KKR Stockti의 주요 통계
- 52주 범위: $83 ~ $154
- 현재 가격: $94
- 거리 평균 목표: $126
- 스트리트 최고 목표: $153
- 애널리스트 컨센서스 : 12 매수 / 7 아웃퍼폼 / 2 보류
- TIKR 모델 목표 (2030년 12월): $195
1분기 주당순이익을 0.10달러 상회하고 자사주 매입 승인액을 5억 달러 늘린 KKR
KKR & Co.는 2026년 1분기 조정 주당순이익이 1.39달러로 IBES 컨센서스 예상치인 1.29달러를 상회했으며, 수수료 관련 수익이 분기 10억 달러를 돌파하고 자사주 매입 승인액을 5억 달러로 상향 조정했다고 발표했습니다.
주당 FRE 1.13달러는 전년 동기 대비 23% 상승한 수치로, 지금까지 보고된 것 중 가장 높은 수치입니다.
총 영업 이익은 주당 1.47달러로 1년 전보다 20% 가까이 증가했습니다.
KKR은 1분기에 280억 달러의 신규 자본을 조달했으며, 플랫폼 전반에 걸쳐 150억 달러의 크레딧을 제공했습니다.
북미 XIV 사모펀드는 230억 달러로 마감되어 이전의 190억 달러 펀드를 넘어섰습니다.
3월 31일 기준 K-시리즈의 운용자산은 380억 달러 이상으로 전년 동기 210억 달러에서 약 80% 증가했으며, 이는 사모 신용 헤드라인이 업계 전반에 걸쳐 잡음을 일으켰음에도 불구하고 증가한 수치입니다.
자산 관리 및 전략적 보유 자산의 총 캐리와 대차 대조표 이익을 더한 내재 이익은 분기 말 기준 총 183억 달러로 전년 대비 11% 증가했으며 사상 최고 수준 또는 이에 근접했습니다.
2026년 1분기 실적 발표에서 공동 CEO 스콧 너톨은 "우리의 운영 지표는 오랜 기간 동안 꾸준히 성장하며 매우 안정적으로 유지되고 있습니다. 사실 우리 비즈니스와 산업의 변동성에 대한 인식은 실제 경험과 동떨어져 있습니다."라고 말했습니다.
또한 실적 발표 당일에 아크토스 파트너스 인수를 완료하여 프로 스포츠 프랜차이즈 지분과 GP 솔루션 부문에서 약 160억 달러의 AUM과 100억 달러의 수수료 지급 AUM을 추가했습니다.
KKR은 2026년 주당 7달러 이상의 ANI는 전년 대비 약 45% 성장에 해당하지만, 올해 첫 4개월 동안 수익화 환경이 덜 정상화되었다는 점을 들어 현재 그 수준 이하로 떨어질 가능성이 더 높다고 전망했습니다.
"2026년에 영향을 미치는 수익화 지연은 2027년 이후로 전환될 것으로 예상되므로 손실이 발생하지 않을 것입니다."라고 CFO Rob Lewin은 규모보다는 시기의 측면에서 부족분을 설명했습니다.
또한 12억 달러가 넘는 수익 창출 가이던스를 공개했는데, 이는 역대 분기 중 가장 큰 수치입니다.
애널리스트들은 목표치를 하향 조정한 후에도 여전히 KKR 주식의 상승 여력이 약 34%라고 보고 있습니다.
19명의 애널리스트가 KKR 주식을 커버하고 있으며, 12명은 매수, 7명은 우수, 2명은 보류로 평가했으며, 실적 미달이나 매도는 없습니다.
스트리트 평균 목표가 126달러는 현재 가격인 94달러에서 약 34% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
스트리트 최고 목표가인 153달러는 52주 저점인 83달러에서 두 배의 잠재적 상승 가능성을 나타냅니다.
RBC Capital은 1분기 실적에 따라 목표 주가를 132달러에서 128달러로 낮췄지만, 매력적인 밸류에이션을 이유로 '아웃퍼폼' 등급을 유지했습니다.
UBS는 목표 주가를 113달러에서 126달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.
강세를 이끄는 주요 논리는 현재 전체 세전 부문 수익의 85%를 창출하는 수수료 관련 수익과 총 운영 수익이라는 두 가지 반복적인 수익 흐름에 집중되어 있습니다.
지난 12개월 동안 관리 수수료는 연평균 10%의 높은 성장률로 증가했으며 사모펀드, 실물 자산, 신용에 걸쳐 거의 균등하게 분산되었습니다.
2026년 2분기 컨센서스 수익 추정치는 약 20억 달러이며, 정규화 주당순이익은 1.39달러로 전분기와 동일하지만 전년 동기 대비 약 18% 성장할 것으로 예상됩니다.
보류 등급 애널리스트들이 꼽은 리스크는 간단합니다: ANI 가이던스가 하향 조정되었고, 수익화 시기가 불확실하며, 2026년 목표인 주당 7달러 이상은 이제 도달할 수 없을 것으로 보입니다.
대다수의 주장은 시장이 타이밍 문제를 구조적인 문제로 취급하고 있기 때문에 KKR 주식이 저평가되어 있으며, 183억 달러의 내재된 이익과 1,250억 달러가 넘는 약정되었지만 소집되지 않은 자본은 향후 수익력에 대해 다른 이야기를 들려준다는 것입니다.
2026년 KKR 주식은 저평가되어 있나요? TIKR의 목표가 $195와 이를 저렴하게 유지하는 한 가지 타이밍 리스크
TIKR의 기본 사례에 따르면 2030년 12월까지 KKR의 가치는 약 195달러로, 현재 가격인 94달러에서 약 107%, 즉 향후 4.6년 동안 연평균 약 17%의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
중간 사례는 2035년까지 약 15%의 매출 연평균 성장률과 약 60%의 순이익 마진을 가정하여 2034년 12월까지 약 311달러의 주가에 도달하여 약 14.9%의 IRR을 달성하는 경우입니다.
주요 관건은 수익화 지연이 2027년에 다시 가속화되기 전에 여러 기대치를 재설정할 수 있을 정도로 2026년 ANI 수치를 압박할지 여부입니다.
수익화 활동이 예상 예산보다 느리게 진행된다면, 낮은 경우 2034년 12월까지 약 230달러, 즉 약 11%의 IRR을 달성할 수 있지만, 이는 헤드라인 수치는 아니지만 여전히 의미 있는 수익률입니다.
환경이 더 빨리 정상화되고 현재 속도로 모금이 계속된다면, 높은 경우 2034년 12월까지 약 410달러, 즉 약 19%의 IRR을 달성할 수 있습니다.
KKR의 주가는 10% 이상의 높은 성장률로 증가하는 관리 수수료, 수익의 85% 이상이 반복되는 수익, 아직 실현된 성과 수익으로 전환되지 않은 183억 달러의 내재 이익이 포함된 포트폴리오 등 회사의 입증된 수익 궤적의 지속성만을 고려한 모델에 비해 94달러로 저평가되어 있습니다.
지금 KKR 주식을 매수해야 할까요?
TIKR의 가치평가 모델에 따르면, KKR 주식은 현재 가격인 94달러에서 저평가되어 있으며, 2030년 12월까지 약 195달러의 중간 목표치는 총 수익률 약 107%, 연간 수익률 약 17%를 의미합니다. 19명의 애널리스트가 이 종목에 대해 매수 12개, 초과수익 7개를 제시했으며, 시장 평균 목표치는 126달러로 제시하지 않았습니다.
주요 리스크는 2026년의 ANI 타이밍인데, 경영진은 목표치인 7달러 아래로 떨어질 수 있다고 인정했습니다. 12억 달러가 넘는 선도 수익화 파이프라인이 예정대로 전환되는지 여부가 주목해야 할 요소입니다.
애널리스트들은 KKR 주식에 대해 어떻게 평가하나요?
19명의 애널리스트가 KKR을 커버하고 있으며, 12명의 매수 의견과 7명의 아웃퍼폼 의견, 그리고 약 126달러의 스트리트 평균 목표주가는 현재 가격에서 약 34% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
강세 컨센서스는 2026년 1분기 FRE, TOE, ANI가 전년 동기 대비 20% 성장하고 183억 달러의 기록적인 내장 이익에 근거하고 있습니다.
RBC와 UBS는 1분기 실적 이후 모두 건설적인 등급을 상향 조정하거나 유지했습니다. 커버리지 목록에 있는 애널리스트 중 실적 미달 또는 매도 의견을 제시한 애널리스트는 없습니다.
KKR 주식의 목표 주가는 얼마인가요?
KKR 주식의 스트리트 평균 목표가는 약 126달러이며, 최고 목표가는 153달러입니다. TIKR의 기본 케이스 모델에 따르면 2030년 12월까지 중간 케이스 목표가는 약 195달러입니다.
스트리트 평균과 TIKR 모델 사이의 스프레드는 비즈니스에 대한 상반된 견해보다는 다른 시간대를 반영합니다. 스트리트에서는 향후 12개월 동안의 가격을 책정하는 반면 TIKR 모델은 회사의 약정 미소진 자본 1,250억 달러가 배치되고 이월 이자로 전환되는 전체 수익 사이클을 통해 가격을 책정합니다.
KKR & Co. 에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있는 기능을 제공합니다.
KKR & Co. 주식의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
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