ResMed 주식 주요 통계
- 52주 등락폭: 180.27달러 – 293.81달러
- 현재 주가: $188.63
- 애널리스트 평균 목표주가: 약 $262
- TIKR 중간 시나리오 모델 목표가 (2030년): 약 $262
- 중간 시나리오 연평균 내부수익률(IRR): 연 9% 미만
- 2026 회계연도 3분기 매출: 14억 3천만 달러, 전년 동기 대비 11% 증가
- 2026 회계연도 3분기 비GAAP 주당순이익(EPS): 2.86달러, 전년 동기 대비 21% 증가
지금 바로 확인하세요: TIKR의 새로운 평가 모델을 통해 관심 종목의 상승 여력을 파악해 보세요 (무료)>>>
ResMed Inc. (RMD)는 최근 분기에 매출 11%, 주당 순이익 21%의 성장률을 기록했으며, 매출총이익률을 확대했고, 매출은 한 자릿수 후반대의 성장세를, 순이익은 그보다 더 빠른 성장세를 보일 것이라는 5년 전망을 재확인했습니다.
현재 주가는 52주 최저치 근처에 머물고 있습니다. 이 격차는 한 문장으로 요약할 수 있습니다. 시장은 GLP-1 체중 감량 약물이 전 세계 수면 무호흡증 환자 수를 감소시킬 것이라는 미래를 가격에 반영하고 있으며, 그 미래가 투자자들이 예상하는 시나리오대로 도래할지 여부는 아직 아무도 알 수 없습니다.
레스메드(ResMed)에서 일어난 일
레스메드는 폐쇄성 수면무호흡증 치료에 사용되는 CPAP 기기, 마스크 및 액세서리를 제조한다. 이 질환은 비만과 밀접한 관련이 있으며, 전 세계적으로 약 9억 3,600만 명이 앓고 있는 것으로 추정된다.
이 사업은 구조적으로 반복적인 성격을 띠고 있습니다. 환자들은 경제 상황과 무관하게 몇 달마다 마스크와 부속품을 교체해야 하기 때문이며, 레스메드는 가정용 호흡기 치료 기기 및 소프트웨어 부문에서 모두 세계 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.
4월 말에 발표된 2026 회계연도 3분기 실적은 일관된 실적 추세를 이어갔다. 매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 14억 3천만 달러를 기록했으며, 기기 사업 부문에서 가장 높은 마진을 기록하는 마스크 및 액세서리 매출은 전 세계적으로 12% 성장했다.
비GAAP 기준 주당 순이익(EPS)은 2.86달러로 21% 증가해 시장 예상치를 상회했다. 매출총이익률은 전년 동기 59.3%에서 62.2%로 확대되었습니다. 당기 영업 현금 흐름은 5억 5,400만 달러를 기록했으며, 회사는 해당 기간을 16억 6,000만 달러의 현금 잔고로 마감했습니다. TIKR이 제시한 대차대조표에 따르면 순현금을 보유하고 있어, 대차대조표상 순자산이 부채보다 많음을 의미합니다.
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 믹 파렐(Mick Farrell) CEO는 GLP-1 관련 질문에 직접 답변했다. 그는 체중 감량 약물을 “ResMed에게 한 세대에 한 번 올까 말까 한 수요 창출 기회”라고 칭하며, GLP-1 처방을 받는 환자들이 그렇지 않은 환자들보다 CPAP 치료를 시작할 가능성이 더 높다는 데이터를 인용했다. GLP-1 치료를 위해 필요한 병원 방문을 통해 진단되지 않은 수면 무호흡증이 더 높은 비율로 발견되기 때문이다.
레스메드는 자사 CPAP 환자 중 GLP-1 처방전을 동시에 보유한 환자가 약 195만 명에 달한다고 밝혔으며, 이 수치는 단기적으로는 대체 요법보다는 병용 요법이 주된 추세임을 시사합니다.
현재 애널리스트들이 RMD 주식을 어떻게 평가하는지 확인해 보세요 (TIKR 가입 시 무료) >>>
평가 모델이 시사하는 바
TIKR의 중간 시나리오 모델은 현재 주가 186.29달러를 기준으로 2030년 중반까지 약 262달러를 목표가로 제시하며, 이는 총 수익률 약 41%, 연평균 수익률 9% 미만을 시사합니다.
이 모델은 연간 약 7%의 매출 성장, 29%로 확대되는 순이익률, 그리고 시간이 지남에 따라 소폭 축소되는 주가수익비율(P/E)을 가정합니다. 이러한 주가수익비율 축소가 반영된 상황에서도, 이 모델은 현재 수준에서 대부분의 대형 헬스케어 주식이 예상하는 수익률을 훨씬 상회하는 수익률을 시사합니다.
월가의 평균 목표가는 262달러 수준으로, TIKR의 모델과 사실상 일치하지만, 중앙값 목표가는 240달러로 나타나, 소수의 확고한 강세론자들에 의해 평균치가 끌어올려지고 있음을 시사합니다. TIKR이 추적하는 15명의 애널리스트 중 10명은 이 종목에 ‘매수’ 또는 ‘시장 평균 상회’ 등급을, 8명은 ‘보유’ 등급을, 1명은 ‘매도’ 등급을 부여했습니다.
주가가 2025년 6월 258달러에서 현재 186달러로 하락했음에도 불구하고, 이러한 평가 분포는 올해 내내 놀라울 정도로 안정적이었으며, 이는 애널리스트 목표주가에 내재된 상승 여력이 현재 종가의 약 141%까지 확대되었음을 시사합니다. 최저 목표주가인 180달러는 현재 주가 수준보다 약간 낮은 수준입니다.
직접 기업 가치 평가 모델을 구축하여 원하는 주식의 가치를 산정해 보세요 (무료입니다!) >>>
ResMed, Inc.에 투자해야 할까요?
낙관론의 근거는 매출총이익률 62%, 순현금 보유, 주당순이익(EPS) 21% 성장률을 기록하고 있으며, 진단되지 않은 수억 명의 환자를 대상으로 하는 글로벌 잠재 시장을 보유한 이 기업이, 아직 운영 실적이 이를 뒷받침하지 못한다는 우려로 인해 52주 최저가 근처에서 거래되고 있다는 점입니다.
TIKR의 모델과 월가의 평균 목표주가 모두 현재 수준 대비 약 40%의 상승 여력을 시사합니다. 약세론의 근거는 GLP-1 채택이 가속화되고, 2030년대 초반에 장기 수면무호흡증 유병률이 현저히 감소할 것이며, 향후 성장 둔화를 예상해 시장이 현재 더 낮은 배수를 적용하는 것이 타당하다는 점입니다.
모건 스탠리는 이번 주 목표 주가를 286달러에서 230달러로 하향 조정하며, GLP-1 관련 리스크와 필립스가 PAP 기기 시장에 재진입할 가능성을 단기적인 역풍 요인으로 꼽았다. 주가가 188달러인 상황에서 레스메드(ResMed)에 대한 투자 논리는 본질적으로, 현재의 영업 실적 추이가 GLP-1 관련 전망보다 미래에 대해 더 많은 정보를 제공해 주는지에 대한 베팅이라 할 수 있습니다.
기업의 적정 가치를 즉시 산출해 보세요 (TIKR 이용 시 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 매수하고 있는지 확인하고 , ‘스마트 머니’의 흐름을 따라가 보세요.
- TIKR의 올인원, 사용하기 쉬운 플랫폼을 통해 TIKR의 올인원, 사용하기 쉬운 플랫폼으로.
- 더 많은 곳을 뒤져볼수록… 더 많은 기회를 발견하게 될 것입니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 세계 최고 투자자들의 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사의 콘텐츠 팀이 제공하는 투자 또는 금융 조언을 목적으로 하지 않으며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권유도 아닙니다. 당사는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 기업 소식이나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어 주셔서 감사합니다. 성공적인 투자 되시길 바랍니다!
