NuScale, Doosan 계약으로 7% 급등... "승인된 설계를 실제 모듈로 전환"

핵심 요약

• NuScale Power 주식은 오늘 두산에너빌리티를 통해 자사의 발전 모듈용 첫 번째 상부 원자로 냉각 시스템 제작 계약을 체결한 후 7% 상승했으며, 이는 Oklo와 BWX Technologies보다 높은 상승률입니다.
• 이 계약은 NuScale의 NRC 승인 설계를 실제 하드웨어로 전환하는 작업을 시작합니다.
• NuScale은 아직 구속력 있는 주문을 받지 못했으며, 2026년 2분기 매출은 75,000달러였습니다.
• 11월 5일 발표 예정인 3분기 실적은 TVA 협상에 대한 다음 검증 지점이 될 것입니다.

NuScale Power (SMR) 주식은 오늘 두산에너빌리티(KRX: 034020)와 자사의 발전 모듈용 상부 원자로 냉각 시스템을 한국 창원에서 제작하기 위한 계약을 체결한 후 7% 상승했습니다. 계약 가치나 고객사는 양측 모두 공개하지 않았습니다.

다른 원자력 관련 기업들의 주가는 덜 상승했습니다: Oklo (OKLO)는 약 2%, BWX Technologies (BWXT)는 3% 상승했습니다.

NuScale, 설계도에서 하드웨어로

두 회사는 2019년부터 제조 공정을 협력해 왔습니다. 이번 계약은 준비 단계에서 첫 번째 유닛 생산 단계로 이행하는 것을 의미합니다.

"이번 협약은 우리의 승인된 설계를 실제 납품 가능한 모듈로 전환하는 데 있어 의미 있는 한 걸음입니다."라고 NuScale CEO 존 홉킨스는 회사 보도자료에서 밝혔습니다.

NRC는 2025년 5월 NuScale의 77메가와트 모듈 설계를 승인했습니다. 두산에서 12개 모듈에 대한 장기 리드타임 자재 생산은 이미 진행 중이며, 2026년 6월 30일 기준 6,860만 달러로 계상되어 있습니다.

Oklo는 매출 창출까지 더 먼 길을 가고 있습니다. 애널리스트들은 2026년 주당 0.98달러, 2027년 주당 1.05달러의 손실을 예상하며, 11월 6일 실적 발표가 허가 절차 일정에 대한 다음 업데이트가 될 것입니다.

BWX Technologies는 자체 상업 사업을 구축 중입니다. 상업 운영 부문 매출은 2026년 2분기에 72% 증가한 3억 250만 달러를 기록했습니다. 7월 1일 Precision Components Group 인수는 상업용 원자력 부품 제작을 위한 미국 내 기반을 마련해 주었습니다. 11월 2일 실적 발표를 통해 소형 원자로 관련 작업이 회사에 영향을 미치고 있는지 확인할 수 있을 것입니다.

TIKR, NuScale Power에 대한 18명의 애널리스트 의견 추적 중. 몇 명이 "매수" 의견일까요?

NuScale Power에 대한 매수, 보유, 매도 등급과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한 곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자들이 TIKR을 통해 이와 같은 주식을 조사하고 있습니다. NuScale Power의 애널리스트 등급 보기

이제 NuScale은 구매자가 필요합니다

NuScale의 2026년 2분기 매출은 75,000달러로, 1년 전 810만 달러에서 감소했습니다. 회사는 독점 파트너사인 ENTRA1을 통해 판매하며, ENTRA1은 여전히 테네시 밸리 당국(TVA)과의 확정 계약을 협상 중입니다. 이 거래는 최대 6기가와트(약 72개 모듈)를 포괄하지만, 아직 구속력이 없습니다.

애널리스트들은 2028년 매출이 2억 3,600만 달러에 도달할 것으로 예상합니다:

이러한 성장을 위해서는 서명된 주문이 필요하며, 오늘의 계약은 그런 것이 아니므로, 이로 인해 추정치가 상향 조정되리라 기대하지 않습니다.

NuScale은 2026년 6월 30일 기준 약 19억 달러의 현금 및 투자 자산을 보유하고 있어 기다릴 여력이 있습니다. 하지만 그 대가는 주식 희석으로 치렀습니다: Class A 주식과 Class B 유닛은 2023년 말 2억 3,140만 주에서 4억 2,970만 주로 증가했습니다. 또한 ENTRA1에 5억 740만 달러를 지불했으며, 마지막 지불은 ENTRA1의 비구속적 TVA 협약이 첫 번째 이정표를 트리거한 후 2026년 1분기에 이루어졌습니다.

구속력 있는 전력 구매 계약은 ENTRA1이 NuScale에 모듈 주문을 하기 전에도 다음 이정표 지불을 트리거할 것입니다. 만약 72개 모듈 전체를 포괄한다면, 그 지불액은 약 12억 달러로 NuScale의 19억 달러 자산 중 상당 부분을 차지할 것입니다.

NuScale이 11월 5일에 보여줘야 할 것

오늘의 계약은 NuScale의 승인된 설계를 하드웨어로 전환하는 작업을 시작하며, 주식은 이에 따른 반등을 받을 만합니다. 더 나아가기 위해서는 TVA가 ENTRA1과 서명하고, 그 후 ENTRA1이 이를 구속력 있는 모듈 주문으로 전환해야 합니다. 11월 5일의 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜은 어느 쪽이든 진전이 있는지 확인할 수 있는 다음 기회가 될 것입니다.

그렇다면 NuScale Power 주식의 실제 가치는 얼마일까요?

TIKR을 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가치도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 NuScale Power의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치를 기반으로 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정할 수 있습니다. 무료로 사용 가능합니다.

NuScale Power 가치 평가하기 (무료)

면책 조항:

TIKR의 기사는 TIKR이나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아닙니다. 우리의 콘텐츠는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 작성됩니다. 우리의 분석에는 최근의 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!