주요 요점
- Novocure 주가는 3분기 매출이 16% 증가한 1억 9340만 달러를 기록하고 2026년 가이던스를 상향 조정했음에도 오늘 5% 하락했습니다.
- 문제는 췌장암 치료 장치인 Optune Pax입니다. 이 제품은 370만 달러의 매출을 올렸지만, Revolution Medicines의 새로 승인된 daraxonrasib가 종양 전문의들의 시간을 가져가고 있습니다.
- 회사의 나머지 사업은 조정 EBITDA가 흑자로 전환되며 더 나은 상태입니다.
- 연말까지 예정된 FDA의 뇌 전이 치료제 Optune Mya에 대한 결정이 다음 큰 시험대가 될 것입니다.
Novocure (NVCR)은 오늘 아침 3분기 매출 실적을 상회하고 2026년 가이던스를 상향 조정했음에도 주가는 여전히 5% 하락했습니다.
췌장암 치료제 출시를 탓해야 합니다. 회사 컨퍼런스 콜에서 Frank Leonard CEO는 Optune Pax의 미국 내 성장세가 "daraxonrasib의 도입으로 인해" 둔화되었다고 말했습니다. daraxonrasib는 8월 26일 FDA 승인을 받은 Revolution Medicines (RVMD)의 약물입니다. 그는 또한 "현재 Optune Pax를 설명하기 위해 의료 기관에 접근하는 우리의 능력이 상당히 제한되어 있다"고 덧붙였습니다.
분기의 나머지 부분은 강세였음
매출은 지난 2년간 대부분 기간 동안 상승했습니다.
3분기 기록적인 1억 9340만 달러 매출은 그중 최고치지만, 그중 440만 달러는 일회성 이익이었습니다.
조정 EBITDA는 1570만 달러의 흑자로 전환되었으며, 경영진은 2026년 매출 가이던스를 기존 7억 1000만 달러~7억 2500만 달러에서 7억 3600만 달러~7억 4300만 달러로 상향 조정했습니다. 뇌암 치료제 Optune Gio는 분기 말 기준 4,729명의 활성 환자를 기록하며 11% 증가했습니다.
TIKR은 Novocure에 대해 7명의 애널리스트를 추적합니다. "매수" 의견은 몇 명일까요?
Novocure에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. Novocure의 애널리스트 등급 보기
Pax, 벽에 부딪히다
Optune Pax의 370만 달러 매출은 분기 매출의 약 2%에 해당합니다.
Leonard CEO는 두 치료법의 승인된 용도가 다르다고 지적했습니다: Pax는 국소 진행성 췌장암에서 화학요법과 함께 사용되며, daraxonrasib는 이미 치료를 받은 전이성 환자를 치료합니다. 하지만 담당하는 의사는 동일하며, 현재는 새 약물이 그들의 관심을 받고 있습니다.
Revolution Medicines는 11월 4일에 실적을 발표할 예정이며, 이는 daraxonrasib가 시장에 출시된 후 첫 분기입니다. 이 회사는 8월 초까지 확대 접근 프로그램을 통해 2,000명 이상의 환자에게 의사들에게 이 약을 보냈으며, 3상 임상시험은 질병 초기 단계에서의 사용을 테스트하고 있습니다. 만약 더 초기 단계로 이동한다면, Pax를 위한 자리는 얼마나 남아 있을까요?
매도세는 과도해 보임
투자자들은 오늘 이전부터 이미 Novocure의 매출에 대해 평소보다 훨씬 낮은 가격을 지불하고 있었습니다.
전일 종가 기준, 주가는 선행 매출 대비 2.2배에 거래되었으며, 이는 5년 평균 6.9배에 비해 낮은 수준입니다. 오늘 가격에서는 더욱 낮아집니다. 또한 Novocure은 현금 및 단기 투자금으로 4억 6350만 달러를 보유하고 있으며, 부채는 약 1억 9600만 달러입니다. 하지만 분기 실적은 여전히 1040만 달러의 손실을 기록했습니다.
제 의견: Pax는 당분간 기대했던 것보다 작은 사업이 될 가능성이 높지만, Novocure의 나머지 부분은 성장 중이며 조정 기준으로 마침내 수익을 내기 시작했습니다. 이러한 가격에서 투자자들은 한 제품의 출시 실패보다 훨씬 더 많은 것을 할인하고 있습니다.
물론, 폐암에서 발생한 뇌 전이 치료제인 Optune Mya에 많은 것이 달려 있습니다. 경영진은 FDA의 결정이 연말까지 있을 것으로 예상하며, 2027년 초 출시 가능성을 보고 있습니다.
그렇다면 Novocure 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Novocure의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 본인의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
