 자사주 매입을 위한 자금을 마련할 수 있습니다.
애널리스트들이 현재 RTX 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요(TIKR 무료) >>>
현재 가격에서 TIKR 모델이 의미하는 것
TIKR 모델은 중간 정도의 경우 주당 약 210달러를 목표로 하며, 이는 약 4.6년 동안 약 20%, 즉 연간 약 4%의 총 수익률을 의미합니다. 연간 약 3%의 매출 성장, 약 11%의 순이익 마진, 약 4.5%의 EPS 성장이 기본 가정입니다.
Marriott와 마찬가지로 사업성에 문제가 없는 상황이지만 현재 주가는 이미 많은 부분을 반영하고 있습니다. 로우 케이스는 현재 주가를 간신히 웃도는 약 196달러를 목표로 합니다. 하이 케이스는 연간 약 6%의 수익률로 약 280달러에 도달합니다. 솔직히 말해서 RTX는 현재 가격에서 크게 할인된 것이 아니라 상당히 가치 있게 보입니다.
RTX의 사례: 백로그 가시성, FCF 정상화, 방위산업 순풍
2,710억 달러의 수주잔고는 장기적인 논문의 토대입니다. 이 수치는 수년간의 계약 매출을 의미하며, 상업 부문에서 1,620억 달러, 방위 부문에서 1,090억 달러로 대부분의 산업 기업이 따라올 수 없는 RTX의 수익 가시성을 제공합니다. 올해 초에 체결한 66억 달러 규모의 F135 엔진 유지보수 계약은 수익 활주로를 확장하는 여러 다년 프로그램 중 하나이며, 새로운 수주가 계속 추가되고 있습니다.
NATO 전체에서 국방 지출은 구조적으로 증가하고 있습니다. 유럽 동맹국들은 재고를 재건하고 있고, 중동은 방공 능력을 확장하고 있으며, 미국은 차세대 레이더와 미사일 시스템에 투자하고 있으며, RTX가 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 배당금은 꾸준히 인상되었으며, FCF 회수 펀드는 계속해서 자본을 환원하고 있습니다.
리스크: 고정 가격 계약, 관세 노출, 낮은 수익률 프로필
방위 계약업체는 실행으로 살아갑니다. 고정 가격 계약은 비용 초과가 RTX의 마진에서 직접적으로 발생한다는 것을 의미합니다. 콜린스 에어로스페이스는 규율에 따라 이 문제를 해결했지만, 신규 프로그램 수주에는 여전히 구조적인 위험이 존재합니다.
관세 노출도 단기적인 우려 사항입니다. 헤이즈 CEO는 관세, 공급망 중단, 지정학적 리스크를 2026년 하반기에 직면할 주요 과제로 꼽았으며, 1분기에 이미 일부 압력이 가시화되고 있습니다.
그리고 밸류에이션은 정직한 리스크입니다. 연간 4%의 중간 수익률은 모델 목표에 도달하기 위해 완벽한 실행이 필요하다는 것을 의미합니다. 현재 가격에서는 실망할 여지가 많지 않습니다.
RTX는 176달러에 구매할 가치가 있을까요?
RTX는 대규모 수주잔고, 가속화되는 잉여 현금 흐름, 포트폴리오 양쪽의 견고한 수요를 갖춘 고품질 항공우주 및 방위 사업체입니다. 지난 2년간의 파우더 메탈 오버행이 효과적으로 해소되었습니다. 6.29달러에서 2028년까지 8.30달러로 예상되는 주당순이익의 연평균 성장률은 실질 수익 성장을 반영하며, 80~90억 달러의 연간 FCF는 어떤 가격에서든 매력적인 현금 창출 프로필입니다.
문제는 이러한 프로필이 현재 멀티플을 정당화할 수 있느냐는 것입니다. TIKR 모델에 따르면 4.6년 동안 약 20%의 중간 상승 여력이 있는 공정 가치에 근접한 주식이라고 합니다. 배당금 증가와 확실한 수익 가시성을 갖춘 양질의 방위 및 항공우주 노출을 원하는 투자자에게는 RTX가 합리적인 보유 종목입니다.
내재가치에 대한의미 있는 할인을 원하는 투자자에게는 주가가 135달러에 가까웠던 1년 전이 더 나은 진입 시점이었음을 시사하는 수치입니다.
분석가들의 RTX 주식에 대한 성장 전망과 목표주가를 확인하세요(무료입니다!) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 매수하고 있는지 확인하여 현명한 돈을 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식 분석하기5분 안에 주식을 분석하세요.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다.TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
