Riot Platforms 주식의 주요 통계
- 현재 가격: $18.54
- 목표 가격 (중간 시나리오): ~$54
- 시장 목표 가격: ~$32
- 잠재적 총 수익률: ~194%
- 연간 IRR: ~29% / 년
지금 확인하세요: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 관심 주식의 잠재적 상승폭을 알아보세요 (무료입니다) >>>
무슨 일이 있었나요?
Riot Platforms, Inc. (RIOT)는 10월 7일 $18.54에 거래를 마쳤습니다. 이는 2025년 12월 31일 종가 $12.67 대비 46% 상승한 수치이지만, 6월 22일 기록한 최고가 $30.32 대비 39% 하락한 수치입니다. 또한 주가는 9월 30일 종가와 10월 7일 종가 사이에 8% 하락했습니다.
확인된 단일 촉매 요인은 없습니다. GuruFocus는 10월 3일까지의 주간 14% 하락이 비트코인 가격은 안정적인 가운데 섹터 약세와 함께 발생했다고 보고했습니다. Simply Wall St은 10.6% 하락을 Riot의 코인베이스 대출 조기 상환과 연관지었습니다. 더 큰 의문은 Riot의 2분기 실적 발표 뒷편에 있는 자금 조달 계획에 있습니다.
목표 임대 개시 시점보다 1년 앞서 만료되는 브리지론
Riot의 자회사는 Morgan Stanley(MS)으로부터 최대 $5억 7,300만 달러 규모의 지연 인출 시설을 보유하고 있습니다. 이 자금은 록데일의 191메가와트 규모 AI 랩 건설을 위한 장기 리드타임 장비에 사용됩니다. 8월 10일 제출된 8-K 서류에 따르면, 대출은 계약 조건에 따라 2026년 12월 31일에 만기됩니다. Riot는 첫 96메가와트에 대한 임대료 수익을 2027년 12월에 목표로 하고 있습니다.
CFO 제이슨 정은 Riot가 "투자등급 백스톱이 완료됨에 따라 향후 몇 달 안에 이 임시 시설의 대체 자금 조달을 실행할 계획"이라고 말했습니다. 그는 또한 "결과에 관계없이 우리가 보호받고 투자등급 또는 그에 상응하는 경제성을 확보할 수 있도록 마련한 계약상 보호 장치"도 언급했습니다.
Riot는 이러한 보호 장치를 공개적으로 설명하지 않았습니다. 8월 10일 컨퍼런스 콜에서 정 CFO는 백스톱 당사자나 조건에 대해 언급하지 않았습니다.
한편 지출은 가속화되고 있습니다. 정 CFO는 자본 지출이 2026년 하반기 동안 증가할 것이며, AI 랩과 AMD 프로젝트를 합친 자본 지출이 "아마도" 2027년 2분기와 3분기 사이에 정점을 찍을 것이라고 말했습니다. TIKR 컨센서스는 2027년 자본 지출을 약 $24억 달러, 자유 현금 흐름을 약 -$18억 달러로 추정하고 있습니다.
Riot Platforms 주식의 과거 실적 및 미래 추정치 확인하기 (무료입니다!) >>>
Riot, AMD 대출을 9월 30일까지 마무리할 것으로 예상
정 CFO는 AMD(AMD)에 임대된 첫 25메가와트를 담보로 한 약 $1억 8,000만 달러 규모의 정기 대출에 대한 자금 조달이 "여러 은행과의 후기 단계 논의에 들어갔으며, 3분기 말 이전에 마무리할 것으로 예상한다"고 말했습니다.
3분기는 9월 30일에 종료되었습니다. 10월 8일까지 Riot의 보도 자료나 뉴스 보도에는 마무리 발표가 나타나지 않았습니다. 이는 대출이 실패했다는 의미는 아니며, 3분기 서류에 나타날 수 있습니다. AI 랩에 대한 프로젝트 부채 비율을 80~90%로 가정할 때, 이 수익금은 Riot의 자체 지분 부담을 $3,000만 달러에서 $2억 8,000만 달러로 줄일 것입니다.
Riot는 다른 부채는 상환했습니다. 9월 21일에 $2억 달러 규모의 코인베이스 신용 시설을 완전히 조기 상환했습니다. 6월 30일 기준, 보유한 11,380비트코인 중 5,821비트코인이 해당 대출 담보로 제공되었습니다. 서류는 저당권이 해제되었음을 확인하지만, 상환 잔액이나 그 자금 출처는 명시하지 않습니다.
한편, 납품은 계속되고 있습니다. AMD의 다음 10메가와트는 11월에, 나머지 15메가와트는 2027년 5월에 예상됩니다.
Riot의 전력 입지는 주식 보유 근거를 더합니다. 제이슨 레스 CEO는 록데일과 코르시카나가 "전례 없는 양의 데이터 센터 연계 요청을 처리하는 ERCOT 프로세스"라고 묘사한 배치 프로세스의 대상이 "아니다"라고 말했습니다. 이는 해당 지역의 전력이 이미 기존 연계 계약 하에 있기 때문입니다.
애널리스트들은 낙관적인 시각을 보이며, 매수 14건, outperform 7건, 보유 1건의 평가를 내놓고 있습니다. B. Riley는 9월 29일 목표가를 $28에서 $33으로 상향 조정했으며, 이는 약 $32의 시장 평균보다 약간 높습니다.
TIKR에서 Riot Platforms의 동종 업계 대비 실적 확인하기 (무료입니다!) >>>
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $18.54
- 목표 가격 (중간 시나리오): ~$54
- 잠재적 총 수익률: ~194%
- 연간 IRR: ~29% / 년
Riot Platforms 주식에 대한 애널리스트 성장 전망 및 목표가 확인하기 (무료입니다!) >>>
중간 시나리오가 사용된 이유는 모델 카드가 2030년 목표 시점에 가격을 책정하는 유일한 시나리오이기 때문입니다.
- 매출 동인 1: AMD의 50메가와트가 2027년 5월까지 완전히 납품되고, AI 랩의 191메가와트가 2028년 6월까지 완공됩니다.
- 매출 동인 2: 컨센서스 매출액이 2025년 $6억 4,744만 달러에서 2028년 약 $12억 달러로 증가합니다.
- 마진 동인: 컨센서스 EBITDA 마진이 2025년 2.0%에서 2028년 약 33%로 상승합니다.
- 주요 리스크: 브리지론 대체 자금 조달이 2026년 12월 31일까지 완료되지 않습니다.
- 상승 요인: 록데일은 241메가와트가 계약된 상태에서 700메가와트의 용량을 보유하고 있어 추가 임대 가능성이 있습니다.
- 하락 요인: 대체 자금 조달이 지연될 경우, Riot는 연장, 추가 비트코인 매각 또는 2분기에 발행하지 않은 보통주 발행 쪽으로 나아가야 할 수 있습니다.
결론
모델은 대규모 매수 근거를 제시합니다. 자금 조달 일정은 그 근거가 아직 입증되지 않았음을 말해줍니다. 두 가지 서류가 이를 해결할 것입니다: 약 $1억 8,000만 달러 규모의 AMD 정기 대출 마무리, 그리고 12월 31일 이전의 Morgan Stanley 브리지론 대체 자금 조달.
Riot는 3분기 실적 발표 일정을 공개하지 않았으며, 제3자 일정은 10월 30일부터 11월 10일까지 다양합니다. 만약 그 보고서에 두 가지 모두 나타나지 않는다면, 브리지론의 연말 만기는 주식의 다음 시험대가 될 것입니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하고 TIKR로 스마트 머니를 따라가세요.
그렇다면 Riot Platforms 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Riot Platforms의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
TIKR 무료 버전에서 Riot Platforms 분석하기 →
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 사거나 팔라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
